عقود داو الآجلة تقفز 100 نقطة: 5 أمور يجب معرفتها قبل فتح السوق

تقدمت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية قليلاً يوم الثلاثاء بينما كان المستثمرون يوزنون إشارات مترددة لتخفيف التصعيد بين واشنطن وطهران مقابل خلفية ماكرو اقتصادية لا تزال متوترة.

تحول المزاج إلى نهج أكثر تروٍ، مع تحرك واشنطن لفرض حصار بحري يستهدف حركة مرتبطة بإيران، بينما تراجعت أسعار النفط من ذروتها المبكرة على خلفية تفاؤل حذر.

من المقرر أن تعلن نحو ما يقرب من اثنتي عشرة شركة من S&P 500 نتائجها هذا الأسبوع، بما في ذلك JPMorgan Chase وWells Fargo وCitigroup وBlackRock وJohnson & Johnson، بينما من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين في الساعة 8:30 صباحاً (ET) يوم الثلاثاء.

5 أمور يجب معرفتها قبل فتح وول ستريت

1. تشير عقود الأسهم الأمريكية إلى افتتاح أقوى قليلاً بعد أن أمضت الأسواق بداية الأسبوع في إعادة تسعير مخاطر جيوسياسية.

عقود S&P 500 مرتفعة 0.2%، وعقود مؤشر داو جونز الصناعي ترتفع بنحو 100 نقطة، أو 0.14%، وعقود Nasdaq-100 تقود الصعود بارتفاع 0.34%.

لا يزال المستثمرون يوازنون بين آمال التهدئة وواقع أن تحرك الولايات المتحدة لتشديد الضغط على إيران يبقي المنطقة وأسواق النفط والنمو العالمي في بؤرة الاهتمام.

2. موسم النتائج يصل في لحظة حساسة. جدول التقارير كثيف، والتوقيت لا يمكن أن يكون أكثر أهمية.

تقارير JPMorgan وWells Fargo وCitigroup وBlackRock وJohnson & Johnson تتصدر أسبوعاً يضم نحو اثنتي عشرة شركة من S&P 500.

من المرجح أن تشكل نتائج البنوك الكبيرة، على وجه الخصوص، الإطار الأوسع للنقاش حول جودة الائتمان ونشاط الصفقات وما إذا كانت فرق الإدارة تُظهر حذراً أكبر بشأن النصف الثاني من العام.

انخفضت أسهم Wells Fargo بنسبة 0.8% في التداولات قبل السوق، وهبطت Citigroup بنسبة 0.6%، وتراجعت Johnson & Johnson أيضاً، بينما ارتفعت BlackRock بنسبة 0.6%.

كانت أسهم JPMorgan، المقررة يوم الثلاثاء، شبه مستقرة.

يشير هذا الأداء المتفاوت إلى أن المستثمرين مستعدون لمكافأة المرونة، لكنهم ليسوا مستعدين بعد لدفع مبالغ إضافية لمجرد الحجم أو المواقف الدفاعية.

3. يظل التضخم المشكلة الأخرى للسوق. حتى مع سيطرة أخبار الشرق الأوسط على العناوين، فإن التضخم لم يختفِ.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين صباح الثلاثاء، بعد أيام من بيانات أظهرت أكبر زيادة في أسعار المستهلكين منذ ما يقرب من أربعة أعوام، مما عزز المخاوف من أن أي تيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيكون مدفوعاً بمخاوف النمو بدلاً من انتصار واضح على التضخم.

وهذا التمييز مهم لأن خفض أسعار الفائدة المرتبط بالضغوط الاقتصادية نادراً ما يمنح الأسهم نفس الرفع الذي توفره التخفيضات في بيئة تراجع تضخمي سلمية.

من المقرر أيضاً أن يتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليوم، بمن فيهم أوستان جولسبي وSusan Collins وMichael Barr وTom Barkin وAnna Paulson.

4. تعكس تحركات الأسهم سوقاً محاصراً بين المخاطر والفرص.

أظهر شريط التداول قبل السوق إلى أي مدى أصبح المستثمرون انتقائيين.

ارتفعت أسهم شركات الطيران بعد تقرير لوكالة رويترز ذكر أن الرئيس التنفيذي لشركة United Airlines، سكوت كيربي، طرح احتمال اندماج محتمل مع American Airlines أمام مسؤولين أمريكيين في أواخر فبراير.

ارتفعت United بنسبة 1.5%، بينما قفزت American بنسبة 4.3%، مما يبرز مدى قدرة تكهنات الاندماج على إطفاء المخاوف الأوسع بشأن تكاليف الوقود والطلب على السفر.

5. التحرك التالي يعتمد على ما إذا كانت الجغرافيا السياسية أم التوجيه المؤسسي سيقودان السوق.

في الوقت الراهن، تحاول وول ستريت أن تقرر أي سرد يستحق علاوة أكبر: مخاطر الحرب أم مرونة الأرباح.

قالت Deutsche Bank إن الآمال في إجراء محادثات إضافية تدعم توقعات التهدئة حتى مع بدء الحصار الأمريكي، ما يذكّر بأن الدبلوماسية والضغط العسكري الآن يتحركان بالتوازي بدلاً من التتابع.

هذا يضع المستثمرين تحت المراقبة الشديدة لشيئين فوق كل شيء خلال الجلسات القليلة المقبلة: ما إذا كان النفط سيبقى محصوراً بما يكفي لوقف موجة ذعر تضخمي جديدة، وما إذا كانت توجيهات الشركات قوية بما يكفي لإعادة التركيز إلى الأساسيات.