توقعات سعر الذهب وسط مخاطر تضخم وتصعيد بين الولايات المتحدة وإيران

لا يزال سعر الذهب تحت الضغط هذا الأسبوع مع تزايد المخاوف بشأن التضخم. انخفض XAU إلى $4,530، وهو أدنى مستوى منذ 31 مارس. وقد تراجع بأكثر من 18% من أعلى مستوياته هذا العام، وتشير المؤشرات الفنية إلى وجود مزيد من الهبوط المحتمل.

ارتفاع مخاطر التضخم مع اقتراب انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران 

هبط سعر الذهب sharply هذا الأسبوع ولا يزال تحت الضغط مع ارتفاع المخاوف بشأن التضخم.

أعلنت إيران أنها أطلقت النار على سفينة أمريكية رئيسية يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس Donald Trump عن مشروع الحرية لمرافقة السفن عبر مضيق هرمز.

وفي الوقت نفسه، شنت إيران بعض هجمات الطائرات المسيرة ضد الإمارات العربية المتحدة، وهي خطوة دفعت أسعار النفط الخام إلى الارتفاع، مع صعود خام برنت إلى $114.

هناك خطر من أن الحرب بين الطرفين قد تُستأنف، ما سيدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع في الأيام أو الأسابيع المقبلة.

مثل هذه الخطوة ستؤدي إلى رفع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ودول أخرى. أظهرت أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيس ارتفع من 2.3% في فبراير إلى 3.3% في مارس.

وبناءً على ذلك، قد يقرر الاحتياطي الفيدرالي وبنوك مركزية أخرى الحفاظ على معدلات فائدة أعلى في الأشهر المقبلة. ألمح البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا (BoE) إلى احتمال رفع الفائدة في يونيو. وبالمثل، قد يقرر الاحتياطي الفيدرالي تحت قيادة Kevin Warsh رفع الفوائد مع ارتفاع التضخم.

ظل سعر الذهب تحت الضغط رغم مشتريات البنك المركزي التركي (CBRT) المستمرة. كما واصلت بنوك مركزية كبرى أخرى مثل البنوك الروسية والصينية والأذربيجانية شراء الذهب كجزء من تنويع الاحتياطيات بعيدًا عن الدولار الأمريكي. 

من ناحية أخرى، تُظهر بيانات طرف ثالث أن صناديق الذهب المتداولة الكبرى مثل GLD وIAU واصلت تسجيل تدفقات خارجة هذا العام. بالمقابل، أضافت صناديق بيتكوين الفورية أصولًا في الشهرين المتتاليين الماضيين، بينما أضافت صناديق VOO وSPYM أكثر من $75 مليار من الأصول. وهذه إشارة إلى أن المستثمرين يتحركون من الذهب إلى أصول أخرى.

التحليل الفني لسعر الذهب 

مخطط سعر XAU | المصدر: TradingView

حاول XAU مؤخرًا التعافي وواجه مستوى مقاومة قويًا عند $4,888. وتراجع دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 يومًا و100 يوم (EMA). 

كما هبط الذهب تحت مؤشر Supertrend، وهو علامة على سيطرة البيعيين. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى تشبع شراء شديد عند 80 إلى 38 حاليًا. وانتقل مؤشر Percentage Price Oscillator دون خط الصفر. 

لذلك من المرجح أن يواصل الذهب الهبوط، وقد يصل إلى أدنى مستوى منذ بداية العام عند $4,108، وهو ما يقارب 9.40% أدنى من المستوى الحالي. وأي صعود فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند $4,888 سيبطل السيناريو الهبوطي ويشير إلى مزيد من المكاسب.