أهم 3 أسباب لارتداد أسهم JEPI وSCHD في أبريل

تراجعت أسهم SCHD وJEPI خلال الأسابيع القليلة الماضية مع تصاعد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. انخفض صندوق Schwab US Dividend Equity ETF إلى $30.6، بتراجع يزيد عن 3.17% من أعلى مستوياته هذا العام، بينما هبط صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF إلى $56 من أعلى مستوى له هذا العام والبالغ $59.58. 

فيما يلي الأسباب الرئيسية التي ستؤدي إلى ارتدادهما على المدى القريب.

صناديق SCHD وJEPI سترتد مع انتهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران 

أحد أسباب ارتداد JEPI وSCHD وسوق الأسهم الأوسع هذا العام هو وجود دلائل تشير إلى أن الحرب الجارية بين الولايات المتحدة وإيران ستنتهي خلال الأسابيع المقبلة.

في بيان يوم الثلاثاء، قال الرئيس دونالد ترامب إنه يتوقع أن تستمر الحرب لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، وهو ما سيقع في أبريل.

الولايات المتحدة ليست لديها كل الأوراق هنا، فإيران لها دور في تحديد موعد انتهاء الحرب. 

ومع ذلك، فإن دلائل رغبة ترامب في الانسحاب قد تؤدي إلى مفاوضات بين الطرفين، مما سيؤدي إلى ارتداد سوق الأسهم.

أحد المحفزات الرئيسية لذلك هو أن مؤشر الخوف والجشع انخفض إلى منطقة الخوف الشديد عند 16. في معظم الحالات، يميل سوق الأسهم إلى الارتداد عندما يسود الخوف الشديد في السوق.

يعتمد هذا الرأي على المقولة الشهيرة لوارن بافيت، حيث يوصي بالشراء عندما يكون المشاركون في السوق خائفين والبيع عندما يكون معظمهم جشعين.

انهيار مؤشر الخوف والجشع | المصدر: CNN Money 

أثبت التاريخ أن سوق الأسهم الأمريكي غالبًا ما يؤدي أداءً جيدًا بعد صدمة كبيرة. مثال جيد على ذلك ما حدث في أبريل العام الماضي عندما انهار السوق بعد أن أعلن دونالد ترامب عن “الرسوم المتبادلة”.

كما هبطت الأسهم أيضًا في مارس 2020 عندما تم إعلان COVID-19 جائحة عالمية. ثم تعافت بشكل كبير وارتفعت إلى مستوى قياسي بعد ذلك.

أرباح الشركات الأمريكية مرشحة للانتعاش

المحفز الرئيسي الآخر لأسهم JEPI وSCHD وصناديق المؤشرات الأمريكية الأخرى هو بدء موسم النتائج منتصف الشهر، مع إعلان شركات مثل Citigroup وJPMorgan وMorgan Stanley وBlackRock نتائج الربع الأول.

بيانات FactSet تُظهر أن محللي وول ستريت متفائلون بأن أرباح الشركات ستستمر في الأداء الجيد في الربع الأول. 

المتوسط التقديري بين المحللين هو 13%. في معظم الحالات، يكون نمو الإيرادات الحقيقي عادة أعلى بكثير من المتوسط التقديري. وبالتالي، هناك إمكانية أن يتجاوز تقدير أرباح مؤشر S&P 500 نسبة 17%.

بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن يقفز مؤشر S&P 500 بنسبة 29% خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة، مع تصدر قطاع التكنولوجيا المكاسب. 

الشركات الأمريكية مقوَّمة بأقل من قيمتها 

الحجة الصعودية الأخرى لهذه الصناديق هي أن الشركات الأمريكية أصبحت صفقة جيدة بعد التراجعات الأخيرة.

يُظهر تقرير FactSet المشار إليه أعلاه أن متوسط نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لمؤشر S&P 500 هو 19.o، وهو يساوي متوسط الخمس سنوات.

وبالمثل، لدى صندوق SCHD نسبة السعر إلى الأرباح 18، وهو مؤشر على أنه صفقة جيدة سيستثمر فيها المستثمرون بمجرد انتهاء الحرب الجارية.

التحليل الفني يشير إلى أن صناديق JEPI وSCHD سترتد 

مخطط سهم JEPI | المصدر: TradingView 

يبين مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم JEPI تراجع في الأسابيع القليلة الماضية، من ارتفاع قدره $59.56 في فبراير إلى أدنى مستوى عند $55. 

نظرة أقرب تُظهر أنه شكل نمط وتد هابط، وهو إشارة انعكاس شائعة في التحليل الفني.

وقد شكل السهم أيضًا نمط شمعة هارامي، ما يعني أن السهم سيحقق ارتدادًا قويًا، ربما إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $60 في الأسابيع المقبلة.

التحليل الفني لسهم SCHD 

مخطط سهم صندوق SCHD | المصدر: TradingView

يبين المخطط اليومي أن سعر سهم SCHD استقر في الأيام القليلة الماضية. وتُظهر النظرة الأقرب أنه شكل نموذج رأس وكتفين مقلوب، وهو إشارة انعكاس صاعدة شائعة في التحليل الفني.

كما أنه يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترتي 50 و100 يومًا. لذلك، من المحتمل أن يستمر السهم في الصعود على المدى القريب، وربما يصل إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند $31.65.