لماذا تتراجع أسهم UPS وFedEx اليوم؟

هبطت أسهم كبرى شركات الشحن يوم الاثنين بعد أن كشفت أمازون عن نشاط جديد يفتح شبكتها اللوجستية الواسعة للعملاء الخارجيين، مما يزيد حدة المنافسة في سوق الشحن والتوصيل العالمي.

قالت الشركة إنها تطلق «Amazon Supply Chain Services»، ما يتيح للشركات الاستفادة من بنيتها التحتية لتنفيذ الطلبات والشحن البحري والجوي والنقل بالشاحنات.

تضع هذه الخطوة أمازون عمليًا كمقدم خدمات لوجستية من طرف ثالث، مما يضعها في منافسة مباشرة أكبر مع اللاعبين الراسخين.

كانت ردود فعل السوق سريعة.

انخفضت أسهم FedEx وUPS بنحو 10% لكل منهما، بينما تراجعت أسهم GXO Logistics نحو 13% تقريبًا وهبطت CH Robinson بنسبة 9%.

كان السوق الأوسع في المنطقة الحمراء مع هبوط مؤشر S&P 500 بنسبة 0.53% وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.47%.

جبهة جديدة في منافسة الخدمات اللوجستية

تتيح عروض أمازون للشركات من جميع الأحجام نقل وتخزين وتسليم السلع بدءًا من المواد الخام وحتى المنتجات النهائية باستخدام سلسلة التوريد العالمية الخاصة بها.

والأهم أن الخدمة ليست مقصورة على البائعين في سوق أمازون ويمكن أن تدعم الشركات العاملة عبر منصات منافسة، فضلاً عن شحنات الأعمال إلى الأعمال التقليدية.

مع أكثر من 100 طائرة شحن، إلى جانب شبكة واسعة من المستودعات والمقطورات ومراكز الفرز، بنت أمازون واحدة من أكثر النظم البيئية اللوجستية تطورًا في العالم.

من المتوقع أن يزيد التوسع في خدمات الطرف الثالث من الضغوط على الأسعار وسرعات التوصيل عبر القطاع.

قال Parth Talsania، الرئيس التنفيذي لشركة Equisights Research: «الخطوة تعكس محاولة أمازون لتحويل اللوجستيات من عبء تكلفة إلى منتج بنيوي في البنية التحتية».

وأضاف أن الاضطراب قد لا يكون فوريًا، لكنه يشكل "طلقة تحذيرية هيكلية"، خصوصًا في القطاعات الثقيلة على التجارة الإلكترونية حيث تمتلك أمازون بالفعل مزايا حجمية مهمة.

التركيز على قطاع B2B عالي الهوامش

تستهدف الخدمة الجديدة أيضًا سوق شحن الأعمال إلى الأعمال (B2B) المربح، حيث تكون عمليات التوصيل عادة أكثر قابلية للتنبؤ وكفاءة في التكلفة مقارنة بشحنات المستهلكين.

لطالما كان هذا القطاع محركًا رئيسيًا للأرباح لشركات اللوجستيات.

قالت أمازون إن الشركات يمكنها دمج خدماتها عبر قنوات المبيعات، بما في ذلك مواقعها الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي والمتاجر الفعلية.

تشمل المتبنين الأوائل مؤسسات كبرى مثل Procter & Gamble و3M وAmerican Eagle Outfitters.

تعكس الاستراتيجية مسار Amazon Web Services، التي بدأت كحل بنيوي داخلي قبل أن تتطور إلى أكبر نشاط لخدمات السحابة في العالم.

القطاع يواجه ديناميكيات متغيرة

يأتي توسع أمازون في وقت حساس لقطاع الخدمات اللوجستية.

تعمل UPS على تقليل اعتمادها على أحجام الشحن المرتبطة بأمازون، بينما استأنفت FedEx العمل مع عملاق التجارة الإلكترونية بعد قطع العلاقات في 2019.

وفي الوقت نفسه، يخرج القطاع من فترة ركود طويلة تلت طفرة الشحن في عهد الجائحة.

يتوقع المستثمرون انتعاشًا في أحجام الشحنات في 2026، لكن خطوة أمازون الأخيرة قد تعيد تشكيل ديناميكيات المنافسة في وقت يبدأ فيه القطاع بالاستقرار.