ارتفاع أسهم شركات الطيران بعد إشارة Delta وJetBlue إلى طلب قوي رغم قفزة النفط

ارتفعت أسهم شركات الطيران يوم الثلاثاء بعد أن أشارت شركات الطيران الأمريكية الكبرى إلى أن الطلب القوي على السفر يساعد في تلطيف أثر ارتفاع تكاليف الوقود الناجم عن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، ما منح القطاع المتعرض لضغوط في الأسابيع الأخيرة بعض الارتياح.

قالت Delta إن الصراع في الشرق الأوسط لم يؤثر على طلب السفر حتى الآن، حيث تُظهر قطاعات السفر التجاري والترفيهي قوة في الأسواق المحلية والدولية.

ارتفعت أسهم Delta Air Lines بنحو 5% في تداولات ما قبل السوق، في حين صعدت أسهم JetBlue Airways وFrontier Airlines بنحو 2% و3% على التوالي.

شهد القطاع مكاسب أوسع، مع صعود American Airlines بنحو 4% وارتفاع Southwest Airlines بحوالي 3%، بينما كسبت United Airlines 4% في تداولات ما قبل السوق.

يأتي هذا الانتعاش بعد موجة بيع حادة في أسهم شركات الطيران خلال الأسبوعين الأولين من مارس، نتيجة قلق المستثمرين من تأثير ارتفاع أسعار النفط على الربحية بسبب الصراع مع إيران.

شركات الطيران ترفع توقعاتها

أشار مسؤولو شركات الطيران إلى أن طلب السفر جويًا ظل قويًا، حتى مع اضطراب التوترات الجيوسياسية في سلاسل الإمداد ورفعها لتكاليف التشغيل.

«نرى قوة في كل سوق ننظر إليه»، قال إد باستيان، الرئيس التنفيذي لـDelta، في مؤتمر JPMorgan Industrials.

رفعت Delta توقعاتها لإيرادات الربع الأول، مستشهدةً باستمرار قوة الحجوزات.

تتوقع الشركة الآن نمو الإيرادات بنطاق نسبة مئوية في خانة الآحاد العليا، مقارنة بتوقعها السابق البالغ 5% إلى 7%.

حافظت الشركة على توجيهها للأرباح المعدّلة للسهم الواحد بين 50 سنتًا و90 سنتًا، مشيرة إلى أن الطلب القوي يساعد في تعويض ارتفاع التكاليف.

قالت American Airlines أيضًا إنها تتوقع الآن نموًا في المبيعات على أساس سنوي للربع الأول بأكثر من 10%، مقارنة بتوجيهها السابق البالغ 7% إلى 10%.

وأضافت الناقلة أن الأرباح المعدّلة للسهم من المرجح أن تكون عند الطرف الأدنى من نطاق توجيهاتها، مستشهدةً بارتفاع حاد في تكاليف وقود الطائرات.

اتخذت JetBlue وFrontier نبرة مماثلة أيضًا، حيث رفعتا توقعات إيراد الوحدة للربع.

قالت JetBlue إنها تتوقع الآن نموًا في إيراد الوحدة بنسبة 5% إلى 7%، مقابل توقع سابق بين الثبات و4%.

وقالت إن طلب السفر في الربع الأول تحسن أكثر من المتوقع، لكن ارتفاع أسعار الوقود والاضطرابات التشغيلية يضغطان على التكاليف.

خفضت Frontier Airlines توقعاتها للربع الحالي، مستشهدة بارتفاع حاد في أسعار وقود الطائرات والاضطرابات التشغيلية الناجمة عن عواصف شتوية حديثة، وقالت إن توجيهاتها للعام بأكمله قيد المراجعة.

مع ذلك، قالت الشركة إن الطلب الكامن يظل قويًا.

وأضافت أن تراجع السعة التنافسية والتحسينات المستمرة في استراتيجيات إدارة الإيرادات تدعم الأداء.

من المتوقع الآن أن ينمو الإيراد لكل ميل مقعد متاح بنسبة مئوية في منتصف فئة العشرات، وهو ما يعد ترقية عن توقعها السابق بنمو يزيد على 10%.

قالت Frontier أيضًا إن الطلب الصلب واتجاهات الأسعار استمرت خلال موسم حجوزات الربيع، مما يدعم توقعات بنمو قوي للإيرادات في الأشهر المقبلة.

شهدت أسهم شركات الطيران خسائر في الأسابيع الأخيرة

تعرضت أسهم شركات الطيران لضغوط كبيرة في الأسابيع الأخيرة.

منذ بدء الصراع، هبطت أسهم Southwest Airlines بنحو 26%، مما يجعلها واحدة من أضعف المتراجعين أداءً في S&P 500 خلال تلك الفترة.

تراجعت United Airlines بنحو 21%، بينما خسرت American Airlines نحو 20%، وDelta نحو 14%.

بدأ القطاع في الاستقرار يوم الاثنين مع تراجع طفيف في أسعار النفط، فيما امتدت مكاسب يوم الثلاثاء لتعزز التعافي.

يراقب المستثمرون الآن عن كثب تحديثات مسؤولي شركات الطيران في مؤتمر JPMorgan، حيث من المتوقع أن تقدم الناقلات مزيدًا من الوضوح بشأن اتجاهات الطلب وضغوط التكاليف.

أسعار الوقود تقفز مع اضطراب الإمدادات بسبب الصراع

أهم التحديات التي لا تزال تواجه شركات الطيران هي الزيادة الحادة في تكاليف الوقود.

ارتفعت أسعار وقود الطائرات بأكثر من 50% منذ الغارات الأمريكية والإسرائيلية على إيران أواخر فبراير، ما يعكس اضطرابات في إمدادات الطاقة العالمية.

قفزت الأسعار إلى ما بين $150 و$200 للبرميل، مقارنة بنحو $100 قبل الصراع، نتيجة الهجمات على البنية التحتية ومسارات الشحن التي ضيقت الإمدادات.

الوقود هو ثاني أكبر بند نفقات لشركات الطيران بعد الأجور، ويشكل عادة نحو 20% إلى 25% من تكاليف التشغيل.

أثار الارتفاع المفاجئ مخاوف بشأن الهوامش، خصوصًا مع اقتراب موسم السفر الصيفي الحاسم.

قوة التسعير تحت المجهر

سؤال رئيسي للمستثمرين هو ما إذا كان بإمكان شركات الطيران تمرير زيادة تكاليف الوقود إلى المستهلكين عبر رفع أسعار التذاكر دون إضعاف الطلب.

«نعتقد أن السوق ستركز على تصريحات شركات الطيران حول المدى الذي يمكن لارتفاع تكاليف الوقود تمريره فعليًا عبر زيادة التعريفات»، قال محلل UBS أتول ماهيسواري في ملاحظة أُصدرت متأخرًا يوم الأحد.

عادة ما تحتفظ شركات الطيران بما يعادل نحو أسبوعين من مخزون الوقود، مما يوفر وسادة قصيرة الأجل ضد قفزات الأسعار.

ومع ذلك، يبقى الأثر طويل الأمد بعد الربع الأول غير مؤكد إذا استمرت تكاليف الوقود المرتفعة.

«نتوقع أن تُجمّد شركات الطيران توقعات FY26 نظرًا لحجم عدم اليقين بشأن تكاليف الوقود لباقي العام»، كتب محللو UBS.