توقع USD/ZAR: قفزة الراند الجنوب أفريقي مع بروز فرصة صفقة الكاري

واصل الراند الجنوب أفريقي زخمَه القوي اليوم، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 22 أبريل مع بروز فرصة صفقة الكاري. هبط زوج USD/ZAR إلى 16.4، بانخفاض حاد عن أعلى مستوى له هذا العام عند 16.90.

تعززت فرصة صفقة الكاري

واصل سعر الصرف USD/ZAR اتجاهه الهابط مؤخراً هذا الأسبوع مع تعزز فرصة صفقة الكاري. صفقة الكاري هي حالة يقترض فيها المستثمرون عملة منخفضة العائد ويستثمرون في عملة ذات عائد أعلى.

في هذه الحالة، يقترض المستثمرون الدولار الأميركي الذي يحقق عائداً بنسبة 3.75% ويستثمرون في الراند الجنوب أفريقي الذي يحقق عائداً بنسبة 6.75%.

ظهرت حجة فرصة صفقة الكاري بعد أن توقع محللو BNP Paribas أن بنك جنوب أفريقيا الاحتياطي (SARB) سيغيّر لهجته ويبدأ برفع أسعار الفائدة هذا العام. السوق يَسعِر زيادتين في سعر الفائدة هذا العام، ما سيدفع التضخم العام إلى 7.25%.

سيكون هذا انقلاباً كبيراً إذ كان البنك المركزي في اتجاه قوي للخفض، حيث خفض من مستوى 8.25% العام الماضي إلى 6.75% حالياً. جاءت هذه الخفضات مع استمرار تراجع التضخم قبل أن يبدأ دونالد ترامب حربه ضد إيران.

ومع ذلك، بدأ التضخم في جنوب أفريقيا يرتفع مؤخراً مع اندلاع الحرب. تُظهِر أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين العام ارتفع إلى 3.1% في مارس من 3% في فبراير، ويعتقد SARB أن الأسعار ستصل إلى 4% قريباً. على سبيل المثال، قفزت أسعار البنزين بأكثر من 60% منذ بدء الحرب.

من ناحية أخرى، أعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء من الأسبوع الماضي. كما كان متوقعاً على نطاق واسع، أبقى البنك أسعار الفائدة بين 3.50% و3.75%. والأهم أن المسؤولين لمحوا إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

في المستقبل، سيتفاعل زوج USD/ZAR مع بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية (NFP) المقبلة، المقررة الجمعة هذا الأسبوع. يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر التقرير القادم أن الاقتصاد أضاف 60 ألف وظيفة في أبريل، وهو أدنى بكثير من 153 ألفاً سابقاً. ومن المتوقع أن تظل نسبة البطالة عند 4.3%.

التحليل الفني لزوج USD/ZAR 

مخطط سعر USDZAR | المصدر: TradingView

يبين مخطط الأربع ساعات أن سعر الدولار مقابل الراند كان في اتجاه هابط قوي والآن يحوم عند أدنى مستوى له منذ 22 أبريل.

لقد هبط تحت مستوى الدعم المهم عند 16.51، وهو أدنى مستوى له في 3 مارس هذا العام. كان هذا مستوى مهماً لأنه خط عنق نمط القمة المزدوجة. القمة المزدوجة هي من أكثر علامات الانعكاس الهبوطي شيوعاً في التحليل الفني.

ظل الزوج دون متوسطات الحركة الأسية لمدى 50 و100 يوم (EMA) ومؤشر Supertrend.

لذلك، من المرجح أن يواصل الزوج الهبوط على المدى القريب، وربما يصل إلى دعم رئيسي عند 16.14. وعلى الجانب الآخر، قد يرتد الزوج ويعيد اختبار المقاومة عند 16.5 ثم يستأنف الاتجاه الهبوطي.