عقود ناسداك الآجلة ترتفع 170 نقطة — 5 أمور قبل فتح وول ستريت

تشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى بداية يقودها قطاع التكنولوجيا يوم الإثنين، مع عودة المستثمرين بعد أسبوع ثالث متتالٍ من مكاسب S&P 500 ورؤية سجل قياسي جديد في الأفق.

ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنحو 170 نقطة أو 0.6%، وأضافت عقود S&P 500 نحو 0.1% بينما تراجعت عقود داو حوالي 0.1% في التداول المبكر.

الخلفية الحالية تبدو داعمة: ضعف الإنفاق الاستهلاكي وتراجع الضغوط التضخمية قللا بشدة من احتمال رفع الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر.

لكن خام برنت عائد نحو 90 دولارًا يترك تهديدًا واضحًا لذلك التفاؤل، في حين تتصدر Micron دفعة أخرى قبل السوق في أسهم الذاكرة.

5 أمور يجب معرفتها قبل فتح السوق

1. عقود ناسداك الآجلة تتصدر بينما تسعى وول ستريت ثانية نحو رقم قياسي

يوفر قطاع التكنولوجيا معظم الزخم المبكر يوم الإثنين. ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بنحو 0.5%، مقارنة بارتفاع عقود S&P 500 بنسبة 0.1%، بينما تراجعت عقود داو نحو 70 نقطة.

يدخل مؤشر S&P 500 الجلسة بعد ثلاثة أسابيع متتالية من المكاسب. إغلاق فوق رقمه القياسي الحالي 7,798.99 سيمنح المؤشر نهايته القياسية الثامنة والعشرين لعام 2026.

يظل الذكاء الاصطناعي محور الارتفاع، لكن اتساع أرباح الربع الثاني ساعد أيضًا.

2. صفقة الفيدرالي تغيرت بعد تراجع المستهلكين

غيّر تقرير مبيعات التجزئة يوم الجمعة نقاش أسعار الفائدة بحسم أكبر من أي نتيجة شركة فردية.

انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية 0.6% في يوليو، وهي أول هبوط لها خلال تسعة أشهر، مقابل توقعات بارتفاع 0.1%.

كما هبطت مجموعة التحكم المراقبة عن كثب 0.4%. بعض هذا الضعف انعكس في نقل أمازون لـPrime Day إلى يونيو وتراجع إيرادات محطات الوقود، لكن الأرقام أثارت تساؤلات حول زخم إنفاق الأسر.

يشير مؤشر CME FedWatch الآن إلى احتمال يقارب 31% فقط لرفع الفائدة في سبتمبر، انخفاضًا من نحو 50% قبل شهر. ونتيجة لذلك هبط الدولار إلى أدنى مستوى له منذ أوائل يونيو.

يصدر مسح Empire State للتصنيع يوم الإثنين عند 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، موفرًا أول إشارة نشاط أمريكية جديدة للأسبوع.

3. برنت يقترب من 90 دولارًا مع مرور مهلة إيران دون تسوية

لا يزال النفط التحدي الأوضح لرواية السوق حول خفوت التضخم.

ارتفع برنت نحو دولار واحد إلى 89.44 دولارًا للبرميل يوم الإثنين، بينما صعد WTI نحو 83 دولارًا.

يأتي هذا الصعود بعد مكاسب تجاوزت 5% الأسبوع الماضي مع تعثر الجهود الدبلوماسية المتعلقة بإيران وتباطؤ كبير في حركة الناقلات عبر مضيق هرمز.

تقول إيران إنها قريبة من إنهاء اتفاق مع عُمان لتنظيم عبور السفن، لكن فترة المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران انتهت دون اتفاق سلام أوسع.

بالنسبة للأسهم، التوتر واضح: البيانات الاقتصادية الأضعف تقلل مخاطر رفع الفائدة، لكن موجة جديدة في صعود أسعار النفط قد تعيد التضخم سريعًا إلى محور نقاش السياسة النقدية.

4. Micron تتصدر موجة صعود أخرى في أسهم الذاكرة قبل الجرس

كانت Micron من أبرز المتحركين قبل السوق يوم الإثنين، حيث صعدت بنحو 3.5% لتتجاوز 1,000 دولار بعد إغلاقها يوم الجمعة عند 971.66 دولارًا. ارتفعت SanDisk نحو 5%، كما تقدمت Seagate وWestern Digital.

جاء الحافز الأخير بعد أن أشار وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك إلى أن الإدارة تفضل أن تحصل Apple على شرائح الذاكرة محليًا بدلاً من الصين.

لكن تجارة الذاكرة الأوسع كانت تتعزز بالفعل بعد توقعات SanDisk المتفائلة.

تتوقع KeyBanc أن ترتفع أسعار DRAM بنسبة 15%-20% إضافية في الربع الثالث وأن تقفز أسعار NAND بنسبة 30%-40%، مما يعزز التوقعات بأن العرض المشدود المدفوع بالذكاء الاصطناعي قد يحافظ على دورة قطاع الذاكرة أقوى ولوقت أطول.

5. وولمارت وHome Depot يتحولان إلى اختبار واقع المستهلك لوول ستريت

يجعل تقرير مبيعات التجزئة الضعيف جدول أرباح هذا الأسبوع ذا أهمية استثنائية.

تعلن Home Depot يوم الثلاثاء، تليها Target وLowe’s يوم الأربعاء، وWalmart يوم الخميس.

سيراقب المستثمرون ما إذا كان تراجع الإنفاق في يوليو كان في المقام الأول تشوهًا زمنياً أم دليلًا على أن ارتفاع تكاليف المعيشة وتباطؤ التوظيف يدفعان الأسر أخيرًا إلى التراجع في الإنفاق.

لقد تأخر نمو أرباح شركات المستهلكين بالفعل عن أداء السوق الأوسع هذا الموسم، مما يجعل التوجيه من كبرى شركات التجزئة أكثر أهمية محتملة من أرقام الأرباح الإجمالية.