تحليل سعر القهوة: وتد هابط يهيئ السوق لاختراق

تراجع سعر قهوة أرابيكا قليلًا مؤخرًا بينما كان يتداول قرب أعلى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع الذي بلغه في الجلسة السابقة. على الرغم من توقع محصول وفير في البرازيل، هناك مخاوف بشأن هطول أمطار مستمرة وتأثيرها على عملية الحصاد والتجفيف. بالإضافة إلى ذلك، عزز الاحتمال الكبير لظاهرة إل نينيو أسعار القهوة. ونتيجة لذلك، تُعد عقود Coffee C الآجلة مقياسًا حاسمًا قد يؤدي إلى اختراق على المدى القصير. 

مخاطر الطقس تُهيئ لاختراق صعودي

أدت التوقعات بمحصول وافر في أكبر منتج لأرابيكا - البرازيل - إلى هبوط الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ 19 شهرًا في وقت سابق من يونيو. كما كانت فيتنام أيضًا مرشحة لتسجيل قفزة في إنتاج صنف الروبوستا.

مع ذلك، عززت المخاوف من أن هطول الأمطار المستمر قد يؤخر الحصاد وتجفيف الحبوب في البرازيل أسعار القهوة إلى أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع. تشهد حزام القهوة في جنوب شرق البرازيل جبهة هوائية باردة بينما تسجل مناطق زراعة القهوة الرئيسية في البلاد هطول أمطار يتراوح من معتدل إلى غزير. يشمل ذلك مناطق مثل ساو باولو، ميناس جيرايس، إسبيريتو سانتو، وريو دي جانيرو. 

وفقًا لتوقعات الطقس، من المقرر أن يخف هطول الأمطار في بعض هذه المناطق مع تقدم الأسبوع. ومع ذلك، من المتوقع ظهور حالات عدم استقرار بعد ذلك. 

في توقعاتها الأخيرة، توقعت الخدمة الزراعية الخارجية بوزارة الزراعة الأمريكية (USDA) أن تشهد البلاد الجنوبية الأمريكية إنتاجًا قياسيًا من القهوة في موسم 2026/27 في ظل ظروف مناخية مثالية. يمثل الإنتاج القياسي المتوقع البالغ 71.9 مليون كيس زيادة بنسبة 14% عن الموسم السابق. ومن هذا المجموع، ستبلغ كمية قهوة أرابيكا 47.5 مليون كيس.

حتى مع هذا التوقع الإيجابي، من المرجح أن تؤدي الشكوك الكامنة إلى اختراق صعودي لأسعار القهوة. تشعر السوق بقلق خاص من أن هطول الأمطار المستمر وإمكانية ظاهرة إل نينيو سيؤثران على الإنتاج وجودة حبوب القهوة المسلمة للمستودعات في المنطقة.  

التحليل الفني لسعر قهوة أرابيكا

مخطط سعر القهوة | المصدر: TradingView

قبل قرابة أسبوعين، بلغ مرجع تداول قهوة أرابيكا - عقود Coffee C الآجلة - أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2024. بعد فترة من التماسك الجانبي لعدة جلسات، تعافى بشكل ملحوظ ليتداول عند أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع. وبشكل أكثر تحديدًا، ظل في منطقة المكاسب لخمسة جلسات متتالية قبل أن يهتز قليلًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء. 

النظر إلى مخطط التداول اليومي يشير إلى مزيد من المكاسب في الجلسات المقبلة. يدعم تكوُّن نمط الوتد الهابط هذا الرأي. كما يظهر في المخطط، يتشكل هذا النمط الصعودي عندما ينحدر خطان اتجاه لأسفل ويبدوان وكأنهما يتقاربان. وهو مؤشر على أن زخم الهبوط يضعف وأن الأصل يستعد لانعكاس الاتجاه. 

على المدى القريب، يوفر الحد العلوي للوتد الهابط مقاومة لسعر القهوة. والجدير بالذكر أن هذا المستوى يتقاطع مع المتوسط الأسي متوسط الأجل لمدة 50 يومًا عند $273. 

مع تجمع الزخم الكافي لدى المشترين لحدوث اختراق، ستكون الفجوة بين المقاومة عند $273 والدعم عند $262 جديرة بالمتابعة. في الواقع، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 53 إلى تداول عرضي على المدى القريب. 

سيجعل الاختراق اللاحق المضاربين الصعوديين يستهدفون الهدف التالي عند $283. وعلى الجانب الآخر، فإن تحركًا دون 4260 من شأنه إبطال هذا الرأي ومنح البائعين فرصة لإعادة اختبار المستوى الأدنى عند $250.