ناسداك قد يصل إلى 30,000 وS&P 500 يتجاوز مستوى 8,000

تصاعدت المخاطر الجيوسياسية إلى ذروتها يوم الاثنين بعدما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران «على جهاز التنفس الصناعي» بينما رفض اقتراح طهران المضاد لمعاهدة السلام.

مع استمرار مضيق هرمز كنقطة تماس متقلبة وتهديد أسعار الطاقة بضغط هوامش الشركات، تبدو البيئة الكلية محفوفة بالمخاطر.

ومع ذلك، تظل نخبة وول ستريت «غير متأثرة بشكل ملحوظ».

بينما تتزايد طبول الحرب، يثبت نشيد ثورة الذكاء الاصطناعي أنه الأكثر جاذبية للمستثمرين.

لماذا يتوقع دان إيفز وصول ناسداك إلى 30,000

يقود المحلل الأول في Wedbush Securities دان إيفز موجة التفاؤل، متوقعًا بقوة أن يتخطى مؤشر ناسداك المركب مستوى 30,000 نقطة خلال العام المقبل.

في الوقت الذي يقف فيه المؤشر عند 26,347 — بارتفاع 13% منذ بداية العام — يرى إيفز أن السوق لا يزال في «مراحله المبكرة» من حقبة تحويلية.

وفي حديثه إلى CNBC، وصف بيئة الذكاء الاصطناعي الحالية بأنها «دورة فائقة للذاكرة» — مدفوعة بنسبة طلب إلى عرض تبلغ 10 إلى 1 على الرقائق عالية الأداء.

يرفض إيفز نقادًا مثل مايكل بوري، الذي شبّه مؤخرًا حملة الحماس حول الذكاء الاصطناعي وفقاعة الدوت-كوم عام 1999.

بالنسبة إليه، تكمن المصادقة في تدفق السيولة النقدية إلى رهانات مشتقة في مجالات البرمجيات والأمن السيبراني وبنية تحتية للطاقة.

«سيظل المنتقدون ينتقدون»، لاحظ إيفز، لكن «التوسّع» الأساسي يشير إلى أن هذا الارتفاع قد يملك متسعًا لمدى تشغيل إضافي يبلغ عامين.

لماذا يتوقع إد يارديني وصول S&P 500 إلى 8,250 هذا العام

قام إد يارديني، رئيس Yardeni Research، بتعديل موقفه بالمثل، رافعًا هدفه لنهاية العام لمؤشر S&P 500 إلى 8,250.

ترتكز هذه النظرة المعدّلة على أساس من تقديرات أرباح «رائعة» تفوّقت باستمرار على أكثر التوقعات تفاؤلاً.

مع تفوق 84% من شركات S&P 500 على تقديرات الأرباح هذا الموسم — وهو أعلى معدل منذ 2021 — يعترف يارديني بأنه ربما كان «متفائلاً، لكن ليس بما يكفي».

بينما يشير النقاد إلى الصراع بين الولايات المتحدة وإيران كمُفسد محتمل، يؤكد على «مرونة المستهلك» والاقتصاد.

حتى مع عمل أسعار النفط كعائق، فإن توسع الأرباح بنسبة 25.6% على أساس سنوي الذي نراه حاليًا يعادل تقريبًا أربعة أضعاف المتوسط الخماسي، مما يعزز فكرة أن الشركات الأمريكية انفصلت عن كآبة الجيوسياسة.

الحدود «فيجيتال» والطريق أمامنا

بشكل عام، سيتحدد الطريق القادم بمدى قدرة هذا الزخم على الصمود أمام سلسلة من تقارير النتائج عالية الرهان القادمة.

الأسبوع المقبل، يتحول تركيز السوق إلى «الذكاء الاصطناعي الفيزيائي» وقطاع التجزئة، مع جدولة إعلان نتائج Nvidia وWalmart وHome Depot.

ستكون نتائجها الفصلية اختبارًا لمعرفة ما إذا كانت فرضية الذكاء الاصطناعي قادرة على الصمود أمام معدلات الفائدة المرتفعة وضغوط التضخم في سوق طاقة في ظل حالة الحرب.

في حين يحذر بول تيودور جونز من «تصحيحات تقييمية مدهشة» في الأفق، يسود شعور بالتراكم العدواني.

طالما واصلت مزودات الخدمات السحابية العملاقة ضخّ المليارات في مراكز البيانات والسليكونات المخصصة، يُشير الإجماع إلى أن الثيران سيستمرون في التفوق على الدببة، بغض النظر عن العناوين الصادرة من الشرق الأوسط.