سفن شبحية تخفف صدمة الإمدادات في مضيق هرمز مع تصاعد مخاطر أسعار النفط

على الرغم من أن ثلاثة أشهر من الحرب قيدت الحركة بشكل شديد عبر مضيق هرمز، فإن سوق النفط العالمية بقيت أكثر هدوءًا مما توقع كثيرون.

يبدو أن أحد الأسباب الرئيسية هو حجم مفاجئ من «التدفّقات السرّية»، حيث تنقل ناقلات النفط البضائع عبر هذا الاختناق الحيوي مع إيقاف أجهزة الإرسال الآلي لتجنّب الكشف.

انخفضت حركة الشحن التجارية المرصودة عبر المضيق إلى نحو 15% من مستويات ما قبل الحرب، بحسب JPMorgan.

ومع ذلك، لم ترتفع أسعار النفط إلى المستويات القصوى التي كان يُخشاها البعض؛ فهي تتداول حاليًا عند مستويات أدنى بكثير من القمم الأخيرة البالغة نحو 114 دولارًا للبرميل.

الناقِلات الشبحية والعبورات المظلمة

يعتقد المحللون أن كمية كبيرة من النفط الخام لا تزال تتجاوز الحصار بوسائل سرية.

قدّرت JPMorgan أن التدفّقات السرّية بلغت نحو 2.1 مليون برميل يوميًا في الأسبوعين الأخيرين من مايو.

Bob McNally، مؤسس Rapidan Energy Group، قال لـCNN إن هذا التسريب ساعد على التخفيف من حدة الأزمة.

تقدّر جان ستيوارت من Piper Sandler أحجامًا أعلى، بنحو 2.9 مليون برميل يوميًا خرجت في مايو.

وشملت هذه نحو 900,000 برميل من العبور «الشبح»، وهي سفن تُبحر مظلمة مع إيقاف إشارات نظام التعريف الآلي (AIS).

نُقل عن ستيوارت في تقرير CNN قوله: «الأشباح، أو التدفقات السرية، تساعد».

«لقد كان التخفيف من أثر الأزمة أفضل بكثير مما كنت أظن أنه ممكن.»

بيانات Vortexa تؤكد تصاعد النشاط المظلم

شركة الاستخبارات البحرية Vortexa تتبعت مئات العبور المظلمة عبر مضيق هرمز منذ أوائل مارس.

وفقًا لـVortexa، ارتفعت نسبة السفن المحمّلة المغادرة التي تعبر مظلمة إلى 65.2% في مايو، ارتفاعًا عن الشهور السابقة.

أصبح المشغلون غير الإيرانيين يشكلون الآن غالبية هذه التحركات المظلمة، مما يشير إلى أن الممارسة تحولت إلى استجابة تجارية أوسع لمخاطر الصراع بدلاً من كونها تهربًا من العقوبات فقط.

«لم تتوقف صادرات الخليج، لكن حصة متزايدة من التدفق الفعلي أصبحت أصعب رصدًا في الوقت الحقيقي.»

تقلل هذه الرؤية المحدودة من قدرة تحليل السوق في الزمن الحقيقي على توقيت الشحنات ومصدرها وتوفرها، ما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين للمتداولين والمحللين.

عوامل متعددة تدعم هدوء السوق

التدفّقات السرّية هي جزء فقط من القصة.

كما ساعدت تراجع الواردات الصينية، وعمليات تحرير الاحتياطات الاستراتيجية، وإعادة توجيه الشحنات، وبعض تقلص الطلب على امتصاص الصدمة الناتجة عن فقدان 15–16 مليون برميل يوميًا من التدفقات ما قبل الحرب.

تداول خام برنت مؤخرًا حول 93 دولارًا للبرميل، مستوى مرتفع لكنه بعيد عن السيناريوهات الكابوسية لأسعار 150–200 دولارًا للبرميل التي حذر البعض منها في وقت سابق من النزاع.

بينما وفرت العبور المظلمة والتدابير الأخرى راحة مؤقتة، يحذر الخبراء من أن الوضع ما يزال هشًا.

أي تصعيد في النشاط البحري أو تشديد تنفيذ الحصار أو مزيد من الأضرار بالبنية التحتية قد يضيق الإمدادات بسرعة ويدفع الأسعار إلى الارتفاع.

تستمر سحوبات المخزونات بوتيرة ملحوظة، وموسم ذروة الطلب الصيفي في نصف الكرة الشمالي يقترب.

كما أن انخفاض الشفافية بسبب الحركات المظلمة يزيد من خطر الخطأ في قراءة توازنات السوق الفيزيائية.

حتى الآن، ساهم «تسريب» مضيق هرمز في منع حدوث أزمة طاقة كاملة.

ومع عدم ظهور أي علامات فورية على حل النزاع، لا يزال سوق النفط العالمي يعمل في بيئة عالية المخاطر حيث تقدم التدفقات السرية راحة جزئية وغير مؤكدة فقط.

الأمور قد تزداد سوءًا

يعتقد بعض الخبراء، وفق تقرير CNN، أن السوق مشتت بالحلول التحايلية الحالية وأنه يقلل من تقدير التأثير الفعلي على الأرض.

انخفضت مخزونات النفط التجارية بسرعة منذ بداية الحرب، ومن المتوقع أن يصل الاحتياطي البترولي الاستراتيجي الأمريكي الآن إلى أدنى مستوى له منذ أوائل ثمانينيات القرن الماضي.

حذّر ستيوارت من Piper Sandler قائلاً: «الأمور ستزداد سوءًا».

يتوقع أن يبلغ متوسط خام برنت حوالى 130 دولارًا للبرميل في يوليو وأغسطس. إذا تحقق هذا التوقع، فقد تقفز أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى ما فوق 5 دولارات للغالون هذا الصيف، مقارنة بحوالي 4.20 دولار اليوم.

يعتقد ستيوارت أن الأسعار ستحتاج إلى الصعود سريعًا لتحفيز المزيد من عمليات الإفراج الطارئة ودفع المستهلكين إلى تقليل الاستهلاك.

وقال: «ستحتاجون إلى إقناع الناس. وهذا أسهل بكثير عندما تكون الأسعار مرتفعة».