تحذير على سهم Bloom Energy: احذر مخاطر نظرية وايكوف والعودة إلى المتوسط

انطلق سعر سهم Bloom Energy في موجة صعود قوية بعد سنوات من التوطيد. صعد إلى أعلى مستوى عند $176.76، بارتفاع يزيد على 2,250% من أدنى مستوياته في العام الماضي. واستمر هذا الارتفاع يوم الاثنين بعد تمديد صفقتها مع Oracle. ومع ذلك، هناك مخاطر بأن ينعكس السعر قريبًا لأنه في مرحلة التوزيع وفق نظرية وايكوف.

ارتفع سهم Bloom Energy بعد تمديد صفقة مع Oracle

الطفرة الجارية في الذكاء الاصطناعي (AI) تؤثر إيجابًا على بعض الشركات غير المتوقعة. على سبيل المثال، شهدت Bloom Energy، الشركة التي توفر الطاقة في الموقع، صعودًا حادًا مع استمرار بناء مراكز البيانات. 

في بيان يوم الاثنين، قالت Bloom Energy إنها ستوسع علاقتها مع Oracle التابعة لـ Larry Ellison. وتنشر الشركة حاليًا مواردها من الطاقة كجزء من الـ 1.2 جيجاوات الأولية. 

لذلك، سيسمح الاتفاق الجديد لـ Oracle بنشر ما يصل إلى 2.8 جيجاواط كجزء من توسعها في الولايات المتحدة ومشروع Stargate. وفي بيان، قال أحد كبار التنفيذيين في Oracle:

“من خلال نشر خلايا الوقود الموثوقة والفعالة من Bloom بسرعة، نلبي بسرعة متطلبات عملائنا عبر الولايات المتحدة. معًا، تبني Bloom وOracle Cloud Infrastructure أساس الطاقة وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي لتسريع الريادة الأمريكية في مجال الذكاء الاصطناعي.”

تستفيد شركات كبيرة أخرى من تقنية Bloom Energy. ومن أبرزها Intel وConagra وFedEx وCaltech. 

نتيجة لذلك، تسارع نمو الإيرادات مع النتائج الأخيرة التي أظهرت ارتفاع إيراداتها بنسبة 37.3% في الربع الرابع إلى أكثر من $2.02 مليار. وتزامن هذا النمو مع تحسّن في هوامشها الإجمالية، التي ارتفعت إلى 29%.

المحللون متفائلون بشأن زخم نموها

والأهم من ذلك، قفزت أوامر العمل المتراكمة للشركة إلى $20 مليار، وهو رقم سيستمر في الارتفاع مع استمرار بناء مراكز البيانات. تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحللين متفائلون بمسار نمو الشركة. 

التقدير المتوسط بين المستثمرين هو أن إيراداتها السنوية سترتفع بنسبة 57% هذا العام إلى $3.18 مليار، تليها زيادة بنسبة 55% إلى $4.96 مليار العام المقبل. تعني هذه الأرقام أن Bloom، وهي شركة موجودة في القطاع منذ سنوات، تحولت الآن إلى سهم نمو.

التقييم يعكس ذلك، إذ تمتلك الشركة مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع عند 119، أعلى بكثير من الوسيط القطاعي عند 19.8. وبالتالي، ستحتاج إلى الاستمرار في الأداء القوي لتبرير هذا التقييم.

نظرية وايكوف والعودة إلى المتوسط تشيران إلى تراجع في سهم BE

مخطط سهم BE | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط الأسبوعي أن سعر سهم Bloom Energy قد مر بمراحل مختلفة من نظرية وايكوف. ظل في مرحلة التراكم بين طرحه العام الأولي وأغسطس من العام الماضي. وخلال هذه الفترة، بقي عند مستويات الدعم والمقاومة عند $3.30 و$37.

ثم «استيقظ» السهم في أغسطس من العام الماضي عندما تحرك فوق مستوى المقاومة الحاسم. وهذا وضعه في مرحلة الارتفاع (markup)، التي تتميز بحركات شبه مكافئية وخوف من تفويت الفرصة (FOMO).

وعليه، هناك خطر أن يكون الآن في مرحلة التوزيع، التي ستتبعها مرحلة الهبوط (markdown). 

في الوقت نفسه، تحرك السهم أعلى بكثير من متوسطاته المتحركة التاريخية. على سبيل المثال، هو أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط المتحرك للأسبوع الـ100 عند $71. وعلى هذا النحو، هذا مؤشر على احتمالية حدوث عودة إلى المتوسط، حيث يعود الأصل إلى متوسطاته التاريخية. 

لذلك، التوقع قصير الأجل لسهم Bloom Energy صعودي مع استمرار الزخم. ومع ذلك، قد يتغير هذا في الأشهر المقبلة بسبب مخاطر وايكوف والعودة إلى المتوسط.