ارتفاع الأسهم الآسيوية مع بقاء النفط والدولار وأسعار الفائدة محور الاهتمام

تقدمت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة بينما راقب المستثمرون بوادر تقدم في مفاوضات الولايات المتحدة وإيران، فيما بقي الدولار قرب أعلى مستوياته منذ ستة أسابيع وظلت أسعار النفط متقلبة.

تعكس التحركات سوقًا لا يزال تقوده عناوين جيوسياسية ومخاطر إمدادات الطاقة وتغير التوقعات بشأن أسعار الفائدة العالمية.

يراقب المتداولون ما إذا كانت المحادثات بين واشنطن وطهران ستخفف التوتر في الشرق الأوسط وتقلل مخاطر تعطّل تدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

ارتفع أوسع مؤشر لأسهم آسيا والمحيط الهادئ لشركة MSCI خارج اليابان بنسبة 0.3% خلال اليوم، ما رفع مكاسبه الأسبوعية إلى 0.6%.

صعد سوق الأسهم الياباني 2.0%، مسجلاً أعلى مستوى له خلال عشرة أيام.

زادت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية 0.2%، بينما ارتفعت العقود الأوروبية 0.8%، مما يشير إلى مزيد من الصلابة في أسواق الأسهم العالمية.

تقلبات النفط بين مخاطر هرمز وآمال السلام

ظلت أسعار الخام متقلبة بينما قَيّم المتداولون خطر تعطّل الإمدادات مقابل إشارات مترددة للتقدم الدبلوماسي.

تراجعت أسعار النفط في وقت سابق أثناء التداولات الآسيوية مع تراجع القلق بشأن إغلاق شبه كامل لمضيق هرمز.

يبقى هذا الممر ممرًا حرجًا لشحنات الخام العالمية، وأي تعطّل طويل الأمد قد يزيد الضغوط التضخمية في وقت تكون فيه البنوك المركزية بالفعل حساسة لصدمات الأسعار الناجمة عن الطاقة.

عادت أسعار برنت لاحقًا للارتفاع 2% إلى 104.71 دولارًا للبرميل، رغم أنها ظلت في طريقها لتحقيق تراجع أسبوعي بنحو 6%.

لا يزال العقد يتداول أدنى متوسطه المتحرك البسيط على 50 يومًا قرب 106.77 دولارًا.

ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكية الآجلة 1.66% في أواخر الجلسة لتتداول عند 98.01 دولارًا.

تظل الأسعار أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب، ومن المتوقع أن تظل الأسواق متيقظة لأي عناوين أخرى من المنطقة حتى لو أدّت المفاوضات إلى تهدئة جزئية.

الدولار يحافظ على قربه من أعلى مستوى خلال ستة أسابيع

ظل الدولار الأمريكي قوياً حيث دعمت طلبات الملاذ الآمن وارتفاع عوائد سندات الخزانة العملة.

تداول مؤشر الدولار عند 99.247 في تعاملات مبكرة، بالقرب من أعلى مستوياته خلال ستة أسابيع.

كان اليورو عند 1.1614 دولارًا، بالقرب من أدنى مستوى له خلال ستة أسابيع الذي لامسه يوم الخميس وعلى مسار تراجع شهري بنحو 1%.

تداول الين الياباني عند 159.11 للدولار، ما يركز المتداولين على احتمال تدخل السلطات اليابانية.

أدى ضعف العملة إلى زيادة تركيز السوق على مسار سياسة بنك اليابان، خصوصًا مع تعقيد بيانات التضخم لحجة المزيد من التشديد.

تغير توقعات أسعار الفائدة مع تزايد المخاوف التضخمية

أدى احتمال تعطّل إمدادات الطاقة الممتد أيضًا إلى تغيير التوقعات بشأن أسعار الفائدة.

قبل المرحلة الأخيرة من النزاع، كانت الأسواق قد أخذت في الحسبان إمكانية تخفيضات في أسعار الفائدة لاحقًا خلال العام.

لكن ارتفاع مستمر في أسعار النفط قد يبقي التضخم مرتفعًا ويجبر البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، على الحفاظ على سياسة أكثر تشددًا لفترة أطول.

قال ميتش ريزنيك، رئيس قسم الدخل الثابت في Federated Hermes، إن هناك «صلة قوية غير معتادة بين أسعار النفط وأسعار الفائدة العالمية»، مضيفًا أن ما بدأ كتحول في التوقعات أصبح الآن يغذي التضخم الفعلي بشكل أكثر مباشرة.

دفعت هذه الديناميكية عوائد سندات الخزانة للارتفاع وعززت دعم الدولار.

تباطؤ التضخم في اليابان بينما يظل مسار بنك اليابان غير مؤكد

أظهرت البيانات أن التضخم الأساسي في اليابان تباطأ إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات في أبريل، ما أضاف مزيدًا من عدم اليقين بشأن الخطوات المقبلة لبنك اليابان.

قد يُقلّل تراجع قراءة التضخم من الضغوط من أجل زيادات فورية في أسعار الفائدة، حتى مع أن انخفاض الين يزيد من مخاطر التضخم المستورد.

يترك ذلك صانعي السياسات في موقف يوازن بين اتجاهات الأسعار المحلية وضعف العملة وتقلبات السوق الأوسع.

ما الذي يجب مراقبته لاحقًا

في الوقت الحالي، يظل المتداولون متمركزين على الشرق الأوسط ومضيق هرمز وأي علامة على أن محادثات الولايات المتحدة وإيران تتجه نحو نتيجة أكثر ديمومة.

سيتحول التركيز لاحقًا إلى بيانات التضخم من الاقتصادات الكبرى، والتي قد تشكل التوقعات بشأن أسعار الفائدة وحركات العملات.

من المرجح أن تظل أسعار الطاقة والدولار الأمريكي أهم محركات السوق حتى تتوافر أنباء أوضح عن إيران ومخاطر إمدادات النفط.