هل تكسب GE Vernova من طلب الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي وتوسيع الشبكات؟

برزت GE Vernova كمستفيدة رئيسية من زيادة طلب الكهرباء الناتج عن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وترقيات الشبكات العالمية.

تلقت الشركة مؤخرًا ترقية مزدوجة نادرة من محلل وول ستريت، مما سلّط الضوء على التوقعات بأن ارتفاع الطلب على معدات توليد الطاقة قد يُعزز الأرباح وتوجيهات الشركة.

مع تكثيف شركات المرافق والحكومات للاستثمارات في بنية تحتية للطاقة لدعم مراكز البيانات ذات استهلاك الطاقة العالي، يتساءل المستثمرون بشكل متزايد عما إذا كانت GE Vernova قادرة على الاستفادة من التوسع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في شبكات الكهرباء.

تسليط الضوء على التوقعات المحسّنة بفضل الترقية المزدوجة من المحلل

حصلت أسهم GE Vernova على ترقية مزدوجة نادرة من محلل روتشيلد & كو. ريدبورن، سايمون تويّن، الذي رفع تصنيفه إلى Buy من Sell مع إعادة تشكيل توقعات الشركة نتيجة تحسّن الطلب على معدات الطاقة.

الترقية مباشرة من Sell إلى Buy غير شائعة، إذ يغيّر المحللون تصنيفاتهم عادةً خطوة بخطوة، من Sell إلى Hold أو من Hold إلى Buy.

قال تويّن إن الطلب الأقوى من المتوقع على معدات توليد الطاقة قد يدعم توجيهات أعلى من الشركة.

تتوقع GE Vernova حاليًا أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بحوالي $5.3 billion في 2026، ارتفاعًا من $3.2 billion في 2025.

تُسهم الأسعار الأعلى وارتفاع الطلب على معدات توليد الطاقة في النمو المتوقع.

كما رفع تويّن هدفه السعري للسهم بشكل حاد إلى $1,100 من $560، مضاعفًا عمليًا تقديره السابق.

وفقًا لبيانات FactSet، يمثل الهدف الجديد أعلى توقع سعري للشركة على وول ستريت.

صعدت أسهم GE Vernova بنحو 5% تقريبًا خلال آخر 5 جلسات تداول.

جاءت موجة الصعود رغم بيئة ماكرو صعبة تميزت بتوترات جيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة.

ارتفعت أسعار النفط فوق $100 per barrel في وقت سابق من الأسبوع وسط صراع يطال إيران، مما أثقل كاهل عدة أسهم لمعدات رأس المال.

توسيع القدرة التصنيعية لمواجهة الطلب المتزايد

توسّع GE Vernova أيضًا بصمتها التصنيعية لمعالجة الطلب العالمي المتزايد على بنية الشبكات وتقنيات الطاقة المتجددة ومعدات توليد الطاقة.

تستثمر الشركة بكثافة لزيادة القدرة الإنتاجية مع تسريع الحكومات والمرافق لسياسات الكهربة والانتقال إلى أنظمة طاقة أنظف.

في مارس 2026، أعلنت GE Vernova استثمارًا يقارب $200 million لتوسيع القدرة التصنيعية ضمن قطاعها للكهربة من خلال إنشاء منشأة جديدة في هاي فونغ، فيتنام.

كما تستثمر الشركة ما يقارب $100 million في مرافق تصنيع أعمالها في قطاع الرياح.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت عن توسعة تقارب $30 million لمنشأة تصنيع الكهربة في سيستو سان جيوفاني، إيطاليا.

تشكل هذه الاستثمارات جزءًا من خطة أوسع لدى GE Vernova لإنفاق $11B على النفقات الرأسمالية والبحث والتطوير حتى عام 2028.

من المتوقع أن تعزز القدرة التصنيعية الموسعة أمان الإمداد عبر تقليل نقص المكونات واختناقات سلسلة التوريد مع تحسين الكفاءة التشغيلية.

من خلال زيادة قدرات الإنتاج، تهدف GE Vernova إلى تسليم المعدات الحيوية لمشروعات تحديث الشبكات وتوليد الطاقة بكفاءة أكبر.

كما يقصد من شبكة المنشآت المتنامية للشركة دعم الطلب المتزايد على الكهرباء المرتبط بمراكز البيانات، التي تتطلب كميات كبيرة من الطاقة الموثوقة.

الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي يغذي فرصة طويلة الأجل

تظهر زيادة الطلب على الكهرباء، لا سيما من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، كعامل رئيسي طويل الأجل لـ GE Vernova ولصناعة الطاقة الأوسع.

ينمو الطلب على الكهرباء بمعدلات من بين الأسرع خلال عقود مع توسع مراكز البيانات على مستوى العالم.

ومع ذلك، يحذر المحللون من أن التوقعات تعتمد على استمرار نمو اعتماد الذكاء الاصطناعي.

أشار تويّن إلى مخاطر محتملة تتعلق باستدامة الطلب.

"الهوامش الحالية المتقدمة تنبع من طلب توربينات الغاز الذي سيكون غير مستدام ما لم يستمر اعتماد الذكاء الاصطناعي في النمو بسرعة كبيرة جدًا وتُزَال حدود السرعة المحتملة الأخرى (التصاريح، المياه، العمالة، الذاكرة، إلخ)،" قال.

رغم تلك المخاطر، يظل المحللون إيجابيين عمومًا تجاه السهم.

وفقًا لـ FactSet، يقيم 79% من المحللين الذين يغطون GE Vernova السهم بتصنيف Buy، مقارنة بنسبة متوسطة للتصنيف Buy تبلغ نحو 55% للشركات في S&P 500.

ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 24.4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، متفوّقة على مكاسب القطاع الأوسع البالغة 10.2%.

شبكة الكهرباء الأمريكية المتقادمة تخلق فرصة نمو كبيرة

بعيدًا عن الزيادة الفورية الناتجة عن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، تمثل شبكة الكهرباء الأمريكية المتقادمة فرصة طويلة الأجل كبيرة لشركات مثل GE Vernova.

بُنيت معظم بنية النقل الكهربائية في البلاد خلال طفرة السكان في خمسينيات وستينيات القرن الماضي وتحتاج الآن إلى ترقيات كبيرة.

تخطط المرافق في أنحاء الولايات المتحدة لاستثمار عشرات المليارات من الدولارات في خطوط نقل بجهد عالٍ وبنية الشبكات لدعم ارتفاع الطلب على الكهرباء، خصوصًا من مراكز البيانات.

على سبيل المثال، تتوقع Southern Company استثمار $81 billion في نظامها خلال السنوات الخمس المقبلة، بما في ذلك نحو $17 billion لبناء وتحديث بنية النقل.

قال آرون أبراموفيتز، أمين صندوق الشركة ونائب الرئيس الأول للمالية: "إنه بسبب النمو، ولأن مراكز البيانات تأتي إلى الجنوب الشرقي، ولكنه أيضًا لضمان أن لدينا مصدر طاقة موثوق لجميع عملائنا".

وفي الوقت نفسه، يوافق مشغلو الشبكات والمرافق على مشاريع نقل كبرى لاستقرار الشبكات وتعاملها مع الطلب المتزايد.

تُبرز سعة هذه الاستثمارات الحاجة إلى التوربينات ومعدات الشبكات وتقنيات توليد الطاقة — مجالات تضع GE Vernova كمورد رئيسي.

مع بدء قطاع الطاقة واحدًا من أكبر توسعات البنية التحتية خلال عقود، قد يصبح تحديث شبكة الكهرباء الأمريكية المتقادمة محركًا هامًا للطلب على منتجات وخدمات GE Vernova.