عقود داو الآجلة تهبط 110 نقاط: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق

كانت عقود المؤشرات الأمريكية الآجلة متباينة يوم الخميس مع تجدد مخاوف التضخم إثر قفزة خام برنت بنحو 7%، مما خفف من حدة التفاؤل الناتج عن مجموعة قوية من أرباح عمالقة التكنولوجيا.

يواجه المستثمرون الآن اختبارًا ثلاثيًا: التقدير الأول لناتج الربع الأول، بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مارس، والتداعيات المستمرة لأكثر قرار لأسعار الفائدة للولايات المتحدة انقسامًا منذ أكثر من 30 عامًا — كل ذلك في جلسة واحدة.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. تباين العقود الآجلة مع هيمنة النفط على نتائج الأرباح

انخفضت عقود مؤشر S&P 500 الآجلة 0.22%، وهبطت عقود مؤشر Nasdaq 100 الآجلة 0.23%، وتراجع عقود داو الآجلة 110 نقاط، أي 0.20%.

يعكس الهبوط أن السوق محاصر بين التفاؤل بأرباح قطاع التكنولوجيا والقلق من صدمة طاقة تبقي آفاق التضخم غير مستقرة.

2. قفزة خام برنت مع تشديد الحصار البحري على إيران

تقدمت عقود خام برنت الآجلة 6.78% إلى إغلاق عند 118.80 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء، موسعة الارتفاع الذي أوصل النفط إلى أعلى مستوى منذ أواخر 2022.

ارتفعت الأسعار أكثر بعد أن أفادت Axios أن الرئيس دونالد ترامب رفض اقتراح إيران إعادة فتح مضيق هرمز.

أكدت التطورات أن الحصار البحري الأميركي سيبقى قائمًا حتى يتم التوصل إلى اتفاق يعالج المخاوف بشأن البرنامج النووي الإيراني.

3. أرباح عمالقة التكنولوجيا تفوق التوقعات، لكن توجيهات النفقات الرأسمالية تزعزع Meta وMicrosoft

كان المستثمرون أكثر حماسًا تجاه Alphabet، إذ صعدت أسهمها حتى 6% في التداول بعد الإغلاق بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح وإيرادات فاقت توقعات المحللين ورفعت هدف إنفاقها على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

ارتفعت أسهم Amazon أيضًا في التداول قبل السوق بعد أن ظل نمو AWS فوق التوقعات.

مع ذلك، هبطت أسهم Meta Platforms بشدة بعد أن رفعت الشركة إرشادات النفقات الرأسمالية للعام الكامل إلى ما بين 125 مليار و145 مليار دولار، ارتفاعًا من النطاق السابق 115 إلى 135 مليار دولار، مستشهدة بتوقعات لارتفاع أسعار المكونات وتكاليف إضافية لمراكز البيانات مرتبطة بالحرب في إيران.

تراجعت أسهم Microsoft قليلًا بينما دقق المستثمرون في وتيرة العائدات على إنفاقها المرتفع على الذكاء الاصطناعي.

4. الاحتياطي الفيدرالي يثبت السياسة في أكثر تصويت انقسامًا منذ 1992

صوّت الاحتياطي الفيدرالي 8-4 للإبقاء على سعر الفائدة الفدرالي المستهدف في نطاق 3.5% إلى 3.75%، وهو أكبر عدد من الاعتراضات خلال أكثر من 30 عامًا.

ثلاثة معارضين — رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Beth Hammack، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس Neel Kashkari، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس Lorie Logan — عارضوا إبقاء صياغة تُشير إلى ميل نحو التيسير، بينما صوت المعارض الرابع، الحاكم Stephen Miran، لصالح خفض فوري بمقدار ربع نقطة.

في مؤتمره الصحفي، وصف جيروم باول المداولات بأنها تعكس «ظروفًا صعبة بشكل غير معتاد»، مستشهدًا بالوباء وأوكرانيا والتعريفات الجمركية والصدمة النفطية الإيرانية.

5. بيانات الناتج المحلي الإجمالي وPCE ستوضح آفاق أسعار الفائدة

يشمل جدول بيانات يوم الخميس التقدير الأولي للحكومة لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول وأسعار PCE لشهر مارس، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

يتوقع المحللون نموًا سنويًا للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.3% في الربع الأول، ارتفاعًا من 0.5% في الربع الرابع، بينما من المتوقع أن يرفع تضخم الطاقة مؤشر PCE الرئيسي لشهر مارس بنحو 0.6%، مع ارتفاع PCE الأساسي بنسبة 0.3%.

أي مفاجأة تصاعدية في التضخم ستعزز حجج استمرار التوقف لفترة أطول، وقد تؤخر أقرب نافذة محتملة لأي خفض لأسعار الفائدة — التي يرى العديد من الاستراتيجيين أنها لن تأتي قبل أواخر 2026.