توقع سهم TLT ETF بعد تحذير بيتر شيف من عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً

انخفض صندوق iShares لأذون الخزانة لأجل 20 عاماً (TLT) بشكل حاد يوم الاثنين مع صعود عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل.

انخفض TLT إلى $84.9، وهو أدنى مستوى له منذ 27 مارس. ولا يزال أقل بنسبة 5.50% عن أعلى مستوياته في فبراير من هذا العام. 

تراجع صندوق TLT ETF مع صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً

المستثمرون الأمريكيون والأجانب يبيعون السندات الحكومية طويلة الأجل بشكل مكثف مع ارتفاع الدين.

تُظهر البيانات أن الديون العامة الأمريكية ارتفعت إلى أكثر من $39 تريليون ومن المتوقع أن تتجاوز $40 تريليون في الأشهر المقبلة. 

نتيجة لذلك، قفز العائد لأجل 30 سنة من أدنى مستوياته العام الماضي عند 4.52% إلى أكثر من 5% اليوم، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2025.

في منشور على X يوم الاثنين، حذر بيتر شيف من أن العائد سيرتفع إلى أكثر من 7% مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي. 

قفزت عوائد السندات الحكومية قصيرة الأجل في الأيام القليلة الماضية مع استمرار المخاوف المتعلقة بوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

واصل العائد لعشرة أعوام الارتفاع مع بقاء مخاطر التضخم قائمة.

القلق الرئيسي لدى مستثمري السندات الحكومية طويلة الأجل هو أن الولايات المتحدة تسير على مسار دين غير مستدام. 

على سبيل المثال، طلبت إدارة ترامب زيادة الإنفاق الدفاعي إلى أكثر من $1.5 تريليون.

أنفقت الولايات المتحدة بالفعل أكثر من $25 مليار في الحرب الجارية بين الولايات المتحدة وإيران. 

في الوقت نفسه، يوجد خطر أن يواصل المشترون التقليديون للدين العام الأمريكي البيع مع تراجع حالة السندات كملاذ آمن.

على سبيل المثال، خفضت الصين إجمالي ممتلكاتها من أكثر من $1.2 تريليون قبل بضع سنوات إلى أقل من $700 مليار اليوم. وقد يبدأ الحائزون الأوروبيون وغيرهم في تقليص ممتلكاتهم.

وفي الوقت نفسه، واصل مستثمرو وول ستريت الأمريكيون تصفية هذه السندات، حيث خسر صندوق TLT أكثر من $4 مليار هذا العام.

التحليل الفني لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة 

عائد 30 عاماً | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة واصل الصعود في الأشهر القليلة الماضية، متحركاً من أدنى مستوى 4.522% في أكتوبر من العام الماضي إلى أكثر من 5% اليوم.

تُظهر نظرة أقرب أن العائد شكّل نموذج رأس وكتفين مقلوب، وهو علامة انعكاس صاعدة شائعة في التحليل الفني. 

لقد تجاوز العائد بالفعل خط الاتجاه الصاعد، والذي يعد خط عنقه. 

ظل فوق جميع المتوسطات المتحركة، بينما واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) والـMACD الصعود.

لذلك، من المرجح أن يواصل العائد الصعود على المدى القريب، وقد يصل إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند 5.155%، وهو أعلى مستوى له في مايو من العام الماضي.

التحليل الفني لسهم TLT ETF

مخطط سهم TLT | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن صندوق TLT ETF انهار في الأسابيع القليلة الماضية، متحركاً من أعلى مستوى عند $89.90 إلى $84.9 الحالي.

حدث هذا التراجع بعد أن شكل الصندوق نموذج القمتين (double-top) الذي يقع خط عنقه عند $85.27، وهو مستوى وصل إليه في 20 يونيو.

ظل صندوق TLT أدنى جميع المتوسطات المتحركة، بينما واصل مؤشر القوة النسبية والـMACD الانخفاض. 

لذلك السيناريو الأرجح هو أن يواصل الهبوط، وربما يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند $84، وهو أدنى مستوى سجله في سبتمبر من العام الماضي.