لماذا أصبح دانيال آيفز أكثر تفاؤلاً بشأن Nvidia بعد GTC؟

ارتفعت أسهم Nvidia (NASDAQ: NVDA) في تداولات ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد أن استخدم الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ الكلمة الرئيسية للشركة في مؤتمر GTC لعرض تصور أكبر من المتوقع لسوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

تردد صدى تصريحات جينسن بين المحللين البارزين، حيث شدد دانيال آيفز من Wedbush على أن Nvidia تظل في مركز ما يعتبره دورة إنفاق لا تزال تتسارع.​

ساد جو إيجابي في مؤتمر GTC، وسبب كبير لذلك هو أن Nvidia عرضت صورة أوسع بكثير لاتجاهها المستقبلي.

تحدثت الشركة عن طلب قوي ومتزايد على أحمال الاستدلال، كما قدمت توقعًا أكثر طموحًا لأنظمة الجيل القادم مثل Blackwell وVera Rubin.

تقول Nvidia إن أوامر الشراء المرتبطة بتلك المنصات قد تصل إلى نحو 1 تريليون دولار بحلول 2027، وهو قفزة كبيرة عن تقديرها السابق بنحو 500 مليار دولار حتى 2026.

سهم Nvidia: مؤتمر GTC يرفع المعنويات

استجاب المستثمرون بقوة لتعليقات الشركة بشأن القوة في الطلب، حيث أغلق سهم Nvidia مرتفعًا بنسبة 1.65% يوم الاثنين.

في قلب هذا الرد كان تأكيد هوانغ أن الطلب على الحوسبة المسرّعة لا يزال قوياً عبر قاعدة عملاء متوسعة.

بدلاً من التركيز فقط على تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي، والذي كان القصة الكبرى حتى الآن، تضع الشركة الآن مزيدًا من التركيز على الاستدلال، أو ما يحدث بعد بناء تلك النماذج ووضعها قيد الاستخدام فعلياً.

الفكرة الأساسية بسيطة: قد يصبح تشغيل الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع مصدر إيرادات أكبر وأكثر ثباتًا مع مرور الوقت.

وإن تحقق ذلك، فذلك يعني أن فرصة Nvidia ليست مرتبطة فقط بالطفرة الأولية للذكاء الاصطناعي؛ بل قد تكون أوسع بكثير وأكثر استدامة.

لماذا أصبح المحلّلون أكثر تفاؤلاً الآن

كان المحللون يأملون بالفعل في إشارات أكثر تفاؤلاً من مؤتمر GTC، حيث قال Wedbush قبل الحدث إن Nvidia قد تقدم تحديثًا "متفائلاً للغاية" بشأن طلبات الذكاء الاصطناعي لدى المؤسسات.

كما كانوا يأملون في مزيد من الوضوح بشأن أوضاع الإمداد والجدول الزمني لإطلاق Vera Rubin.

بعد الكلمة الرئيسية يوم الاثنين، TipRanks أفادت أن آيفز وصف Nvidia بأنها "في قمة منحنى الطلب على الذكاء الاصطناعي لعام 2026 & ما بعدها".

وأضاف أن العرض قدم لقطاع التكنولوجيا الأوسع "دفعة ثقة كانت في غاية الحاجة إليها".

بالنسبة لآيفز، لم يكن الأمر مجرد الإعلانات اللامعة عن المنتجات. ما لفت انتباهه أكثر هو الصورة الأوسع.

أشار هوانغ إلى أن الطلب لم يعد قادماً من عمالقة السحابة فقط.

الآن ترى الشركة اهتماماً من الشركات الناشئة والمؤسسات التقليدية وحتى المشاريع المدعومة من الحكومات أو المشاريع السيادية.

بعبارة أخرى، لم يعد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي محصوراً في أيدٍ قليلة؛ فهو يبدأ في الوصول إلى مجموعة أوسع من المشترين، ما قد يحافظ على الزخم مستمراً.

يأتي التوقع المعدّل أيضاً في وقت يسأل فيه المستثمرون عما إذا كان اندفاع الإنفاق الرأسمالي المتعلق بالذكاء الاصطناعي سيتماسك حتى عام 2026.