عقود داو الآجلة تهبط 370 نقطة: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق

هبطت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الاثنين مع تجدد الضغط على الأسهم نتيجة ارتفاع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط، مما أعاد إثارة القلق من أن تكاليف الاقتراض قد تظل مرتفعة لفترة أطول.

هبطت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي 373 نقطة، أو 0.8%، في حين تراجعت العقود المرتبطة بمؤشر S&P 500 وناسداك-100 بنسبة 0.4% و0.3%.

يراقب المستثمرون محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بحثاً عن دلائل على مسار السياسة، بينما ستختبر نتائج Nvidia وWalmart ما إذا كان أداء الشركات قادراً على تعويض بيئة أسعار فائدة أقل ملاءمة.

كانت تحركات ما قبل السوق متباينة، حيث ارتفع سهم Dominion Energy على خلفية تكهنات بالاستحواذ بينما انخفضت أسهم UnitedHealth بعد أن كشفت Berkshire Hathaway عن تقليص حصتها.

ويقَيّم المتداولون أيضاً ما إذا كانت صدمات التضخم والطاقة قد تحافظ على عوائد السندات بالقرب من المستويات المرتفعة الأخيرة عبر الأسواق.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق

1. العوائد الأعلى وارتفاع أسعار النفط يثقلان المعنويات.

تعرضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية لضغوط مع ارتفاع عوائد الخزانة وتصاعد مخاوف التضخم بفعل ارتفاع أسعار الخام.

أعاد هذا المزيج تذكير السوق بالمقايضة التقليدية: يمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يدعم قطاعات معينة، لكنه أيضاً يبقي تكاليف الاقتراض مرتفعة ويجعل مبررات تقييمات الأسهم أصعب، لا سيما في أسهم النمو.

2. ستُراقب محاضر الفيدرالي لأي تغير في لهجة السياسة.

من المرجح أن تشكّل محاضر آخر اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المقررة يوم الأربعاء، توقعات حول خطوات البنك المركزي القادمة.

سيبحث المتداولون عن إشارات تدل على ما إذا كان صناع القرار يميلون نحو موقف أكثر حيادية أم إلى الاحتفاظ بميول نحو التيسير بينما تظل مخاطر التضخم مستمرة.

3. تعد Nvidia وWalmart أكبر اختبار لأرباح الأسبوع.

من المقرر أن تعلن Nvidia عن نتائج الربع الأول يوم الأربعاء، بينما ستقدّم أرقام Walmart قراءة إضافية على طلب المستهلك.

يحظيان بمراقبة كثيفة لأنهما يمثلان جزأين مختلفين من السوق: الإنفاق على الذكاء الاصطناعي من جهة، ومرونة الأسر من جهة أخرى.

4. تحركات ما قبل السوق مدفوعة بمحادثات الصفقات وأخبار الحيازات.

ارتفع سهم Dominion Energy بعد أن نقلت بلومبرغ أخباراً عن محادثات استحواذ تشمل NextEra Energy، مما رفع السهم على آمال صفقة كبيرة.

هبطت أسهم UnitedHealth Group في تداولات ما قبل السوق بعد أن أظهرت ملفات أن Berkshire Hathaway خرجت من حصتها في شركة التأمين الصحي، مما زاد من الحذر عند افتتاح السوق.

5. السؤال الأهم هو ما إذا كانت الأسواق قادرة على امتصاص ظروف أكثر تشدداً.

يحاول المستثمرون تقييم مدى ارتفاع العوائد وأسعار النفط قبل أن ينتشر الضرر أبعد من نطاق السندات.

إذا ظلت تكاليف الاقتراض مرتفعة، فقد يتصاعد الضغط على قطاع التكنولوجيا وأسهم النمو طويلة الأجل وغيرها من الشركات المثقلة بديون ثقيلة.

وهذا يجعل الأسبوع القادم اختباراً مهماً لمرونة السوق.