توقع USD/BRL: لماذا يرتفع الريال البرازيلي
مشاعر الذكاء الاصطناعي: 15/100 هابط
يُنشأ هذا التقييم من خلال تحليل مدعوم بالذكاء الاصطناعي لمحتوى المقال.
بتقنية
شراء تعرض للـ BRL عبر صندوق سندات مقوم بالـ BRL (مثل iShares/منتجات الدخل الثابت المحلية بالـ BRL) أو أدوات سوق النقد المقومة بالـ BRL. الفرضية أن العائد المرتفع للريال بالإضافة إلى تحسّن التدفقات الخارجية (زيادة الصادرات، رياح داعمة للسلع) سيبقي تدفقات رأس المال مستقرة حتى إذا ارتفعت تقلبات الدولار. هذا نفس الدافع وراء هبوط USD/BRL، لكن يتم التقاطه كدخل + تحسّن في سعر الصرف.
المخاطر الرئيسية: صدمة 'تراجع المخاطر' مفاجئة (توتر ائتماني عالمي) تتسبب في تدفقات خارجة واسعة من الأسواق الناشئة، ما يتجاوز دعم عوائد الـ BRL.
بيع USD/BRL (أو شراء BRL عبر عقد آجِل/CFD على USD/BRL). الريال بالفعل في اتجاه هبوطي قوي (دون مستوى الدعم الرئيسي ~5، وتحت المتوسطات المتحركة) ومعدل الكاري يظل جاذباً: ~14.75% للبرازيل مقابل ~3.75% للولايات المتحدة ما يحافظ على الطلب على الـ BRL. أضف إلى ذلك الرياح الكلية المواتية: ضعف الدولار الأمريكي وقوة صادرات البرازيل (قفزة 10% في مارس) نتيجة إعادة ترتيب التجارة بين الولايات المتحدة والصين وزيادة إنتاج القطاعين الزراعي/النفطي.
المخاطر الرئيسية: خفض البنك المركزي البرازيلي لأسعار الفائدة أسرع من المتوقع، مما يقضي على ميزة الكاري ويعكس قوة الـ BRL.
- وصل الريال البرازيلي إلى أعلى مستوياته منذ 2024.
- جاء الارتفاع جزئياً نتيجة تراجع الدولار الأمريكي المستمر.
- قفز أيضاً بسبب فرصة صفقة الكاري (carry trade).
شهد الريال البرازيلي موجة صعود قوية دفعت به إلى أعلى مستوى منذ مارس 2024. هبط زوج USD/BRL بأكثر من 21% من ذروته في ديسمبر 2024. فما التالي بالنسبة للعملة البرازيلية؟
لماذا ارتفع الريال البرازيلي
هناك عدة أسباب لانهيار زوج USD/BRL خلال السنوات القليلة الماضية. أولاً، هذا التراجع يرجع إلى تراجع الدولار الأمريكي بشكل عام خلال إدارة ترمب. قد هبط مؤشر الدولار من أعلى مستوى له العام الماضي عند 110 إلى 98 اليوم.
انخفضت العملة الخضراء بسبب سياسات دونالد ترمب، بما في ذلك تعريفاته الجمركية وموقفه العدائي تجاه الاحتياطي الفيدرالي، الذي رفض خفض أسعار الفائدة كما كان يتوقع. ونتيجة لذلك، تحوّل المستثمرون إلى عملات أخرى.
ثانياً، يعكس الأداء ما شهدته عملات أخرى في الأسواق الناشئة التي قفزت في هذه الفترة. على سبيل المثال، ارتفع الراند الجنوب أفريقي، حيث هبط USD/ZAR من 19 العام الماضي إلى 16.5 اليوم. كما قفزت عملات ناشئة أخرى مثل الدولار السنغافوري والروبية الإندونيسية.
ثالثاً، استغلت البرازيل التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين. باتت البرازيل خياراً بديلاً رئيسياً للولايات المتحدة في بيع المنتجات الزراعية إلى الصين. كما أنها منتج نفط رئيسي قد يرفع الإمدادات مع استمرار الحرب.
وساهم الطقس الجيد في البلاد في زيادة غلات الذرة والقهوة وفول الصويا. ونتيجة لذلك، أظهرت البيانات الأخيرة أن صادراتها قفزت بنسبة 10% إلى 31.6 مليار دولار في مارس من هذا العام.
والأهم من ذلك أن الريال البرازيلي أصبح فرصة جيدة لصفقة الكاري (carry trade). حافظ البنك المركزي البرازيلي على أسعار فائدة مرتفعة عند 14.75%، وهي أعلى من 3.75% في الولايات المتحدة. وهذا يعني أنه أصبح مجدياً اقتراض الدولار الأمريكي والاستثمار بالريال.
في المستقبل، ستكون المحركات الرئيسية لزوج USD/BRL هي الانتخابات المقبلة التي تواجه الرئيس Luiz Inácio Lula da Silva مع Flávio Bolsonaro. ومع تبقّي شهور حتى الجولة الأولى في 4 أكتوبر، تُظهر استطلاعات الرأي أن السباق متقارب إلى حد كبير.
التحليل الفني لـ USD/BRL
مخطط USDBRL | المصدر: TradingView
يظهر مخطط الثلاثة أيام أن سعر صرف USD/BRL انهار خلال العامين الماضيين. فقد هبط من أعلى مستوى عند 6.3115 في ديسمبر 2024 إلى 4.9645.
انخفض الزوج مؤخراً دون مستوى الدعم المهم عند 5، مما يؤكد سيطرة البائعين. وتحرك إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6%.
ظل الزوج أدنى جميع المتوسطات المتحركة، بينما تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI). ولذلك، فإن طريق أقل مقاومة هو استمرار الزوج في الهبوط، وربما إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 4.50.
صناديق QQQ وVOO وSPY تهوي: لماذا ينهار سوق الأسهم
الأسواق تبقى حذرة قبيل تقرير الوظائف الأميركي مع ثبات الدولار
نمط نادر في سعر سهم London Stock Exchange يشير إلى صعود إلى 13,440p
سعر سهم Lloyds يقترب من مستوى حاسم: هل عائد التوزيعات 3.64% مجدٍ؟
USD/KRW: لماذا ينخفض الوون الكوري الجنوبي مع صعود مؤشر كوسبي
لم يتم العثور على نتائج
جارٍ تحميل المقالات...
Failed to load articles. Please try again.