لماذا ارتفعت أسهم Micron بأكثر من 4% اليوم

أسهم Micron (NASDAQ:MU) كانت متجهة لافتتاح قوي يوم الاثنين مع توجه المستثمرين نحو موضوع مألوف لكنه يزداد قوة.

قفزت أسهم MU بأكثر من 4% في التداولات قبل السوق في 16th March، وهي حركة قوية تأتي قبل أيام من تقرير الشركة للربع المالي الثاني في March 18.

جاء هذا التطور بعد إعلان الشركة عن خطط لبناء مصنع تصنيع ثانٍ في تايوان في موقع Tongluo الذي استحوذت عليه مؤخرًا من Powerchip Semiconductor Manufacturing.

أسهم Micron: نفاد إمدادات HBM يعزز حالة التفاؤل

في صلب حركة الاثنين تكمن Micron’s رؤية استثنائية لقسمها الخاص بالذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM).

الـHBM هو قطاع متميز مرتبط مباشرة بخوادم وتسريعات الذكاء الاصطناعي.

مؤخرًا قال الرئيس التنفيذي لشركة Micron، Sanjay Mehrotra، إن الشركة "قد أكملت الاتفاقات على السعر والحجم لإجمالي إمداداتنا من HBM للسنة التقويمية 2026، بما في ذلك HBM4 الرائدة في الصناعة من Micron."

وهذا مهم لأن HBM يعد أحد أعلى المنتجات قيمة في سلسلة الذاكرة.

كما قالت Micron إن سوق HBM الإجمالي قد ينمو من نحو $35 billion في 2025 إلى حوالي $100 billion بحلول 2028.

تعزز الأرقام وجهة النظر القائلة بأن دورة ذاكرة الذكاء الاصطناعي الحالية ليست مجرد ارتداد مخزوني قصير الأمد، بل توسع هيكلي يمتد لسنوات.

هذا السياق هو عماد تفاؤل المتفائلين، إذ لم تعد قيمة Micron تُقيَّم فقط بتقلبات DRAM وNAND التقليدية، بل بشكل متزايد بموقعها داخل سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

المحلّلون يعلون أصواتهم قبيل إعلان الأرباح

وول ستريت تعزّز هذه الرواية في الأيام الأخيرة بجولة أخرى من رفع أهداف السعر.

Wells Fargo رفعت هدفها السعري لسهم Micron إلى $470 من $410 مع الحفاظ على موقف إيجابي، ومحللو Citi جددوا تصنيف شراء بينما رفعوا هدفهم إلى $430 من $385.

شدد محلل Citi أيضًا على أن "تركيبة قوية من تزايد طلب الذكاء الاصطناعي واختناقات العرض المرتبطة بالطاقة الإنتاجية الجديدة لتصنيع الرقائق" قد تطيل الدورة الحالية.

أشار محلل Morgan Stanley إلى "تضيق ظروف العرض في الصناعة" وقال إن Micron قد تكسب ما يصل إلى $52 لكل سهم في 2026.

الحافز القريب التالي هو تقرير أرباح الشركة في March 18، الذي إما سيؤكد أو يعقّد التفاؤل المتصاعد بسرعة حول السهم.

يتوقع المحلّلون أن تعلن Micron عن إيرادات للربع المالي الثاني بنحو $19.10 billion وربحية السهم المعدّلة قدرها $8.59.

إطار عمل Wells Fargo المتفائل يفترض أيضًا أن الشركة قادرة على الحفاظ على هوامش إجمالي قريبة من 68% مع توسع شحنات HBM الأعلى قيمة وتحسن تسعير الذاكرة الأوسع.

بعبارة أخرى، لا يقود ارتفاع يوم الاثنين هالة غامضة للذكاء الاصطناعي وحدها.

إنما يقوده مزيج محدد جدًا من إمدادات HBM المباعة بموجب عقود، وزيادات جديدة في أهداف المحلّلين، وتوقعات أرباح متفائلة، وثقة متزايدة بأن Micron دخلت مرحلة أكثر ربحية من دورة الذكاء الاصطناعي.