إنتاج النفط في الخليج قد يتراجع 70% في مواجهة أميركية-إيرانية، بحسب Rystad

أدى إغلاق مضيق هرمز، عقب الضربات الأمريكية-الإسرائيلية على إيران، إلى تعطّل كبير في إنتاج النفط والغاز في الشرق الأوسط. 

في غضون أكثر من أسبوع بقليل، تم إيقاف أكثر من 12 مليون برميل مكافئ نفط يوميًا (boepd) من الإنتاج، وفقًا لتحليل من Rystad Energy. 

ويشمل ذلك 7 ملايين برميل يوميًا (bpd) من إمدادات النفط الخام، وهو ما يمثل نحو 7% من إجمالي الطلب العالمي على السوائل.

تأثير السوق وارتفاع أسعار النفط

تعرضت العراق لأثرٍ الأكبر، حيث تم خفض أكثر من 60% من حجم إنتاجها قبل الصراع.

ومع ذلك، يكمن القلق الأكبر في احتمال أن الأسوأ لم يأتِ بعد.

في سيناريو الأسوأ، وفقًا لتحليلات Rystad Energy، قد ينخفض إنتاج النفط الخام في الشرق الأوسط بشكل كبير إلى نحو 6 ملايين برميل يوميًا (bpd).

ويُمثّل ذلك انخفاضًا إقليميًا كبيرًا بنحو 70% مقارنة بمستوى ما قبل الصراع.

“لا يمكن استبعاد المزيد من التخفيضات من قبل كبار منتجي النفط في الشرق الأوسط مع امتلاء خزانات التخزين حتى الحافة، واقتراب قدرات البُنى التحتية البديلة من حدها، وعدم ظهور أي علامة على حل وشيك للنزاع”، قال Aditya Saraswat، مدير أبحاث منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في Rystad Energy، في تعليق عبر البريد الإلكتروني. 

“على الرغم من أن احتمال هبوط إمدادات النفط إلى 6 ملايين برميل يوميًا ليس سيناريوَنا المركزي، فإنه ما زال واردًا جدًا.”

في الوقت نفسه، قفزت أسعار خام برنت أكثر من 106 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، مدفوعة بمخاوف متجددة بشأن تهديدات أمنية للبنية التحتية النفطية في الشرق الأوسط، على الرغم من دعوة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى حماية دولية لمضيق هرمز الحيوي.

وبالتالي، ارتفعا المؤشّران القياسيان للنفط الخام بأكثر من 40% هذا الشهر، لتصل إلى أعلى مستوياتهما منذ 2022.

بعد الضربات العسكرية على جزيرة خارك، التي تصدر حوالي 90% من نفط إيران، هدّد ترامب بمزيد من الهجمات على الجزيرة، ما قد يستفز ردود فعل انتقامية إضافية من طهران.

ردًا على هجمات خارك، ضربت طائرات إيرانية مسيّرة محطة نفطية كبيرة في الفجيرة، الإمارات العربية المتحدة.

باستثناء إيران، انخفضت إمدادات النفط في الشرق الأوسط بنسبة 33% في غضون أكثر من أسبوع بقليل، من قاعدة ما قبل الصراع البالغة 21 مليون برميل يوميًا إلى مستوى حالي يبلغ 14 مليون برميل يوميًا فقط، حسب بيانات Rystad Energy.

تحليل فئتين من مخاطر الإمداد

ومع ذلك، فإن رقم الـ14 مليون برميل يوميًا المتبقّي غير مستقر، إذ يتكون من فئتين من الإمدادات لهما ملفات مخاطر مختلفة بشكل ملحوظ.

الأولى هي الإمدادات المعرضة بنشاط لمزيد من التخفيض. 

قالت شركة الاستخبارات الطاقية النرويجية إن إنتاج النفط الخام من الحقول الكويتية والعراقية، الذي يبلغ إجمالًا نحو 1.5 مليون برميل يوميًا، يُحافظ عليه حاليًا فقط بسبب الحاجة المؤقتة كمواد خام لمصافي التكرير المحلية. 

تبلغ قدرة تكرير الكويت 1.42 مليون برميل يوميًا، بينما الطلب المحلي لا يتجاوز 360,000 برميل يوميًا.

ونظرًا لغياب خيارات التصدير، فإن مخازن المنتجات النفطية المكررة تقترب بسرعة من الامتلاء، حتى مع خفض معدلات المعالجة. 

فبمجرد امتلاء هذه الخزانات، سيتعيّن تقليص عمليات المصافي أكثر.

وبدوره سيُقلل ذلك من الحاجة لإمدادات الخام، مما يشير إلى أن مستوى الإنتاج الأدنى غير مستقر ولا يزال في تراجع، أضافت الوكالة.

وتمثل الإمدادات المعتمدة على مسارات التجاوز الفئة الثانية، بإجمالي نحو 6.5 مليون برميل يوميًا، بحسب Rystad. 

الطريق الوحيد لهذه الإمدادات إلى أسواق التصدير هو عبر خط أنابيب ADCOP في الإمارات الذي يتجه إلى الفجيرة، وخط أنابيب الشرق-الغرب السعودي الذي يمتد إلى ينبع. 

“تتحرك هذه الإمدادات فعليًا اعتبارًا من 13 مارس، لكنها تتحرك عبر بنية تحتية تعرّضت بالفعل لهجمات. ومثال ذلك الفجيرة، حيث لا تزال قيود قدرة التحميل وتوافر الناقلات قائمة,” قالت الوكالة. 

نقص درجات الخام وتحديات الاستبدال

يؤثر الانقطاع في السعودية بشكل كبير على درجات الخام فضلاً عن الحجم.

تشكل Arab Heavy وArab Medium، اللتان تمثلان غالبية الخسارة البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا، عناصر حيوية لمصافي آسيا المعقدة. 

بينما لا تزال Arab Light وArab Extra Light معروضة عبر مناقصات سبوت في ينبع، فإن Arab Medium غير متاحة حاليًا.

المصافي التي لا تستطيع استبدال الدرجات الأخف بسهولة دون تكبّد تكاليف إعادة التكوين مُضطرة الآن للمنافسة على بدائل من الخام الثقيل من مصادر بعيدة في الأمريكتين وغرب أفريقيا، وفقًا لـRystad. 

ويُدخل ذلك تحديات جديدة كبيرة، بما في ذلك ارتفاع تكاليف الشحن، وطول فترات التسليم، وعدم يقين حول المواد الخام الداخلة للمصافي، مما يضاعف الضغط على سوق متوترة بالفعل. 

علاوة على ذلك، إذا فقد السوق النفط الإيراني بسبب استمرار الهجمات على بنيته التحتية، فستصبح البدائل الأنسب—Arab Heavy وArab Medium—غير متاحة، حسبما قالت الوكالة.

“المنتصر المحتمل هنا هو روسيا، التي قد توفر بعض البراميل الإضافية، إذ قد ترفع أنشطة الحفر الأقوى إمدادات Urals بنحو 200,000 إلى 300,000 برميل يوميًا، لكن حتى ذلك سيغطي جزءًا يسيرًا فقط من أي فقد محتمل للخام الإيراني,” قال Saraswat. 

أشارت التحليلات الحالية إلى عدم وجود بدائل قابلة للتطبيق لـArab Heavy وArab Medium على المدى القريب.

سيتسبب هذا النقص في بدائل في أزمة إمدادات تاريخية ما لم يُحل النزاع خلال الأسابيع القليلة المقبلة.

“إذا ومتى انتهت الأزمة، فستستغرق إعادة العمليات إلى مستويات ما قبل الصراع أشهُرًا، مع استمرار طرح أسئلة حول سلامة البنية التحتية وإعادة ضبط النظام الجيوسياسي,” أضاف Saraswat.