توقعات سعر الذهب في ظل مبيعات مستمرة من البنك المركزي التركي

ظل سعر الذهب محصورًا في نطاق ضيق خلال الشهرين الماضيين مع استمرار المستثمرين الأمريكيين والبنك المركزي التركي في البيع. كان يتداول عند $4,676 يوم الجمعة، منخفضًا بشكل كبير عن أعلى مستوى له منذ بداية العام البالغ $5,602.

البنك المركزي التركي يبيع كميات كبيرة من الذهب

أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض سعر الذهب هو تحول البنك المركزي التركي من مشترٍ إلى بائع.

تُظهر البيانات أن البنك باع 120 طناً من الذهب بقيمة تفوق $20 مليار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. باع 70 طناً من الذهب الأسبوع الماضي.

تأتي هذه المبيعات بهدف استقرار الليرة التركية والحصول على دولارات أمريكية لمواجهة موجة ارتفاعات الطاقة وسط الحرب المستمرة في إيران التي دفعت أسعار النفط الخام للارتفاع بمستويات ذات رقمين خلال الأسابيع القليلة الماضية.

صندوق GLD (ETF) يسجل تدفقات خارجة

أغلب سبب ضعف سعر الذهب الحالي هو استمرار المستثمرين الأمريكيين في بيع مقتنياتهم خلال الأشهر القليلة الماضية.

تُظهر بيانات مجمعة من ETF.com أن صندوق SPDR Gold ETF (GLD) الشائع خسر أكثر من $2.8 مليار هذا العام. وبالمثل، فقد خسر iShares Gold Trust (IAU) أكثر من $2.6 مليار هذا العام.

قام المستثمرون الأمريكيون ببيع مقتنياتهم من الذهب لجني الأرباح بعد أن ارتفع إلى مستوى قياسي في يناير.

وحدث البيع أيضًا لأن المستثمرين باعوا على أخبار الحرب في إيران لأنها كانت مسعرة بالفعل قبل اندلاعها. من الشائع أن يمحو الأصل مكاسبه عندما يحدث حدث كبير.

مثال جيد على ذلك هو تراجع سهم NVIDIA مؤخرًا، والذي حدث بعد أن عقدت الشركة حدث GTC ونشرت نتائج مالية قوية.

كما قللت الحرب أيضًا من احتمال أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من خفض أسعار الفائدة لأن التضخم ارتفع. ارتفع خام WTI إلى $112، بينما ارتفعت تكاليف الشحن والأسمدة والنقل. 

نتيجة لذلك، يتوقع المحللون أن يقفز التضخم في الولايات المتحدة إلى أكثر من 4% هذا العام، وهو ما سيمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة. 

في الواقع، تُظهر البيانات أن عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل واصلت الارتفاع، حيث تحركت عوائد السندات لأجل سنتين وعشر سنوات إلى 3.8% و4.2% على التوالي. غالبًا ما يحقق سعر الذهب أداءً جيدًا عندما يخفض الفيدرالي أسعار الفائدة.

توقعات سعر الذهب: التحليل الفني 

مخطط الذهب | المصدر: TradingView

يوضح الرسم البياني على الإطار الزمني اليومي أن سعر الذهب انتقل من أدنى مستوى عند $4,090 في 23 مايو إلى أعلى مستوى $4,675 هذا الأسبوع. وقد تجاوز مستوى المقاومة الرئيسي عند $4,400، وهو أدنى تأرجح له في فبراير.

قفز مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 11.7 إلى 31، فيما سجَّلت خطوط مؤشر نسبة تغير السعر (PPO) تقاطعًا صعوديًا.

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى تشبع البيع عند 30 إلى المستوى الحالي 45. 

لذلك، من المرجح أن يواصل الذهب الارتفاع في الأسابيع المقبلة مع امتصاص السوق لمبيعات البنك المركزي التركي المستمرة. ستتأكد هذه النظرة إذا تجاوز الذهب متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا و100 يومًا.

إذا حدث ذلك، فالمستوى النفسي التالي الذي يجب مراقبته هو $5,000. أي اختراق فوق هذا المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب، وربما يصل إلى أعلى مستوى تاريخي عند $5,602.