ملف السلع: برنت يعود فوق 100 دولار والذهب يبقى راكدًا

عادت أسعار خام برنت لتتجاوز 100 دولار للبرميل يوم الخميس بعد أن قال القائد الأعلى الإيراني الجديد، مجتبى خامنئي، إن مضيق هرمز سيظل مغلقًا. 

في الوقت نفسه، واصل الذهب والفضة التداول باللون الأحمر مع تأثير قوة الدولار وضيق نطاق إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المعنويات. 

بالإضافة إلى ذلك، يستمر الصراع القائم في الشرق الأوسط في تشكيل مخاطر بتصعيد اضطرابات الإمدادات من المنتجين الإقليميين، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الألمنيوم لليوم الثالث على التوالي.

برنت يعود فوق 100 دولار

ارتفعت أسعار خام برنت بأكثر من 9% نتيجة اضطرابات الإمدادات من مضيق هرمز. وسجلت العقود آخر مستوى لها عند $101 للبرميل.

أدلى خامنئي، ابن الزعيم الإيراني السابق علي خامنئي، الذي قُتل خلال الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على إيران في أواخر فبراير، بأول تصريح علني له منذ توليه مكان والده.

وأكد أنه لن تتردد إيران في «الانتقام لدماء الشهداء» of the nation.

إغلاق مضيق هرمز قد أثر بشدة على أسواق الطاقة، مُعطِلاً 20% من إمدادات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال في العالم. 

تأتي هذه الاضطرابات عقب هجمات إيرانية على السفن في الخليج الفارسي وضربات صاروخية استهدفت دولًا إقليمية مختلفة.

تتعارض جسامة الموقف بشكل مباشر مع تأكيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق هذا الأسبوع أن الصراع كاد أن ينتهي.

قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation: «عجز الولايات المتحدة عن إعادة فتح مضيق هرمز وتأمين مرور السفن يشير إلى وجود حدود لهيمنتهم». 

أشار محللو ANZ إلى أن الأسواق لا تزال لا تأخذ بالكامل في الحسبان طول الصراع المحتمل والاضطرابات الناتجة عنه.

قال محللو ANZ: «بمجرد أن يمتد الصراع إلى ما بعد مرحلة الصدمة الأولية، تميل أسواق النفط إلى التحول من تسعير عدم اليقين إلى تسعير التحمل». 

«في هذه المرحلة، لم يعد السؤال الأساسي ما إذا كان العرض متعطلاً، بل إلى متى يمكن للمنتجين الحفاظ فعليًا على مستوى الإنتاج في ظل تدهور ظروف التشغيل.» 

تراجع الذهب 

لقد حارت الأسواق بسرعة تحرك الذهب منذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط. 

ارتفع الدولار للجلسة الثالثة على التوالي.

كملاذ آمن منافس، يزيد تقوّي العملة الأمريكية من تكلفة الذهب للمستثمرين الذين يحتفظون بعملات أخرى.

يساهم ارتفاع أسعار النفط الخام في التضخم من خلال رفع تكاليف النقل والإنتاج على حد سواء. 

مع أن الذهب يُنظر إليه عادة كدرع ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبيته بجعل الأصول المولدة للعائد أكثر جاذبية.

من المتوقع أن تحافظ أسعار الذهب على مسارها الحالي حتى تتضح الصورة بشأن الصراع في الشرق الأوسط.

على الرغم من دوره التاريخي كملاذ آمن موثوق خلال الأزمات الجيوسياسية، تراجع الذهب بشكل غير متوقع بنحو $200 منذ الغارات الجوية الأولية في 28 فبراير، مخالفًا الاستجابة السوقية النمطية.

وقال غاري واغنر، محلل فني في Kitco، في تقرير: «يكمن التفسير في أعقاب الضربات مباشرة، عندما شهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا بوصفه المستفيد الرئيسي من تدفقات الملاذ الآمن، مما أطاح فعليًا بدور الذهب المعتاد.» 

تحوَّل تركيز السوق مؤخرًا. أصبحت الاهتمامات الآن تتركز على كيفية أن يؤدي امتداد الصراع، مع تعطيل إمدادات الطاقة، إلى تغيير مسار الاحتياطي الفيدرالي في سياسته النقدية. 

وأصبح هذا التحول في التركيز بدوره عاملًا مهمًا يؤثر في سعر الذهب.

في مكان آخر، سجّل الفضة على COMEX آخر مستوى عند $85.110 للأونصة، منخفضة 0.5%، بينما انخفض الذهب 0.9% إلى $5,133.19 للأونصة. 

الألمنيوم يصل إلى أعلى مستوى منذ نحو أربع سنوات

قفزت أسعار الألمنيوم العالمية لليوم الثالث على التوالي، مسجلة أعلى مستوياتها منذ أبريل 2022، مع تصاعد المخاوف من أن يتسبب الصراع القائم في الشرق الأوسط في اضطرابات أعمق في الإمدادات.

قالت وحدة BMI التابعة لـFitch Solutions Inc. في مذكرة إن للألمنيوم هامش صعود كبير مع إمكانية التحرك صوب $3,700 للطن.

وأضافت أن ارتفاع العلاوات في الولايات المتحدة وأوروبا يعكس «تزايد القلق بين المشترين الغربيين».

أفادت BMI أن التطورات الأخيرة تزيد بشكل كبير من احتمال حدوث نقص إمدادات أكثر حدة، متوقعة أن يتعمق عجز السوق العالمي إلى 1.06 مليون طن هذا العام.

تشير طلبات كبيرة لسحب المخزونات من شبكة مستودعات LME إلى أن السوق بدأ يشهد ضيقًا. 

على جانب العرض، شهدت زيادة في الإنتاج من مشاريع ألمنيوم دخلت الخدمة حديثًا في الصين وإندونيسيا وأنغولا مع استمرارها في زيادة القدرات، لكن من المتوقع أن يؤدي تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى تراجع في متوسط الإنتاج اليومي للألمنيوم. 

من المتوقع هذا التراجع بسبب التأثير المحتمل للصراع على الإنتاج أو الشحنات في بعض مصانع الألمنيوم في المنطقة.

كان عقد الألمنيوم لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن (LME) عند $3,494 للطن، بارتفاع 1.4%. وكان العقد قد بلغ أعلى مستوى عند $3,542.15 للطن في وقت سابق من اليوم.