ارتفاع مؤشر داو 180 نقطة بدعم أرباحات الشركات وتراجع النفط لكن المخاطر قائمة

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مواصلة زخماً ناتجاً عن واحدة من أقوى الارتفاعات الشهرية في سنوات، مع تغلّب التفاؤل الاستثماري بشأن أرباح الشركات على المخاوف المستمرة بشأن التوترات الجيوسياسية وتقلبات سوق النفط.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بحوالي 180 نقطة، أو 0.36%، في حين صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.54% وفتحت ناسداك المركب على ارتفاع قدره 0.68%.

يأتي هذا الصعود بعد جلسة قياسية شهدت إغلاق S&P 500 وناسداك المركب عند مستويات قياسية جديدة، منهية أفضل أداء شهري لهما منذ 2020.

وسجل مؤشر داو أيضاً أقوى مكاسب شهرية له منذ نوفمبر 2024.

زخم الأرباح وآبل يعززان المعنويات

استندت ثقة المستثمرين إلى موسم أرباح قوي بشكل عام للربع الأول، لا سيما بين شركات التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير.

قفزت أسهم Apple Inc. بأكثر من 2.9% بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج ربع سنوية أفضل من التوقعات وأصدرت توقعات إيرادات متينة، مدعومة بالطلب على طرازات iPhone 17 وسلسلة MacBook Neo.

امتد التفاؤل إلى أجزاء من قطاعي التكنولوجيا والبرمجيات.

ارتفعت أسهم Atlassian بنحو 25% تقريباً بعد رفع توقعاتها السنوية، بينما سجلت نظيراتها بما في ذلك Salesforce وServiceNow وDatadog وWorkday مكاسب معتدلة.

بين الأسهم المتحركة بشكل فردي، ارتفعت Reddit بأكثر من 11% بعد إصدار توقعات إيرادات متفائلة، في حين هبطت Roblox بشكل حاد بأكثر من 21% بعد خفض توقعاتها السنوية للحجوزات.

قدمت عمالقة الطاقة أداءً متبايناً على الرغم من إعلانها أرباحاً أعلى من التوقعات. سجلت Exxon Mobil ارتفاعاً طفيفاً، بينما تراجع Chevron بشكل متواضع.

تراجع أسعار النفط مع تغير المؤشرات الجيوسياسية

أظهرت أسواق النفط بوادر ارتياح بعد التقلبات الأخيرة الناجمة عن التوترات في الشرق الأوسط.

انخفضت الأسعار يوم الجمعة عقب تقارير تفيد بأن إيران أرسلت مقترحاً جديداً للمفاوضات مع الولايات المتحدة عبر وسطاء باكستانيين.

هبطت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكية بنحو 2% لتتداول فوق 102 دولاراً للبرميل، بينما تراجع خام برنت، المؤشر الدولي، بنحو 0.5% إلى ما يزيد قليلاً عن 109 دولارات.

يأتي التراجع بعد موجة صعود حادة دفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في سنوات وسط مخاوف من تعطلات في الإمدادات مرتبطة بالصراع.

وفر تراجع أسعار الخام بعض الدعم للأسهم، مع تقييم المستثمرين لاحتمال تراجع المخاطر الجيوسياسية.

ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين مرتفعة، خاصة مع توقف الشحن عبر مضيق هرمز، مما يثير مخاوف بشأن قيود الإمداد على المدى الطويل.

توقعات مشوبة بمخاوف اقتصادية واتجاهات موسمية

رغم الزخم القوي للسوق، أصبح المستثمرون أكثر حذراً بشأن استدامة هذا الارتفاع مع دخول الأسواق شهر مايو، وهي فترة تاريخياً مرتبطة بعوائد أضعف.

تُظهر بيانات شركة Fidelity أن S&P 500 حقق متوسطاً من الارتفاع بنحو 2% بين مايو وأكتوبر منذ عام 1945، مقارنة بحوالي 7% خلال فترة نوفمبر إلى أبريل.

وفي الوقت نفسه، قدمت البيانات الاقتصادية الأخيرة تصوّراً أكثر تعقيداً للتوقعات.

في حين نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 2% في الربع الأول، تشير المؤشرات الأساسية إلى بعض الضعف.

تباطأ نمو الإنفاق الاستهلاكي، وانخفض معدل الادخار الشخصي، مما يدل على احتمال أن الأسر تسحب من مدخراتها للحفاظ على الإنفاق.

تستمر المخاوف أيضاً بشأن حجم الإنفاق المتعلق بالذكاء الاصطناعي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى وما يترتب عليه من تأثيرات على الربحية على المدى الطويل.

مع دخول الأسواق شهراً جديداً، سيوازن المستثمرون بين زخم الأرباح القوي والمخاطر الاقتصادية الكلية والتطورات الجيوسياسية، مع بقاء مدى ديمومة الزخم الأخير سؤالاً محورياً.