سهم SCHD: لماذا الوقت مناسب لشراء هذا الـ ETF المدفَع بالأرباح

احتفظ صندوق Schwab US Dividend Equity (SCHD) بثبات خلال الأيام القليلة الماضية، حتى مع استمرار توتر السوق الأوسع، حيث شهد مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 تراجعاً حاداً. كان تداول SCHD عند $32.30، أي بأقل ببضع نقاط عن أعلى مستوى له منذ بداية السنة. فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي قد تجعل هذا وقتاً مناسباً لشراء هذا الـ ETF المدفوع بالأرباح.

مؤشرات فنية قوية لصندوق SCHD ETF

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم SCHD حقق أداءً جيداً خلال الأشهر القليلة الماضية ويتداول الآن قرب أعلى مستوى له على الإطلاق. ظل السهم مستمراً فوق المتوسطات المتحركة الأسية لفترتي 50 و100 يوم.

أهم عامل فني هو أنه شكل ببطء نمط الكوب والمقبض ذو الدلالة الصعودية. هذا نمط شائع مكوّن من جزأين رئيسيين: الكوب والمقبض. في هذه الحالة، تشكّل قسم الكوب بين March 2nd and April 30th. ثم تشكّل قسم المقبض في May. 

بعد الاختراق فوق الكوب، يحاول السهم الآن إعادة اختبار الجانب العلوي. كما يحاول تكوين نمط العلم الصعودي، وهو إشارة استمرار شائعة في التحليل الفني. 

لذلك، مسار أقل مقاومة لسعر سهم SCHD هو صعودي، والمستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته عند $40. ستتأكد هذه الرؤية عندما يتحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند $32.

مخطط SCHD ETF | المصدر: TradingView

تحول محتمل من النمو إلى القيمة

أداء صندوق SCHD هذا العام كان أفضل من أداء السوق الأوسع، حيث بلغ العائد الإجمالي له نحو 19%، أعلى من عائد مؤشر S&P 500 البالغ 8.40%. كما تفوّق على مؤشر Nasdaq 100 الذي ارتفع بنسبة 15%.

ومع ذلك، تظل تدفقات الأموال إلى الصندوق معتدلة إلى حد ما. فقد أضاف الصندوق $10 مليار هذا العام، لكن معظم هذه الزيادات حدثت في وقت مبكر من العام. وفي الآونة الأخيرة، ظلت التدفقات ضمن نطاق ضيق مع تدفق المستثمرين نحو الأسماء الثقيلة في التكنولوجيا. VOO ETF تجاوز مؤخراً علامة $1 تريليون من الأصول.

توجد علامات على تشكل شروخ في الأصول الثقيلة تقنياً، مع دخول بعض أكبر الرابحين مثل Micron وNvidia في تصحيح. كما يحذر محللون في Barclays وGoldman Sachs من أن التراجع قد يكون أعمق مما هو متوقع. 

لذلك، إذا حدث ذلك، فهناك احتمال كبير أن يدور المستثمرون نحو الأسماء القيمة مثل تلك الموجودة في صندوق SCHD. هذا ما حدث في وقت سابق من هذا العام عندما كانت العديد من أسهم التكنولوجيا تكافح. 

وبالتالي، إذا استمر ضعف سوق الأسهم لفترة ممتدة، فمن المرجح أن تتدفق الأموال مجدداً إلى الأسماء القيمة. إلى جانب ذلك، لدى صندوق SCHD تعرض ضئيل لقطاع التكنولوجيا، مع وجود أكبر الأسماء التكنولوجية في الصندوق مثل Qualcomm وTexas Instruments.

السبب الآخر الذي قد يجعل الصندوق يحقق أداءً جيداً مع الوقت هو سجلّه الطويل في نمو توزيعات الأرباح، والذي يفوق بكثير الصناديق المماثلة. معدل النمو السنوي المركب على مدى خمس سنوات يبلغ 8.6%، أعلى من الوسيط القطاعي البالغ 7%. هذا النمو في الأرباح الموزعة، مقروناً بحقيقة أنه مقوَّم بأقل من قيمته نسبياً، يزيد من احتمال تحقيق أداء جيد مع مرور الوقت.