سهم Coherent: ماذا ينتظر هذا المنافس لـLumentum قبل إعلان الأرباح؟

أدى سهم Coherent أداءً جيدًا، مدعومًا بالاستثمار الأخير من Nvidia ومسار الإيرادات المتصاعد. قفز سهم COHR بنسبة 260% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية و380% خلال السنوات الخمس الماضية. هذا النمو رفع قيمة سوقية الشركة إلى أكثر من $64 مليار، بما يعكس أداء Lumentum، وهو لاعب رئيسي آخر في صناعة البصريات.

Coherent تسجل نموًا قويًا مع ارتفاع الطلب على تقنيات البصريات

تعد Coherent شركة رائدة في قطاع التكنولوجيا. وعلى الرغم من أنها ليست علامة تجارية مشهورة مثل Nvidia وAMD، إلا أن حلولها ذات أهمية مماثلة في صناعة مراكز البيانات. 

تنتج الشركة منتجات مثل المرسلات/المستقبلات البصرية (transceivers)، والوحدات البصرية، والليزرات الليفية، وليزرات DUV، ومكوّنات الألياف البصرية. ومع تكبّر عناقيد الذكاء الاصطناعي، تتزايد الحاجة إلى الاتصالات الليزرية، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على منتجاتها.

تضم Coherent أكبر العملاء مثل NVIDIA وMicrosoft وAmazon وGoogle وMeta بين زبائنها الرئيسيين. وفي بيان حديث، استثمرت Nvidia في الشركة وأكدت التزامها بمواصلة توسيع أعمالها.

أظهر أحدث تقرير أرباح أن إيراداتها قفزت بنسبة 27% في الربع الثالث إلى $1.8 مليار. وقفز هامشها الإجمالي بمقدار 105 نقطة أساس إلى 36%، بينما ارتفعت ربحية السهم بنسبة 55%. 

READ MORE: قفز سهم Coherent على خلفية تقارير عن حظر أمريكي لمكونات الذكاء الاصطناعي الصينية

جاءت 75% من إيراداتها من قطاع مراكز البيانات، بينما كان القسم المتبقي من الأعمال صناعيًا. أصبح دور نشاط مراكز البيانات أكثر وضوحًا خلال الأشهر القليلة الماضية مع استمرار الشركات في زيادة إنفاقها. وتخطط كبرى الشركات في القطاع لإنفاق أكثر من $700 مليار هذا العام.

وعرضت Nvidia، أكبر شركة في العالم، شراكة بقيمة $500 مليار. سيشهد هذا الاتفاق قيام كبار مزودي الخدمات المالية بتوفير $500 مليار للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي، وسيذهب جزء من هذه الأموال إلى شركات مثل Coherent.

تعمل Coherent بجد للاستفادة من هذه الفرصة. تخطط لمضاعفة إنتاج InP بحلول نهاية العام ثم مضاعفته مرة أخرى بحلول 2027. والمخاطرة في هذا المسعى أن الصناعة دورية للغاية، مما يعني أن أسعار منتجاتها قد تنخفض في السنوات المقبلة.

إعلان أرباح Coherent قريبًا

الحافز المهم التالي لسهم COHR سيكون تقرير أرباحه الذي يصدر يوم الأربعاء. تُظهر بيانات Yahoo Finance أن إيراداتها متوقعة أن تكون $1.98 مليار، بارتفاع قدره 29.5% على أساس سنوي. لدى Coherent سجل طويل من تحقيق نتائج أفضل من التوقعات، مما يعني أن الرقم الفعلي قد يكون أعلى من المتوقع. 

وينطبق الأمر نفسه على أرباحها، المتوقعة أن ترتفع من $1 في نفس الربع من العام الماضي إلى $1.62. إذا تحققت هذه الأرقام، ستصل إيراداتها السنوية إلى $7 مليار، بزيادة 21% على أساس سنوي، تليها $9.66 مليار في العام المقبل.

ستساعد هذه الأرقام، إلى جانب إرشادات الشركة، في تبرير تقييمها. نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لديها تبلغ 59.67، أعلى من متوسط القطاع البالغ 23.67. 

ما القادم لسهم Coherent؟

يحمل محللو وول ستريت نظرة متفائلة إزاء الشركة، مشيرين إلى نمو إيراداتها. على سبيل المثال، رفعت Raymond James مؤخرًا هدفها من $371 إلى $435، بينما رفعت Rosenblatt Securities الهدف إلى $425. 

في مايو، رفع مايك هاريسون من Rothschild هدفه من $455 إلى $461، بينما رفعت Bank of America الهدف من $365 إلى $400. 

تشير عقود الخيارات المستحقة يوم الجمعة هذا الأسبوع إلى تقلب ضمني يبلغ 156%، أعلى من التاريخي البالغ 115%. نسبة البيع إلى الشراء المبنية على الحجم تبلغ 1.46، بينما يمتلك الفائدة المفتوحة نسبة PCR تبلغ 1.26. وهذا يعني وجود مزيد من عقود البيع مقارنة بعقود الشراء، مما يشير نظريًا إلى تموضع هبوطي. 

وحقيقة أن نسبة PCR المبنية على الحجم تبلغ 1.46، فهذا يدل على أن نشاط اليوم أكثر ميلًا لعقود البيع مقارنةً بالتموضع الحالي، مما يوضّح وجود مزيد من التحوط أو المضاربة على هبوط السهم.