Micron تُنقذ صفقة الذكاء الاصطناعي بعد نتائج قياسية تُشعل سوق الرقائق العالمي

تقرير أرباح مدهش من Micron Technology NASDAQ:MU أعاد الحيوية إلى رهانات الذكاء الاصطناعي يوم الخميس، مما دفع أسهم شركات أشباه الموصلات للصعود عالمياً وهدأ مؤقتاً مخاوف المستثمرين بشأن التقييمات المرتفعة والتكاليف الضخمة المرتبطة ببناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

صعدت أسهم Micron بنسبة 16% في تداولات ما قبل السوق بعد أن أعلنت الشركة عن إيرادات فصلية قياسية وهوامش إجمالية قياسية وأرباح قياسية، كما كشفت عن اتفاقات طويلة الأجل تهدف إلى تأمين إمدادات رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي.

ساعد التقرير المتفائل على عكس تراجع حديث في أسهم التكنولوجيا كان قد اندفع بفعل مخاوف من أن سنوات من المكاسب السريعة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي دفعت التقييمات إلى مستويات غير مريحة.

وقد تزايدت مخاوف المستثمرين أيضاً بشأن ما إذا كانت المئات من المليارات التي تُستثمر في بنية الذكاء الاصطناعي ستولد عوائد بسرعة كافية لتبرير الإنفاق.

نتائج Micron تُظهر أن الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً

أشارت نتائج Micron إلى أن الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي لا يزال استثنائياً.

قالت الشركة، المنتج الأمريكي الوحيد لرقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي المستخدمة جنباً إلى جنب مع معالجات Nvidia للذكاء الاصطناعي، إن العملاء قد التزموا 22 مليار USD (تقريبًا ‏80.8 مليار د.إ.‏) لتأمين إمدادات رقائق الذاكرة.

بالنسبة لصناعة تاريخياً تتسم بدورات ازدهار وانهيار حادة، قال المحللون إن هذه الالتزامات تمثل تحولاً هاماً.

كما أعلنت Micron أنها وقعت 16 اتفاقية استراتيجية مع عملاء تهدف إلى تأمين علاقات التوريد على مدى عدة سنوات.

لم يعد عملاء الذكاء الاصطناعي يقتصرون على شراء المزيد من رقائق الذاكرة فحسب.

بل باتوا بشكل متزايد يسعون لضمان الوصول إلى مكونات نادرة تُعتبر حاسمة لبنية الحوسبة المستقبلية.

قالت إيبك أوزكارديسكايا، كبيرة المحللين في Swissquote، في رسالة إلكترونية: "الشمس تُشرق مجدداً، إذ سار إعلان أرباح Micron بعد إقفال السوق الأمريكي بشكل جيد للغاية".

وأضافت أن تفوق الأرباح قد حسّن المعنويات عبر أسهم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا.

كما أوضحت الشركة خططاً لزيادة النفقات الرأسمالية، لكن بدا أن المستثمرين على استعداد لتجاوز المخاوف بشأن ارتفاع الإنفاق بالنظر إلى قوة الطلب.

Qualcomm تُضيف زخماً للتفاؤل

تعزز التفاؤل أيضاً تصريح شركة Qualcomm.

قفزت أسهم Qualcomm بنحو 12% في تداولات ما قبل السوق بعد أن توقعت الشركة أن أعمال مراكز البيانات لديها قد تحقق 15 مليار USD (تقريبًا ‏55.1 مليار د.إ.‏) من الإيرادات بحلول عام 2029.

كما رفع المدير المالي والمدير التشغيلي أكاش بالخيالا هدف إيرادات Qualcomm للسنة المالية 2029 لأعمالها غير المرتبطة بالهواتف المحمولة إلى 40 مليار USD (تقريبًا ‏146.9 مليار د.إ.‏) من 22 مليار USD (تقريبًا ‏80.8 مليار د.إ.‏).

أضافت التوقعات إلى الثقة المتزايدة بأن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي يتوسع ليشمل أكثر من عدد قليل من الشركات ويدعم بشكل متزايد منظومة تكنولوجية أوسع.

أسهم الرقائق تقفز عالمياً وتدفع المؤشرات للارتفاع

امتدت موجة الصعود سريعاً عبر الأسواق العالمية.

في كوريا الجنوبية، ارتفعت أسهم Samsung Electronics بنسبة 5.3%، بينما قفزت شركة SK Hynix بأكثر من 13%.

ساعدت المكاسب في دفع مؤشر KOSPI القياسي للارتفاع بأكثر من 5% حيث واصل أفضل سوق أسهم أداءً على مستوى الأسواق الكبرى هذا العام موجة صعود متقلبة يقودها المستثمرون الأفراد في قطاعات الذكاء الاصطناعي.

قال هو جاي-هوان، محلل في Eugene Investment Securities: "قدمت أرباح Micron الثقة، أو الراحة من أن نمو الأرباح المتسارع لم يصل بعد إلى نهايته".

استفادت الأسهم اليابانية أيضاً، حيث صعد مؤشر نيكي 225 بنسبة 4.6% إلى إغلاق قياسي عند 72,366.34.

انضمت شركات أشباه الموصلات الأوروبية إلى الصعود بعد أن ألمحت Micron إلى أن ضيق إمدادات الرقائق قد يمتد لما بعد عام 2027.

ارتفعت أسهم الشركة الهولندية لمعدات أشباه الموصلات ASML Holding بنسبة 5.1%، بينما صعدت ASM International بنسبة 6.6%.

تقدمت BE Semiconductor Industries بنسبة 5.5%، وأضافت Infineon Technologies الألمانية 5.6%، وارتفعت STMicroelectronics بنسبة 4%.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 2% مع عودة المستثمرين للدوران نحو أسهم التكنولوجيا.

على الرغم من الارتداد يوم الخميس، ظل ناسداك متجهاً نحو أكبر تراجع شهري له منذ مارس 2025، بينما كان مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات متجهاً نحو أسوأ أسبوع له منذ تصعيد النزاع في الشرق الأوسط في وقت سابق من هذا العام.

التضخم لا يزال يمثل مخاطر

يتجه المستثمرون الآن إلى أحدث بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي للأسعار (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضّل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

أثارت الأسواق القلق مع توقعات أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام بعد أن جاءت بيانات التضخم الأخيرة أعلى من المتوقع.

قال محمد إل-إريان، أستاذ ممارسة Rene M. Kern في كلية وارتون وزميل أول عالمي في جامعة بنسلفانيا Lauder، في منشور على X: "السؤال الرئيسي ليس فيما إذا كانت كلتا القراءة الشاملة والنواتج الأساسية سترتفع—فهذا متوقع على نطاق واسع—بل إلى أي مدى هذه الأرقام 'قديمة' بالفعل".

وأضاف: "تأتي هذه الأرقام قبل الانخفاض الحاد الأخير في أسعار النفط، مما سيؤدي إلى خفض التضخم الشامل وتخفيف بعض الضغوط على النواة. السؤال المطروح هو بمقدار كم، بما في ذلك ما إذا كان سيثبت أن مايو كان ذروة التضخم".

في الوقت الحالي، ذكّرت نتائج Micron المستثمرين بأنه على الرغم من المخاوف بشأن التقييمات والإنفاق، فإن الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي يظهر القليل من علامات التباطؤ.