لماذا ترتفع أسهم Barclays وNatWest وLloyds هذا الأسبوع

قفزت أسهم البنوك البريطانية هذا الأسبوع إلى أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر مع احتفال المستثمرين باتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وانتظارهم لقرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة.

قفز سعر سهم NatWest إلى 638 بنس، وهو أعلى مستوى منذ 9 فبراير هذا العام، وبنسبة 26% أعلى من أدنى مستوياته في مارس. ارتفعت أسهم Lloyds Bank إلى 105.80، وهو أعلى مستوى منذ فبراير، بينما صعدت Barclays إلى 503 بنس. وارتفع سهم BARC بنسبة 40% من أدنى مستوياته هذا العام.

اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران

أصبحت البنوك البريطانية شديدة الحساسية تجاه الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. وفي معظم الحالات كانت من بين الأكثر تراجعًا عندما تصاعدت الأزمة، ومن بين الرابحين الرئيسيين عندما ارتفعت آمال التوصل إلى اتفاق.

قفزت الأسهم هذا الأسبوع بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لوقف القتال لمدة 60 يومًا. وكجزء من هذا الاتفاق سيُعاد فتح مضيق هرمز، فيما ستحصل إيران على تخفيف للعقوبات وإغاثة مالية. 

أدى الاتفاق إلى هبوط حاد في أسعار النفط الخام، حيث تراجعت مؤشرات برنت وWTI إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 80 دولارًا. كما بدأت أسعار أخرى، لا سيما الشحن والأسمدة، في الانخفاض. لذلك الأمل أن يستمر الاتفاق لأن ذلك سيساعد في دعم الاقتصاد البريطاني.

قفزت أسهم البنوك البريطانية أيضًا بعد أن أصدر مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) تقريرًا مُشجّعًا عن التضخم الاستهلاكي. أظهرت البيانات أن التضخم الاستهلاكي العام وتضخم المنتجين وتضخم التجزئة جاءت أقل من التوقعات. ظل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) دون تغيير عند 2.8%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6%.

قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة

المَوَصّل التحفيزي المهم التالي لأسهم البنوك البريطانية الرئيسية مثل Lloyds وNatWest وBarclays هو قرار بنك إنجلترا (BoE) بشأن سعر الفائدة المرتقب، الذي سيصدر لاحقًا اليوم.

يتفق الاقتصاديون على أن البنك سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% في هذا الاجتماع. ومع ذلك، وبقاء التضخم فوق هدف 2%، ثمة احتمال أن يشير البنك إلى رفع لاحق هذا العام. قدّر متداولو Polymarket احتمال رفع البنك هذا العام بنسبة 58%.

سيُفيد رفع الفائدة من قبل بنك إنجلترا البنوك عبر زيادة صافي دخلها من الفوائد (NII). وفي بيانها يوم الأربعاء، ألمح الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال رفع الفائدة هذا العام، مستندًا إلى قوة الاقتصاد وارتفاع التضخم.

تفوق Barclays على البنوك الأخرى بفضل نموذج عمله الذي يجمع بين الأنشطة المصرفية التقليدية والخدمات المصرفية الاستثمارية. ومن المتوقع أن تزدهر وحدة الخدمات المصرفية الاستثمارية هذا العام مع ارتفاع أنشطة الشركات مثل عمليات الدمج والاستحواذ (M&A)، والتمويل بالديون، وزيادة جمع رأس المال عبر الأسهم. كما يُتوقع أن تستفيد أعمال التداول من تقلبات السوق القوية.

أظهرت النتائج الأخيرة أن إيراداته ارتفعت بنسبة 6% في الربع الأول إلى 8.2 مليار جنيه إسترليني، مع ارتفاع إيراداته في المملكة المتحدة والخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 9% و6% على التوالي. وساعدت هذه الأرقام القوية البنك على تعزيز برنامج إعادة شراء الأسهم.

قالت Lloyds Bank إن أرباحها القانونية قبل الضريبة ارتفعت إلى 2 مليار جنيه إسترليني من 1.5 مليار جنيه إسترليني قبل عام. وزاد صافي دخل الفوائد الأساسي لديها بنسبة 8% إلى 3.6 مليار جنيه إسترليني. 

من جهتها، حققت NatWest صافي دخل من الفوائد بلغ 3.39 مليار جنيه إسترليني مقارنة بـ 3.026 مليار جنيه إسترليني في نفس الفترة من العام السابق.