سهم إنتل يقفز بعد نتائج الربع الأول — فرص صعود إضافية

أسهم إنتل (NASDAQ: INTC) ترتفع بقوة في التداولات الممتدة بعد أن أعلنت عملاق صناعة أشباه الموصلات عن نتائج قياسية للربع الأول وأصدرت توجيهات مستقبلية قوية.  

بينما بلغت الإيرادات 13.6 مليار دولار بارتفاع ثابت بنسبة 7% على أساس سنوي – المحفز الحقيقي كان تجاوز الأرباح الصافية بكثير؛ 0.29 دولار للسهم مقابل سنت واحد فقط متوقع من المحللين.

والأهم أن الإدارة أصدرت توقعات مبيعات متفائلة للربع الثاني تفوقت على تقديرات المحللين، مما يشير إلى أن انتعاش أعمال التصنيع التعاقدي طويل الأمد وخارطة طريق أجهزة الكمبيوتر للذكاء الاصطناعي لدى الشركة بدأت تؤتي ثمارها.

بما في ذلك مكاسب التداولات بعد الإغلاق، سهم إنتل ارتفع بنحو 90% مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام.

تقدم 18A يبرر شراء سهم إنتل

بعيدًا عن الأرقام البارزة، كانت الإشارة الأكثر إيجابية في الإفصاح هي التقدم الملموس لتقنية 18A لدى إنتل، التي تحولت رسميًا إلى محفز تجاري.

أكد الرئيس التنفيذي Lip-Bu Tan أنه مع انتقال سوق الذكاء الاصطناعي من النماذج الأساسية إلى "agentic AI"، يرتفع الطلب بشكل كبير على وحدات المعالجة المركزية المتقدمة وعمليات تغليف الرقائق.

البيانات تؤكد ذلك: قفزت إيرادات مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي 22% إلى 5.05 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 4.41 مليار دولار.

يثبت هذا التفوق أن Core Ultra Series 3 – أول منصة مبنية على نود 18A – ليست مجرد إنجاز تقني، بل محرك إيرادات بحجم إنتاج كبير.

هذا يبرر شراء سهم INTC لأنه يؤكد أن الشركة تحول استثماراتها الرأسمالية الضخمة بنجاح إلى عمل ذي هامش ربح مرتفع ضمن البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي.

أسهم INTC ترتفع على خلفية توجيهات قوية

التوجيه العدواني للربع الثاني من إنتل – الذي يتوقع إيرادات تصل إلى 14.8 مليار دولار وأرباح non-GAAP تبلغ 0.20 دولار للسهم – يشير إلى أن "وادي الموت" لنفقاتها الرأسمالية أصبح رسميًا في المرآة الخلفية.

هذا التوقع يتجاوز بسهولة عقبات المحللين، ما يوحي بأن التصاعد في إنتاج Core Ultra Series 3 وتحسّن عوائد مصانع التصنيع التعاقدي يدفعان إلى زيادة ملحوظة في الروافع التشغيلية.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال أسهم إنتل تتداول بخصم مقارنة بنظرائها المتفوقين في قطاع الذكاء الاصطناعي على أساس سعر إلى مبيعات (P/S).

يقوى السيناريو الصعودي بالانتصارات الاستراتيجية الأخيرة، بما في ذلك تعاون بنية تحتية ضخم مع Google وشراكة مخطط لها على نود 14A لمشروع Terafab لدى Tesla.

تضع هذه العوامل الداعمة، إلى جانب خارطة طريق منضبطة لخفض التكاليف، إنتل كلاعب تعافٍ واثق ومستعد لاستعادة موطئ قدمه في العقد القادم من تصنيع السيليكون.

كيفية الاستثمار في إنتل بعد نتائج الربع الأول

في النهاية، يُعد أداء إنتل في الربع الأول ردًا قويًا على الرواية التي تصوّر الشركة كفخ قيمة تقليدي.

أهم ما يخلص إليه المستثمرون طويلو الأجل هو استقرار هوامش قطاع التصنيع التعاقدي (Foundry)، التي شهدت تحسناً تسلسلياً ملحوظاً على الرغم من النفقات الرأسمالية الضخمة للتوسع المحلي.

من خلال تأمين Tesla كعميل رائد وتوسيع انتشار Xeon 6 داخل مراكز بيانات Google، انتقلت إنتل من وضع دفاعي يهدف للبقاء إلى توسع هجومي.

لمن يسعى للاستفادة من المرحلة التالية في دورة أشباه الموصلات، يقدم سهم INTC الآن مزيجًا نادرًا من حاجز تنافسي في التصنيع المحلي ومقعد في الصف الأول لنهضة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.