تراجع الأسهم بلندن مع تشديد توقعات الفائدة وعدم اليقين السياسي

تراجعت مؤشرات الأسهم القيادية في لندن إلى أدنى مستوياتها خلال أكثر من أسبوع يوم الثلاثاء، تحت ضغط ضعف الأسواق العالمية، وتزايد توقعات رفع أسعار الفائدة، وتجدد حالة عدم اليقين السياسي في بريطانيا بعد استقالة رئيس الوزراء كير ستارمر.

هبط مؤشر FTSE 100 القيادي 0.7% بحلول 0919 GMT إلى أدنى مستوى له منذ 12 يونيو، في حين انخفض FTSE 250، الذي يركز على الأسهم المحلية، 1.8%، مسجلاً أضعف مستوى له منذ 10 يونيو.

جاء التراجع مع تحول المستثمرين إلى الحذر وسط توقعات أكثر تشدداً لأسعار الفائدة في كل من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

كما أثقل عدم اليقين بشأن من سيقود بريطانيا التوجهات السوقية، مع متابعة المستثمرين عن كثب للتطورات في السياسة المحلية.

أسهم التعدين تقود تراجعات السوق

كانت أسهم شركات التعدين الكبيرة من بين الأسوأ أداءً خلال الجلسة مع تراجع أسعار الذهب والفضة والنحاس.

تراجعت شركات تعدين المعادن الثمينة ومعدِّنات المعادن الصناعية بنحو 5%، متصدرة خسائر القطاعات في سوق لندن.

من بين أكبر العوامل الضاغطة على مؤشرات FTSE كانت Antofagasta التي هبطت 6.5%، وFresnillo التي انخفضت 5.6%.

عكست هذه التراجعات ضعفًا أوسع في الأسهم المرتبطة بالسلع مع تقليل المستثمرين تعرضهم للقطاعات الحساسة للمخاطر.

أضاف الضغط على أسهم التعدين إلى موجة البيع الأوسع في الأسهم، مع معاناة الأسواق العالمية للحفاظ على الزخم مع قيام احتمال تشديد السياسة النقدية بتقليل شهية المخاطرة.

توقعات رفع الفائدة تثقل شهية المخاطرة

اشتد حذر المستثمرين بعدما رفع المتداولون توقعاتهم لمزيد من زيادات أسعار الفائدة تحت رئاسة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الجديد، كيفن وورش.

تُسعِر الأسواق الآن إلى حد كبير نحو زيادتين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، ارتفاعًا من توقع زيادة واحدة في وقت سابق هذا الشهر.

في بريطانيا، تتوقع الأسواق أيضًا سياسة أكثر تشددًا.

أظهرت بيانات جمعتها LSEG أن المستثمرين يَسعرون على الأقل زيادة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك إنجلترا في ديسمبر.

لقد أضاف احتمال ارتفاع تكاليف الاقتراض على جانبي المحيط الأطلسي ضغطًا على أسواق الأسهم، ولا سيما على القطاعات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالنمو العالمي والنشاط الاقتصادي.

عادةً ما تقلل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة من شهية الأصول الأكثر مخاطرة وقد تضغط على التقييمات.

القطاعات الدفاعية تتفوق

على الرغم من ضعف السوق الشامل، تمكنت بعض المجالات الدفاعية من التقدم مع سعي المستثمرين إلى ملاذات أكثر أمانًا نسبياً.

ارتفعت أسهم الرعاية الصحية والدوائية والسلع الاستهلاكية الأساسية أكثر من 1%، مخالفة الاتجاه العام.

تُعتبر هذه القطاعات عمومًا أكثر مقاومة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل الطلب على منتجاتها وخدماتها إلى البقاء أكثر استقرارًا حتى عند تباطؤ النمو.

ومع ذلك، لم تكن مكاسبها كافية لتعويض الخسائر الكبيرة في أماكن أخرى من السوق.

عدم اليقين السياسي يبقى محور الاهتمام

ظل المشهد السياسي الداخلي حاضرًا بقوة على رادار المستثمرين بعد استقالة ستارمر يوم الاثنين.

تحولت الأنظار الآن إلى سباق القيادة، حيث يُتوقع على نطاق واسع أن يبرز آندي بورنهام كخَيار رئيسي لتولي منصب رئيس الوزراء بعد أن دعمه وزير الصحة السابق ويس ستريتنغ.

يركز المستثمرون بشكل خاص على الموقف المالي لبورنهام في وقت ارتفع فيه الدين العام البريطاني ليصل إلى نحو 100% من الناتج الاقتصادي.

هذا السياق قد عَقّد صنع السياسات أمام سلسلة من رؤساء الوزراء البريطانيين ويظل قضية رئيسية لأسواق المال عند تقييم آفاق الإنفاق الحكومي والانضباط المالي.

يأتي عدم اليقين السياسي في وقت هش بالنسبة للاقتصاد.

أظهرت بيانات جديدة صدرت يوم الثلاثاء أن قطاع الخدمات البريطاني تقلص في يونيو بأسرع وتيرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ونصف، مما زاد المخاوف بشأن زخم الاقتصاد المحلي.

صعود Bunzl بعد ترقية التوقعات، وهبوط Telecom Plus

من بين الأسهم الفردية، كان موزع مستلزمات الأعمال Bunzl من أكبر الرابحين على مؤشر FTSE 100.

ارتفعت أسهمها 3% بعد أن رفعت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات السنوي، مستشهدةً بنصف أول قوي مدعوم بطلب قوي في أمريكا الشمالية وزيادات سعرية انتقائية.

على النقيض، تراجع سهم Telecom Plus بنسبة 24%، مما جعله من أكبر الخاسرين خلال اليوم.

جاء التراجع بعد أن قالت مجموعة المرافق إن خطتها الاستثمارية الخماسية الجديدة ستقلص الأرباح على المدى القريب حين تستجيب لتصاعد المنافسة في السوق البريطانية.

أبرزت التحركات المتباينة في Bunzl وTelecom Plus كيف تستمر التحديثات الخاصة بالشركات في دفع تقلبات حادة بالأسهم الفردية، حتى مع هيمنة المخاوف الاقتصادية الكلية والسياسية الأوسع على اتجاه السوق العام.