ملخص السلع: انهيار النفط بعد تراجع ترامب عن تهديد إيران؛ تراجع الذهب

شهد سوق السلع تقلبات حادة في بداية الأسبوع مع انعكاس أسعار النفط لمسارها وهبوطها بشكل حاد، بينما وصل الذهب إلى أدنى مستوى له منذ November 25 من العام الماضي. 

أسعار النفط انخفضت بأكثر من 13% يوم الإثنين بعد أن أجل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضربات عسكرية محتملة على محطات الطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام، مؤجلاً تصعيدًا مهددًا في الصراع الذي دام أربعة أسابيع.

وفي الوقت نفسه، انهارت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها منذ أربعة أشهر مع تأثير توقعات بارتفاع التضخّم على آفاق أسعار الفائدة.

تراجع عقد الفضة لشهر مايو على COMEX أيضًا إلى $61.235 للأونصة. 

هبطت أسعار النحاس إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من ثلاثة أشهر، لتصل إلى $11,700.50.

يُعزى هذا الانخفاض إلى الصراع في الشرق الأوسط، الذي يحدّ من شهية المخاطرة في الأسواق المالية ويثير مخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي والتضخّم. 

ومع ذلك، عاد النحاس ليقلب خسائره ويتداول مرتفعًا بنسبة 1.6% في وقت إعداد هذه المادة.

كان العقد آخرًا عند $12,091 للطن. 

هبوط حاد لبرنت بعد تصريحات ترامب

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 13% يوم الإثنين بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيوجه الجيش لتأخير أي ضربات على محطات الطاقة والبنى التحتية الطاقية الإيرانية.

في وقت إعداد هذه المادة، كان عقد خام برنت لشهر أبريل أقل بنسبة 10.2% عند $100.74 للبرميل.

في وقت ما خلال يوم الإثنين، وصلت الأسعار إلى $114 للبرميل. 

في المقابل، انهار خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى للجلسة عند $85.28 للبرميل.

كانت أسعار النفط قد صعدت في بادئ الأمر يوم الإثنين مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط بعد أن أصدر الرئيس الأمريكي إنذارًا نهائيًا مدته 48 ساعة، مطالبًا طهران بـ "فتح كامل" لمضيق هرمز أمام كل السفن وإلا مواجهة تدمير محطات طاقتها. 

تم تحديد هذا الموعد النهائي لحوالي 7:44 p.m. EDT (2344 GMT) يوم الإثنين.

وردًا على ذلك، هدد الحرس الثوري الإيراني برد فوري.

وعدوا بمهاجمة محطات الطاقة في إسرائيل وتلك التي تزود القواعد الأمريكية في أرجاء منطقة الخليج إذا نفّذت واشنطن تهديدها بـ"محو" شبكة الطاقة الإيرانية.

قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation: “يشير ذلك إلى أن المتعاملين ليسوا مقتنعين تمامًا بضرورة أخذ أي إعلانات عن تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وطهران بجدية”.

“لكن على المشاركين في السوق توخي الحذر حتى تتضح الأمور أكثر بشأن ما تم الاتفاق عليه، ومن هم الأطراف المتفقون.”

لقد تسبب الصراع بالفعل في أضرار جسيمة لمنشآت طاقة كبرى في الخليج، مما أوقف عمليًا كل المرور عبر مضيق هرمز، وهو عنق زجاجة حرج يمر عبره حوالي 20% من تدفقات النفط والغاز الطبيعي المسال (LNG) في العالم. 

يقدّر محللو الصناعة أن هذا التعطّل أفضى إلى خسارة بين 7 و10 ملايين برميل يوميًا من الإنتاج النفطي عبر الشرق الأوسط.

الذهب يقلّص بعض خسائره

استعاد الذهب جزءًا من الخسائر التي سجّلها في وقت سابق من يوم الإثنين بعد إعلان ترامب تأجيل الضربات التي كانت تستهدف محطات الطاقة والبنى التحتية الطاقية الإيرانية. 

انخفض سعر الذهب بشكل كبير، بنحو 17% منذ بدء الصراع في الشرق الأوسط في February 28.

ويمثل هذا التراجع انخفاضًا بنحو 22% تقريبًا عن القمة القياسية عند $5,594.82، التي سُجلت في January 29. 

شهد المعدن الأصفر أسوأ أداء أسبوعي له خلال 43 عامًا الأسبوع الماضي.

كان عقد الذهب لشهر يونيو على COMEX عند $4,462 للأونصة، منخفضًا 3.2% عن الإغلاق السابق.

وكان العقد قد هبط إلى $4,128 للأونصة في وقت سابق من اليوم، وهو أدنى مستوى له منذ November 25. 

مع تعزيز الدولار وتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية، تكبّد الذهب هبوطًا كبيرًا بأكثر من 8% في وقت سابق من الجلسة. 

بينما يُنظر إلى الذهب تقليديًا كتحوّط طويل الأجل ضد التضخّم — الذي يغذّيه حاليًا ارتفاع أسعار الطاقة نتيجة صراع إيران — فإن أسعار الفائدة الأعلى تقلّص من جذابية الأصل غير المُدرّ لعائد.

دفع الصراع في الشرق الأوسط أسعار الطاقة للصعود، مما يقلل من احتمال حدوث تخفيضات قريبة في أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنوك مركزية أخرى.

قال نيل ويلش، رئيس سوق المعادن في Britannia Global Markets في تعليق عبر البريد الإلكتروني: “في الأسابيع الثلاثة منذ بدء الحرب في Feb. 28، جاء تراجع السبائك جزئيًا بفعل البيع القسري مع سعي المستثمرين لتغطية الخسائر في أجزاء أخرى من محافظهم”. 

وفي الوقت نفسه، كان عقد الفضة لشهر مايو على COMEX عند $68.268 للأونصة، منخفضًا 2.1%.