لماذا عاد الذهب فوق 4,400 دولار وهل قد تدفع بيانات التوظيف الذهب إلى ارتفاع أكبر؟

عاد الذهب للارتفاع فوق 4,400 دولار للأوقية يوم الخميس مع تراجع قوة بيانات سوق العمل الأمريكية وانخفاض عوائد سندات الخزانة، مما منح الذهب بعض الراحة بعد أكبر تراجع له خلال أسابيع.

ارتفع سعر الذهب الفوري بأكثر من 1% إلى نحو 4,435 دولارًا في تداولات آسيا المتأخرة، بينما صعدت العقود الآجلة الأمريكية بنحو 1.5% إلى 4,480 دولارًا.

جاء هذا التحرك بعد هبوط إلى أدنى مستوى قرب شهر في وقت سابق هذا الأسبوع، عندما أعاد صعود أسعار النفط وتجدد ارتفاع عوائد السندات إحياء التوقعات بشأن زيادة أخرى في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

الاهتمام الآن يتجه إلى تقرير الوظائف لشهر أغسطس يوم الجمعة، الإصدار الرئيسي الأخير لبيانات سوق العمل قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 15-16 سبتمبر.

الذهب يلقى بعض الارتياح مع تراجع العوائد

جاء الدعم الفوري من خلفية تراجع العوائد.

أضاف أصحاب العمل الخاصون في الولايات المتحدة 38,000 وظيفة في أغسطس، وفقًا لـ ADP، أقل من 47,000 المتوقعة من قبل الاقتصاديين الذين استطلعتهم صحيفة وول ستريت جورنال.

تم تعديل زيادة يوليو إلى 44,000. هذا التخلف ساعد في سحب عوائد سندات الخزانة عن أعلى مستوياتها على مدى عدة سنوات وأضعف الدولار، وهما عاملان داعمان للذهب غير المنتج للعوائد.

أظهر كتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء نموًا طفيفًا جدًا في التوظيف عبر الاقتصاد، في حين ارتفعت الأسعار بوتيرة معتدلة في معظم المناطق.

أبرز التقرير ارتفاع تكاليف الطاقة والنقل والمواد الخام، مما يشير إلى أن صورة التضخم لا تزال مقلقة حتى مع تباطؤ التوظيف.

هذا يترك الذهب محصورًا بين قوتين: بيانات التوظيف الأضعف تقلل من مبرر التشديد الحاد، لكن ارتفاع تكاليف الطاقة يبقي مخاطر التضخم قائمة.

تقرير الوظائف يحمل الآن مفتاح سبتمبر

أصبح تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الحدث الرئيسي.

يتوقع الاقتصاديون إضافة ما يقرب من 50,000-55,000 وظيفة في أغسطس بعد هبوط الوظائف بمقدار 23,000 في يوليو. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند نحو 4.1%.

لا تزال الأسواق تعطي احتمالًا يقارب أكثر من 60% لرفع بمقدار ربع نقطة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، لكن تلك الاحتمالات تراجعت بعد قراءة ADP الأضعف يوم الأربعاء.

قال Konstantinos Chrysikos من Kudo.com، نقلاً عن وول ستريت جورنال، إن أرقام الوظائف الأضعف قد تقلل من ضغوط الهبوط على الذهب من خلال خفض توقعات أسعار الفائدة.

بيانات التوظيف الأقوى أو تصريحات أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي ستعمل في الاتجاه المعاكس.

بالنسبة للذهب، العلاقة واضحة. تخفيض أسعار الفائدة المتوقعة يقلل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، بينما العوائد الأعلى ودولار أقوى عادة ما يعملان ضده.

الارتداد الفني يحتاج تأكيدًا فوق 4,500 دولار

كما حسّن التعافي الرسم البياني قصير الأجل بعد أن حافظ الذهب على منطقة دعم مهمة.

قال مات سيمبسون المحلل الأول في StoneX لصحيفة وول ستريت جورنال إن ذهب كومكس قد يتحرك نحو 4,600 دولار بعد أن وجد السعر دعماً حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم ومستوى حجم أسبوعي رئيسي.

يرى أيضًا علامات على أن زخم البيع بدأ يتلاشى.

تضع آخر أعمال Kitco الفنية المقاومة الأولية عند نحو 4,422 دولارًا، تليها 4,487 و4,573 دولارًا.

على الجانب الهبوطي، يظل نحو 4,320 دولارًا الدعم الهام الأول، مع أن كسرًا أعمق سيكشف منطقة 4,230 دولارًا.