سهم Applied Digital يقفز بعد إيجار AI بقيمة $5.2B — توقعات بصعود إضافي

ارتفعت أسهم Applied Digital APLD بأكثر من 10% يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت الشركة عن اتفاقية طويلة الأجل مع عميل كبير في الحوسبة السحابية، مما يؤكد استمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على الرغم من التقلبات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا.

قال مطور مراكز البيانات إن مزود سحابي ضخم تصنيفه استثماري ومقره الولايات المتحدة، لم يتم الكشف عن اسمه، قد وقّع عقد إيجار لمدة 15 عاماً على سعة تبلغ 210 ميغاواط في حرم جديد مخصص للذكاء الاصطناعي قيد التطوير.

من المتوقع أن يولّد الاتفاق ما لا يقل عن $5.2 مليار من الإيرادات المتعاقد عليها، مع خيارات تمديد قد ترفع القيمة الإجمالية إلى $12.7 مليار على مدى فترة 30 عاماً.

ساعد الإعلان في رفع معنويات المستثمرين تجاه السهم، الذي برز كأحد أفضل الأسهم أداءً في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال العام الماضي.

عقد إيجار جديد يوسّع نطاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

قالت Applied Digital إن المنشأة الجديدة، المعروفة باسم Delta Forge 2، ستكون في ولاية بجنوب الولايات المتحدة، رغم أن الشركة رفضت الكشف عن الموقع الدقيق أو هوية العميل.

من المتوقع أن تبدأ العمليات في الموقع في عام 2028.

المزود السحابي الضخم المشارك في الصفقة هو بالفعل عميل لـApplied Digital وقد وقّع سابقاً عقود إيجار في منشأتين أخريين للشركة.

تضيف الصفقة الأخيرة إلى محفظة متنامية من مشاريع البنية التحتية المخصّصة للذكاء الاصطناعي.

تمتلك Applied Digital حالياً مصنع ذكاء اصطناعي واحداً قيد الإنشاء في شمال داكوتا، ومنشأة أخرى قيد التشغيل الجزئي في الولاية نفسها، وDelta Forge 1، وهو حرم آخر قيد التطوير في جنوب الولايات المتحدة.

وضعت الشركة نفسها بشكل متزايد كمزوّد للبنية التحتية واسعة النطاق اللازمة لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي المتنامية، بينما تواصل عمالقة التكنولوجيا ضخّ مليارات الدولارات في مراكز البيانات وسعات الحوسبة.

بلغ إجمالي إيرادات عقود الإيجار المتعاقد عليها بموجب الاتفاقيات الحالية $36 مليار، ويصعد إلى نحو $86 مليار إذا تم تفعيل جميع خيارات التجديد.

حوالي 70% من تلك الإيرادات مرتبطة بعملاء مزودين سحابيين من الدرجة الاستثمارية في الولايات المتحدة.

المحلّلون يزدادون تفاؤلاً بشأن آفاق النمو

أدى إعلان الإيجار إلى دفع عدة شركات وساطة لإعادة التأكيد على وجهات نظر إيجابية بشأن الشركة ورفع أهدافها السعرية.

أعرب محلل Needham جون تودارو عن تشجعه من وتيرة تمكن Applied Digital من تأمين عملاء جدد عبر محفظتها من مشاريع الطاقة والبنية التحتية.

كتب تودارو في مذكرة بحثية: «ما زلنا متفاجئين بشكل إيجابي من وتيرة توقيع Applied Digital سعات إضافية عبر محفظتها للطاقة.»

حافظت Needham على تصنيفها شراء ورفعت هدفها السعري إلى $83 من $66.

أكدت Compass Point أيضاً توصية الشراء مع هدف سعري عند $70، في حين حافظت Citizens على تصنيفها «أداء متفوق على السوق» وهدف سعري قدره $60، مشيرة إلى أن الاتفاقية الأخيرة تمثل العقد طويل الأجل الثالث الموقع مع نفس العميل.

في الأثناء، رفعت Lake Street هدفها السعري إلى $90 من $70، مستشيرة بالقيمة الناتجة عن عقد الإيجار الجديد وتحسن آفاق الاتفاقيات المستقبلية.

وبحسب Lake Street، تواصل Applied Digital تسويق نحو 1.4 جيجاواط من سعة مراكز البيانات، مما يوفر مساحة كبيرة للتوسع المستقبلي.

الطلب على الذكاء الاصطناعي يواصل دعم أداء السهم

تضيف الاتفاقية الأخيرة إلى خط دخل العقود المتنامي لدى Applied Digital، والذي يصل الآن إلى قرابة $2.1 مليار من صافي الدخل التشغيلي.

ارتفعت أسهم الشركة بنحو 60% هذا العام وتضاعفت أكثر من ثلاث مرات خلال الـ12 شهراً الماضية مع تزايد رهانات المستثمرين على النمو طويل الأجل لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

ومن الجدير بالذكر أن السهم استمر في التفوق على السوق رغم الرياح المعاكسة الأخيرة، بما في ذلك قرار Nvidia بالتخارج من حصتها في الشركة.

كما شاركت Applied Digital في موجة بيع أوسع لأسهم التكنولوجيا يوم الجمعة، عندما دفعت بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع المستثمرين إلى إعادة تقييم آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة.

ومع ذلك، تشير موجة الصعود يوم الثلاثاء إلى أن المستثمرين لا يزالون يركزون على توقعات الطلب طويلة الأجل على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تواصل المزودات السحابية الضخمة الالتزام بمليارات الدولارات لتأمين سعات الحوسبة.

لا تزال ثقة وول ستريت قوية.

وفق بيانات FactSet، يحافظ جميع المحلّلين الـ13 الذين يغطون السهم حالياً على تقييم شراء، ما يعكس تفاؤلاً بأن Applied Digital يمكنها الاستمرار في تحويل محفظتها المتنامية للطاقة إلى عقود منتجة للإيرادات طويلة الأجل.