ملخص السلع: برنت يتراجع بعد 106$/برميل؛ الذهب ينخفض مع تراجع رهانات خفض الفائدة

استمرت أسعار الذهب في الانخفاض يوم الاثنين، حيث تراجع المعدن الثمين مؤقتًا دون $5,000 للأونصة بسبب تراجع رهانات خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. 

كما تراجعت أسعار الفضة على COMEX إلى ما دون $80 للأونصة يوم الاثنين مع ثقل المخاوف بشأن ارتفاع التضخم نتيجة ارتفاع أسعار النفط الخام على المعنويات. 

كان عقد الفضة في COMEX عند آخر تداول عند $80.480 للأونصة، منخفضًا 1.3%.

في غضون ذلك، ارتفع خام برنت إلى أكثر من $106 للبرميل مع احتقان التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وبقيت اضطرابات الإمدادات في المقدمة. 

ومع ذلك، انخفضت الأسعار عند وقت كتابة التقرير، حيث تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI ) بأكثر من 2% بعد أن دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى جهود عالمية لتأمين مضيق هرمز. 

من بين المعادن الأساسية، عاودت أسعار الألمنيوم التراجع عن مكاسبها المبكرة وكانت عند $3,404.65 للطن، منخفضة 0.5% على بورصة لندن للمعادن.

كان عقد النحاس لثلاثة أشهر عند $12,846 للطن، بارتفاع 0.7%.

هبوط الذهب 

تراجعت جاذبية الذهب غير المدرة للعوائد يوم الاثنين، حيث هبطت أسعار المعدن الثمين. 

قاد هذا التراجع المخاوف من أن ارتفاع تكاليف النفط قد يسرع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية الكبرى، مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى تبني سياسة نقدية أكثر تشددًا.

يستمر ضغط السوق بسبب ارتفاع أسعار النفط، وهي حالة تفاقمت بضربة الولايات المتحدة لمحطة نفط جزيرة خارك في إيران، وهي مركز تصدير رئيسي للبلاد.

ارتفاع تكاليف الطاقة يغذي مخاوف التضخم، مما يقلل بدوره من احتمال تيسير السياسة النقدية على المدى القريب.

يضع هذا المناخ ضغطًا هبوطيًا على الذهب، إذ تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الأصول غير المدرة للعوائد أقل جاذبية.

سيتركز الاهتمام هذا الأسبوع على البنوك المركزية حول العالم، بدءًا بالاحتياطي الفيدرالي الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ على ثبات سعر الفائدة. 

وتُتوقع أيضًا قرارات هامة بشأن السياسة النقدية من بنوك مركزية في منطقة اليورو والمملكة المتحدة واليابان وسويسرا وأستراليا وكندا والصين والبرازيل وروسيا.

تبقى الأسواق متقلبة مع دخول الصراع العسكري في الشرق الأوسط أسبوعه الثالث دون أي بوادر لتهدئة. 

يبدو أن النظرة الفورية للذهب ضعيفة، مدفوعة بمؤشرات فنية تشير إلى مزيد من الانخفاض، ومع توقع قرار الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

“ومع ذلك، يظل نطاق الارتفاع للمعدن النفيس محدودًا بإدراك أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة، وهو شعور انعكس في تراجع عقود الذهب الأمريكية الآجلة لتسليم أبريل بنسبة 0.6%”، قال Zain Vawda، محلل السوق في MarketPulse، في مذكرة. 

كان عقد الذهب في COMEX عند $5,020.30 للأونصة، منخفضًا 0.8%، وكان قد هبط إلى أدنى مستوى للجلسة عند $4,971.30 للأونصة في وقت سابق يوم الاثنين. 

هبوط النفط، لكن التوترات تبقى مرتفعة

وسط هجمات على إنتاج النفط في الخليج ودعوة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لتعاون عالمي لتأمين مضيق هرمز، شهدت أسعار النفط نتائج متباينة يوم الاثنين.

ارتفع خام برنت القياسي إلى ما فوق $106 في وقت سابق من اليوم قبل أن يتراجع بأكثر من 1%، بينما انخفضت أسعار خام الولايات المتحدة بأكثر من 3%.

يوم الأحد، طالب ترامب دولًا أخرى بالمساعدة في حماية ممر الطاقة الحيوي، قائلاً إن واشنطن تجري مناقشات مع عدة دول حول كيفية حماية المضيق.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر يوم الاثنين إن بريطانيا تتعاون مع الحلفاء على خطة مشتركة لإعادة فتح مضيق هرمز وإعادة حرية الملاحة في الشرق الأوسط، معترفًا بأنه سيكون عملاً صعبًا.

ذكر ترامب أيضًا أن الولايات المتحدة على اتصال مع إيران؛ ومع ذلك أعرب عن شكه في أن طهران جاهزة لخوض مفاوضات جادة لحل النزاع.

عند كتابة التقرير، كان خام برنت عند $102 للبرميل، منخفضًا 1.2%، بينما كان WTI أقل بنسبة 3% عند $93.93 للبرميل. 

شهدت العقدان قفزة تزيد على 40% هذا الشهر، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ 2022. 

جاءت هذه القفزة بعد قرار إيران وقف الشحن عبر مضيق هرمز—ممر مائي حاسم لنحو 20% من نفط العالم والغاز الطبيعي المسال—ردًا على هجمات استهدفت إيران من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل.

استؤنفت عمليات تحميل النفط في ميناء الفجيرة بدولة الإمارات، وفقًا لتقرير رويترز.

وجاءت التوقفات بعد هجوم بطائرة مسيرة تسبب في حريق في المنطقة الصناعية النفطية بالإمارة في وقت سابق.

الفجيرة تمثل منفذًا رئيسيًا لخامات Murban الإماراتية، حيث تتعامل مع حوالي 1 مليون برميل يوميًا—ما يقارب 1% من الطلب العالمي— وتقع خارج مضيق هرمز.

ذكرت وكالة الطاقة الدولية (IEA) يوم الخميس أن الحرب المستمرة في الشرق الأوسط تتسبب في أكبر اضطراب لإمدادات النفط في التاريخ، بالتزامن مع قيام منتجين كبار، بمن فيهم الإمارات والسعودية والعراق، بخفض الإنتاج.