لماذا ارتفع سهم Siemens Energy بعد إنقاذه

قفز سعر سهم Siemens Energy خلال السنوات القليلة الماضية، ليصبح من أفضل الشركات أداءً في مؤشر DAX. وصل السهم مؤخراً إلى ذروة عند €191، وهو مستوى قياسي، مما رفع مكاسبه خلال 12 شهراً إلى 112%. وقفز مؤشر DAX بنسبة 5% في الفترة نفسها.

من شفير الإفلاس إلى الازدهار

يحدث الارتفاع المستمر في سهم Siemens Energy بعد بضع سنوات من وصول الشركة إلى حافة الإفلاس. ارتفع السهم بأكثر من 1,600% منذ تلك الحقبة، مع ارتفاع قيمته السوقية إلى أكثر من €154 billion.

استفادت Siemens Energy، التي تم فصلها عن الشركة الأم Siemens، من الطلب المستمر على الكهرباء في أوروبا والولايات المتحدة ودول أخرى. ويدعم هذا الطلب ازدهار الذكاء الاصطناعي الجاري، حيث تستهلك مراكز البيانات كميات كبيرة من الطاقة.

ونتيجة لذلك، وبالإضافة إلى نمو الإيرادات، أصبحت الشركة مربحة للغاية. أظهرت أحدث نتائجها أن الطلبيات قفزت إلى €17.7 billion في الربع الأول، بدفع من أعمالها في قطاع الغاز والشبكات. وهذا ملحوظ لأنها من كبار مصنعي التوربينات الغازية المستخدمة على نطاق واسع في قطاع المرافق.

حققت Siemens Energy أكثر من €10.3 billion من الإيرادات، بارتفاع قدره 8.9% على أساس سنوي. وارتفع أرباحها قبل البنود الخاصة إلى €1.16 billion، مع تسجيل Siemens Gamesa، عمليتها التي عانت طويلاً، تحوّلاً كبيراً.

قالت الشركة في بيانها إن التدفق النقدي الحر قفز إلى €1.975 billion في الربع الأول. ونتيجة لذلك، رفعت الإدارة توقعاتها لهذا العام، مع نمو الإيرادات المتوقع بين 14% و16%. كما تتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى €8 billion.

لدى أعمال الشركة العديد من المحفزات القادمة. وأهمها أن ازدهار مراكز البيانات الجاري في الولايات المتحدة ودول أخرى يؤدي إلى زيادة الطلب.

نفس الاتجاه يظهر لدى شركات أخرى، بما في ذلك GE Vernova (GEV)، وHitachi Energy، وSchneider Electric. قفز سهم GE Vernova إلى مستوى قياسي عند $1,180، مرتفعاً كثيراً عن أدنى مستوى له عند $115. 

مع ذلك، التحدي الرئيسي لسهم Siemens Energy هو أنه أصبح مُقيَماً بأعلى من قيمته الحقيقية. تُظهر قيمة سوقية تبلغ €150 billion أنه يتداول عند مضاعف أرباح قدره 69x، ما يجعله أغلى من شركات سريعة النمو وذات هامش مرتفع مثل NVIDIA وMicron. وهو أيضاً أعلى من مضاعف GE Vernova البالغ 33.

تحليل سعر سهم Siemens Energy

مخطط سهم ENR | المصدر: TradingView

يظل السهم فوق جميع المتوسطات المتحركة، مع وجود المتوسط المتحرك للأربعين أسبوعاً عند €130. وأصبحت جميع التصحيحات نقاط دخول جيدة في المستقبل.

وبالتالي، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استمراره بركوب موجة الذكاء الاصطناعي. إذا حدث ذلك، فالمستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند €191. أي تحرك فوق ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب نحو €200.