سهم DocuSign ينهار بعد أن خفض بنك وول ستريت هدفه بنسبة 50%

انخفضت سعر سهم DocuSign بنحو 6% يوم الجمعة بعد أن خفّض محللو Citi تصنيفهم له ولشركات برمجيات شهيرة أخرى. هبطت قيمة DOCU الآن من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 324 دولارًا في 2021 إلى 42 دولارًا اليوم. فهل أصبح صفقة رابحة أم فخ قيمة؟

Citi تخفض تصنيف سهم DocuSign 

في تقرير لعملائها، خفّض محللو Citigroup تصنيف DocuSign وشركات برمجيات أخرى مثل SimilarWeb وAutodesk وVeeva Systems.

ورغم اعتراف Citi بأن هذه شركات جيدة، حذّر المحللون من عدم وجود محفز فوري في الأفق القريب. وأضافوا:

"سيسمح لنا هذا النهج الأكثر انتقائية بأن نكون أكثر مرونة في تصنيفاتنا إذا رأينا إشارات لتسارع في أجهزة الذكاء الاصطناعي."

في تقريرها، خفضت Citi سعر الهدف من 99 دولارًا إلى 50 دولارًا. كما خفّض محللون آخرون على وول ستريت هدفهم لسهم DOCU هذا العام، حيث خفّضت Bank of America التقييم من محايد إلى أداء أقل وسعّت سعر الهدف إلى 52 دولارًا.

خفض كبار المحللين على وول ستريت، بمن فيهم من شركات مثل JPMorgan وPiper Sandler وMorgan Stanley وRoyal Bank of Canada وUBS، أهدافهم هذا العام. ونتيجة لذلك، تراجع متوسط تقديرات المحللين إلى 61 دولارًا من 93 دولارًا قبل عام.

أصبح DocuSign صفقة رابحة 

أدى تراجع سهم DocuSign المستمر إلى تحوله إلى صفقة رابحة، مع هبوط نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة إلى 9.72 فقط، وهو أدنى من وسيط القطاع البالغ 21 والمتوسط الخماسي للسنوات البالغ 43. كما انخفضت نسبة PEG المتوقعة إلى 0.39، أيضًا أقل من وسيط القطاع البالغ 1.34.

يعود تراجع سعر سهم DOCU المستمر وهبوط التقييم إلى أن الشركة واجهت تحديات كبيرة بعد الجائحة. توقف نمو إيراداتها رغم إطلاق نظام إدارة الاتفاقيات الذكية (AIM).

أظهرت النتائج الأحدث أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 837 مليون دولار بينما ارتفعت الفواتير بنسبة 10%.

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن نمو الشركة سيبقى على حافة الانكماش على المدى القريب، مع انتهاء عصر النمو مزدوج الرقم وغياب محفزات واضحة لاستئناف هذا المسار.

التقدير المتوسط هو أن إيراداتها سترتفع بنسبة 8.40% هذا العام لتصل إلى 3.4 مليار دولار، تليها زيادة بنسبة 7.4% العام المقبل إلى 3.75 مليار دولار.

لرفع السهم، واصلت الشركة إعادة شراء أسهمها، وهي خطوة ستستمر في تعزيز ربحية السهم (EPS). انخفض عدد الأسهم القائمة من أكثر من 205.3 مليون في 2024 إلى 197 مليون حاليًا.

قد يكون الاستحواذ محفزًا محتملاً لسهم DocuSign لأنه يتداول كفرصة أسعار. التحدي، مع ذلك، أن الطلب على شركات البرمجيات تضاءل في الأشهر القليلة الماضية وسط مخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني لسعر سهم DOCU

مخطط سهم DocuSign | المصدر: TradingView 

يقترب السهم من القاع التاريخي عند 38.3 دولار. كما شكّل نمط كوب ومقبض مقلوب، وهو إشارة شائعة لاستمرار الاتجاه في التحليل الفني.

وبالتالي، من المرجح أن يواصل السهم الهبوط حيث يستهدف البائعون المستوى النفسي التالي عند 35 دولارًا، وهو تحرك سيتأكد إذا هبط دون الهدف الرئيسي عند 40 دولارًا.