مؤشر FTSE 100 يتراجع مع صعود عوائد السندات البريطانية وتراجع أرباح HSBC

تراجع مؤشر FTSE 100 لأربعة أيام متتالية مع صعود عوائد سندات الحكومة البريطانية وبعد أن نشر HSBC تقريرًا ماليًا ضعيفًا. انخفض إلى £10,225 يوم الثلاثاء، منخفضًا بشكل حاد عن أعلى مستوى له منذ بداية العام عند £10,935.

ارتفاع عوائد السندات البريطانية

أحد الأسباب الرئيسية لتراجع مؤشر FTSE 100 هو أن عوائد سندات الحكومة البريطانية، المعروفة عادةً باسم Gilts، في اتجاه صعودي قوي. تُظهر البيانات أن عائد السند لأجل عشر سنوات ارتفع إلى 5.10%، وهو أعلى مستوى له منذ مارس هذا العام. والأكثر بروزًا أن عائد السند لأجل 30 سنة ارتفع إلى 5.80%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من 30 عامًا.

ترتفع عوائد السندات البريطانية وسط مخاوف بشأن الاقتصاد البريطاني مع تصاعد التضخّم، مما يدفع بنك إنجلترا إلى النظر في رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل. 

سيكون رفع سعر الفائدة بهذا القدر أمراً صعباً بالنظر إلى أن الاقتصاد يمر إلى حد كبير بفترة ركود تضخمي، والتي تتميّز بارتفاع التضخّم وتباطؤ النمو الاقتصادي. كما سيزيد ذلك بشكل كبير من تكلفة تمويل دين الحكومة البريطانية.

يميل سوق الأسهم إلى الأداء الضعيف عندما ترتفع عوائد السندات الحكومية. في معظم الحالات، يجادل المستثمرون بأن من الآمن عادةً الاستثمار في العائد الأعلى في سوق السندات.

للتوضيح: لقد قفزت عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل بشكل حاد في الأسابيع القليلة الماضية، مع صعود العائد الأمريكي لأجل طويل فوق مستوى 5% للمرة الأولى منذ أشهر.

أرباح HSBC أثّرت سلبًا على الأسهم البريطانية

انخفض مؤشر FTSE 100 أيضًا بسبب استمرار انهيار سعر سهم HSBC بعد نشره نتائج مالية ضعيفة. هبط سهمها بنسبة 6%، ما جعله من أسوأ الأداءات في المؤشر. وسحبت هذه الخسائر بقية البنوك البريطانية للأسفل، حتى تلك التي صدرت نتائج قوية مثل Lloyds وStandard Chartered وNatWest.

في تقريره، قال البنك إنه تكبد خسارة قدرها 400 مليون دولار مرتبطة بـMarket Financial Solutions، وهي شركة بريطانية كبرى انهارت قبل بضعة أشهر. يفحص المستثمرون الآن تعرضه لقطاع الائتمان الخاص المزدهر. وفي بيان ذكر أنه يمتلك تعرضًا بقيمة 111 مليار دولار لهذه الصناعة.

أبلغ HSBC عن ربح قبل الضريبة قدره 9.4 مليار دولار، أي أقل من 9.59 مليار دولار التي كان المحلّلون يتوقعونها.

نظرة إلى الأمام: سيتفاعل مؤشر FTSE 100 مع أرباح شركات مثل Smith & Nephew. وFlutter Entertainment وJD Sports وCoca-Cola وInterContinental Hotels وIAG Group.

التحليل الفني لمؤشر FTSE 100 

مخطط مؤشر FTSE 100 | المصدر: TradingView 

النظر عن قرب يُظهر أنه كوّن نمطًا شبيهًا بالقمة المزدوجة وخط عنقه عند £9,670، وهو أدنى مستوياته في 23 مارس.

لقد انهار المؤشر بالفعل دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 يومًا، وهو علامة على اكتساب الدببة زخمًا. واستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الهبوط وهو الآن متذبذب أدنى المستوى المحايد.

لذلك، من المرجح أن يواصل المؤشر الهبوط على المدى القريب مع استمرار الأزمة في الشرق الأوسط. إذا حدث ذلك، سيكون المستوى الرئيسي التالي للمراقبة عند £9,500. ومن ناحية أخرى، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة عند £10,500 سيبطل النظرة الصعودية.