محلل: اشترِ سهمَيْن في قطاع الفضاء بعد تراجع مدفوع بـ SpaceX

أدّى الإدراج التاريخي لشركة SpaceX في ناسداك إلى تأثيرٍ كلاسيكي من نوع «امتصاص رأس المال»، ما أثار موجة بيع حادة في أسهم شركات الفضاء الأخرى.

عندما تجاوزت شركة الصواريخ المملوكة للملياردير إيلون ماسك تقييمًا بقيمة 2 تريليون USD (تقريبًا ‏7.3 تريليون د.إ.‏), قام المستثمرون المؤسساتيون والأفراد بتقليص مراكزهم لتحرير السيولة وفتح مراكز في أسهم SPCX.

ومع ذلك، قال كبير محللي KeyBanc، مايكل ليشوك، إن هذا الضعف المدفوع بـ SpaceX في شركات مثل Rocket Lab RKLB وFirefly Aerospace (FLY) يشكل نافذة شراء متميزة.

للمستثمرين الباحثين عن تعرض لقطاع الفضاء التجاري الذي يتوسع بسرعة ويدعمه ارتفاع الطلب المؤسسي، تبرز هاتان الشركتان كمرشحين رئيسيين لارتداد قوي.

لماذا تتفائل KeyBanc بسهم Rocket Lab

بحسب مايكل ليشوك، يقدم سهم RKLB فرصة نادرة لشركة متخصصة ذات تمويل قوي في بيئة لا تزال فيها بنية تحتية للإطلاق مقيدة بشكل هيكلي.

على الرغم من موجة البيع الأخيرة، لا تزال مسار نمو الشركة على المدى الطويل سليمًا — كما قال المحلل للعملاء عندما صدر هدفه السعري للسهم بقيمة $135.

تشير تقديراته الطموحة إلى أن Rocket Lab قد ترتفع بنحو 25% إضافية من المستويات الحالية مع تقدم العام.

وينبغي للمستثمرين أيضًا ملاحظة أن RKLB سيستفيد من إدراجه في «ناسداك 100» الأسبوع المقبل، إذ غالبًا ما يعزز إدراج الشركات في المؤشرات طلب الصناديق السلبية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

بشكل إجمالي، يجعل سجل الطلبات الصلب بقيمة 2.2 مليار USD (تقريبًا ‏8.1 مليار د.إ.‏) والتوافق الوثيق مع أولويات الأمن القومي ووكالة ناسا من Rocket Lab «بوضوح الرقم 2» في قطاع الفضاء التجاري (بعد SpaceX)، أضاف ليشوك.

لماذا تتفائل KeyBanc بسهم Firefly

يمثل سهم Firefly فرصة نمو فردية مقنعة أخرى داخل قطاع الفضاء المتنامي، حيث تتوقع KeyBanc ارتفاعه إلى $50 بنهاية العام.

في مذكرته البحثية، قال ليشوك إن الشركة المدرجة في ناسداك مهيأة بشكل فريد لاغتنام حصة مربحة من السوق الفدرالي مع تصاعد إنفاق البرامج الدفاعية الحديثة ومبادرات ناسا بوتيرة غير مسبوقة.

بعيدًا عن التوافق مع الجهات الحكومية، ينبع تفاؤله من النضج التشغيلي السريع الذي أظهرته Firefly منذ ظهورها العام لأول مرة في أغسطس الماضي.

تتعامل مركبات الإطلاق المدارية والمتعددة الاستخدامات للشركة مباشرةً مع «عجز العرض الهيكلي في قدرات الإطلاق» الذي يعاني منه القطاع.

من خلال توفير قدرات إطلاق متوسطة مخصصة وموثوقة، تسد FLY الفجوة لعملاء القطاع التجاري والدفاعي الذين يسعون لتجاوز اختناقات الجداول المزدحمة — ما يمنحها قوة تسعير كبيرة ومسارًا واضحًا لنمو إيراداتٍ أُسِّيّ.

الاستفادة من التسارع الأوسع في قطاع الفضاء

التراجع المؤقت عبر منظومة قطاع الفضاء، والذي تجسده هبوط في iShares Aerospace & Defense ETF، يخفي تحولًا أساسيًا عميقًا.

تشير KeyBanc إلى أن أنشطة استكشاف الفضاء الحديثة ونشر الأقمار الصناعية تتسارع بسرعة تذكر بعصر أبولو.

مع الطلب المتسارع على مجموعات الأقمار الصناعية وتطبيقات البيانات الفضائية وتصادم هذا الطلب مع نقص حاد عالمي في قدرة الإطلاق، تملك المشغلات التجارية المتمكنة قوة تسعير هائلة.

في المجمل، خلصت الشركة إلى أن التدفق الضخم لرأس المال المؤسساتي الناتج عن إدراج SpaceX التاريخي بقيمة تريليونات الدولارات سيتجه حتمًا نحو بدائل مثبتة وقابلة للتوسع مثل Rocket Lab وFirefly.