أهم 3 محفزات لمؤشر ناسداك 100 وصندوق QQQ هذا الأسبوع

يتجه مؤشر ناسداك 100 وصناديق QQQ نحو موجة صعود قوية ويتداولان عند مستوى قياسي مع تبنّي المستثمرين لمزاج محفّز للمخاطرة وسط وقف إطلاق النار الجاري بين الولايات المتحدة وإيران. لقد ارتفعا خلال الأسابيع الأربعة الماضية على التوالي والآن يحومان قرب أعلى مستوياتهما على الإطلاق. يستعرض هذا المقال بعض أهم المحفزات للمؤشر وصناديقه الرئيسة.

تركيز على ناسداك 100 قبيل نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى

سيكون مؤشر ناسداك 100 وصناديقه، التي تتتبع أكبر شركات التكنولوجيا في الولايات المتحدة، في دائرة الضوء عند نشر نتائجها. ستنشر هذا الأسبوع Microsoft وAmazon وGoogle وMeta Platforms وApple، التي تشكل جزءًا من مجموعة Magnificent 7، أرقامها. 

ستنشر أيضًا شركات تكنولوجية رائدة أخرى مثل Qualcomm وRivian وTwilio وBlock وAtlassian وRoblox نتائجها. إجمالًا، سيعلن أكثر من ثلثي الشركات في مؤشر S&P 500 أرقامها هذا الأسبوع.

توجد مؤشرات على أن الأرباح ستكون أقوى من المتوقع. على سبيل المثال، تُظهر البيانات أن متوسط الأرباح بين 28% من الشركات التي نشرت أرقامها حتى الآن بلغ 15%، أعلى من المتوقع البالغ 13%.

تُعد نتائج هذا الأسبوع لشركات التكنولوجيا الكبرى مهمة لأنها الأسماء الأبرز في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وبذلك ستبيّن أرقامها ما إذا كانت مستمرة في الإنفاق وما إذا كان العائد على الاستثمار (RoI) يظهر. 

مثال واضح على ذلك ما حدث في تقرير الأرباح الأخير حيث انهار سهم MSFT بعد تلميح إلى أنه سيزيد النفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من $100 billion هذا العام. 

ستظهر أرباح قطاع التكنولوجيا المقبلة ما إذا كانت شركات البرمجيات مهددة فعلاً بنمو الذكاء الاصطناعي. تُظهر المؤشرات المبكرة أن بعض الشركات مثل ServiceNow وIBM معرضتان للخطر.

صندوق QQQ سيتأثر بقرار سعر الفائدة للاحتياطي الفدرالي

المحفز الرئيسي الآخر لمؤشر ناسداك 100 هو قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفدرالي المقرر يوم الأربعاء. سيكون هذا قرار الوداع لجيروم باول.

التوقع السائد هو أن البنك سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير بين 3.50% و3.75%. يستند هذا الرأي إلى استمرار ارتفاع التضخم وتحسّن سوق العمل في مارس.

أظهر التقرير الأخير أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع إلى 3.3% في مارس مع قفزة في أسعار الطاقة. للأسف، قد يتفاقم الوضع ما لم تنتهِ الحرب مع إيران. على سبيل المثال، تُظهر البيانات أن أسعار تذاكر الطيران وأسعار الأسمدة واصلت الارتفاع.

النبرة المتساهلة ستكون داعمة لمؤشر ناسداك 100، بينما سيشير الميل المتشدّد إلى حدوث تراجع. وبالتوازي مع قرار الفدرالي، سيتفاعل المؤشر أيضًا مع بيانات كلية بارزة مثل ثقة المستهلك وتقرير الناتج المحلي الإجمالي.

مستجدات الحرب بين الولايات المتحدة وإيران

المحفز الرئيسي الآخر لمؤشر ناسداك 100 سيكون تحديث الوضع في الحرب الجارية بين الولايات المتحدة وإيران، التي تشهد حاليًا وقف إطلاق نار مفتوح الأمد. لا يزال من غير الواضح ما ستكون عليه المرحلة التالية إذ رفض الطرفان اللقاء. وحذرت إيران خصوصًا من أن لقاءً مع الجانب الأمريكي سيكون بلا جدوى طالما استمر الحصار.

أحد الخيارات المحتملة أن تقرر الولايات المتحدة شن هجوم آخر للضغط على القادة الإيرانيين. وقد تقرر إيران أيضًا شن هجوم استباقي لاستفزاز الولايات المتحدة وإسرائيل.

ومعنى كل ذلك احتمال انزلاق النزاع إلى حرب مطوّلة تدفع أسعار النفط الخام إلى مستويات أعلى بكثير وتدفع سوق الأسهم للهبوط.