سهم Wendy’s يقفز 13% مع بحث نيلسون بيلتز عن احتمال خصخصة الشركة

تسعى شركة الاستثمار الناشطة Trian Fund Management التابعة لنيلسون بيلتز للحصول على دعم مستثمرين لعرض محتمل لخصخصة سلسلة الوجبات السريعة Wendy's، وفق تقرير لصحيفة Financial Times نقل عن أشخاص مطلعين على المسألة.

قفزت أسهم Wendy’s WEN يوم الثلاثاء عقب التقرير، مسجلة ارتفاعاً بلغ حتى 14% إلى 7.75 دولار.

أغلق السهم يوم الإثنين بقيمة سوقية تبلغ حوالي 1.3 مليار USD (تقريبًا ‏4.8 مليار د.إ.‏) وقد فقد أكثر من 45% من قيمته خلال العام الماضي.

تأتي المحادثات المبلغ عنها فيما تواصل Wendy’s مواجهة تباطؤ حركة العملاء، وارتفاع تكاليف اللحم البقري، وضغوط من مستهلكين أكثر حذراً، بينما تحاول أيضاً تنفيذ استراتيجية تحول أوسع تهدف إلى إحياء نمو المبيعات.

Trian تبحث تمويلاً لصفقة محتملة

وفقاً لصحيفة Financial Times، أجرت Trian مؤخراً مناقشات مع مستثمرين خارجيين، بمن فيهم أطراف في الشرق الأوسط، بشأن التمويل المحتمل لاستحواذ على Wendy’s.

لـTrian وبيلتز علاقات طويلة الأمد مع سلسلة المطاعم.

استقال بيلتز من منصب رئيس مجلس إدارة Wendy’s في 2024 لكنه لا يزال أحد أكبر المساهمين في الشركة.

تُظهر تصريحات تنظيمية أن بيلتز يملك شخصياً نحو 16% من أسهم Wendy’s، بينما يملك أيضاً بيتر ماي، الشريك المؤسس لـTrian، نحو 16%.

تمتلك Trian نفسها حصة إضافية بنحو 8%.

يشغل بيتر ماي وبرادلي بيلتز، أحد أبناء نيلسون بيلتز، حالياً مقاعد في مجلس إدارة Wendy’s.

تملك عائلة بيلتز أيضاً حصة أقلية في مركبة استثمارية تتحكم في 87 فرعاً لوكالات فرنشايز Wendy’s في منطقة نيويورك.

للمستثمر الناشط تاريخ مع Wendy’s يعود إلى حملة عام 2005.

في 2022، دفعَت Trian الشركة إلى استكشاف بدائل استراتيجية، بما في ذلك بيع محتمل، قبل أن تتراجع عن تلك الجهود في 2023.

في إفصاح تنظيمي في وقت سابق هذا العام، قالت Trian إن Wendy’s «مقومة بأقل من قيمتها» وأشارت إلى أنها تدرس خيارات قد تتضمن عرض استحواذ أو تقليص حصتها.

خطة تعافي Wendy’s تواجه تحديات متزايدة

جاء تجدد الاهتمام بالاستحواذ بعد تحديث نتائج ربع سنوية صعب أعلنته Wendy’s الأسبوع الماضي.

قالت الشركة إنها تحقق تقدماً تدريجياً في خطة التعافي «Fresh Start»، التي تركز على تحسين جودة قائمة الطعام، وتعزيز المبيعات في الولايات المتحدة، وإغلاق المواقع ذات الأداء الضعيف.

ومع ذلك، أشار المديرون أيضاً إلى استمرار العوائق الناتجة عن ارتفاع أسعار اللحم البقري وضعف الطلب الاستهلاكي.

تدير Wendy’s نحو 7,000 متجر على مستوى العالم، مع تركيز غالبية المواقع في الولايات المتحدة.

انخفضت أسهم السلسلة بنحو 71% من أعلى إغلاق تاريخي لها البالغ 28.87 دولار والذي تحقق في يونيو 2021.

بلغت قيمة المؤسسة لشركة Wendy’s عند إغلاق يوم الإثنين حوالي 5.1 مليار USD (تقريبًا ‏18.7 مليار د.إ.‏).

واجهت صناعة المطاعم الأوسع ضغوطاً تنافسية متزايدة مع دفع التضخم وارتفاع تكاليف المعيشة المستهلكين نحو خيارات طعام تركز على القيمة.

حققت سلاسل الوجبات السريعة، بما في ذلك McDonald's وBurger King، زخماً عبر تسعير القيمة وابتكارات القوائم، بينما عانت سلاسل المستوى الأعلى مثل Shake Shack من توقعات أضعف.

نشاط الخصخصة يتصاعد في قطاع المطاعم

يعكس الاهتمام المبلغ عنه بـWendy’s موجة أوسع من عمليات التحويل إلى القطاع الخاص في صناعة المطاعم مع جذب انخفاض تقييمات السوق العامة مشترين ماليين ومستثمرين ناشطين.

في وقت سابق من هذا العام، وافقت شركة Denny's على صفقة خصخصة بقيمة 620 مليون USD (تقريبًا ‏2.3 مليار د.إ.‏).

ومنفصل عن ذلك، تلقت Papa John's تقارير عن اهتمام استحواذ من شركة Irth Capital Management المدعومة قطرياً.

شاركت Trian نفسها مؤخراً في استحواذ بقيمة 8 مليار USD (تقريبًا ‏29.4 مليار د.إ.‏) على مدير الأصول اللندني Janus Henderson جنباً إلى جنب مع General Catalyst وصندوق الثروة القطري.