سهم Charter Communications يقفز بأكثر من 24%: ما علاقة SpaceX؟

قفزت أسهم Charter Communications CHTR بأكثر من 24% في التداولات السابقة على افتتاح السوق يوم الاثنين بعد تقرير لبلومبرغ قال إن عملاق الكابل والنطاق العريض يجري محادثات مع SpaceX حول شراكة محتملة لتقديم خدمات الهاتف المحمول للمستهلكين.

ووفقًا للتقرير، عقد مسؤولون من SpaceX وCharter محادثات رفيعة المستوى حول التعاون في عرض خدمة للهاتف المحمول.

على الرغم من أن المناقشات لا تزال خاصة ولم يُبرم أي اتفاق نهائي، رحب المستثمرون بإمكانية أن تصبح Charter شريكًا رئيسيًا في طموحات SpaceX المتوسعة لتوصيل الخدمات للمستهلكين.

الشراكة قد تسرّع خطط SpaceX للهواتف المحمولة

أخبر أشخاص مطلعون بلومبرغ أن Charter، أكبر مزوّد إنترنت منزلي في الولايات المتحدة، قد توجّه جزءًا من حركة مرور المحمول الخاصة بـ SpaceX عبر بنيتها التحتية الأرضية للإنترنت، بشكل مشابه للطريقة التي تدعم بها حاليًا خدمة Spectrum Mobile.

مثل هذا الترتيب من شأنه أن يدفع خطط SpaceX لتصبح مزودًا مباشرًا للهاتف المحمول للمستهلكين على نطاق أوسع بدلاً من الاعتماد فقط على شراكات مع مشغلي الشبكات اللاسلكية التقليديين.

اكتسبت المحادثات أهمية أكبر بعد أن أفادت فاينانشال تايمز يوم الجمعة بأن SpaceX تنوي تقديم خدمات الهاتف المحمول مباشرة للمستهلكين.

ولتحقيق ذلك الهدف، ستحتاج الشركة إلى حيازات كبيرة من طيف المحمول إلى جانب بنية تحتية أرضية واسعة لتكمل شبكتها الفضائية.

قامت SpaceX بالفعل بتقوية أصولها اللاسلكية.

استحوذت الشركة مؤخرًا على طيف محمول في مزاد AWS-3 الخاص بلجنة الاتصالات الفدرالية بعد شراء حقوق طيف إضافية من EchoStar العام الماضي.

قالت رئيسة SpaceX Gwynne Shotwell مؤخرًا لـ CNBC: "Starlink Mobile سوف يتجاوز بكثير خدمة Starlink للنطاق العريض في المنازل."

وأضافت: "ليس كل شخص سيحتاج إلى نطاق عريض، خدمة Starlink للنطاق العريض، في منازلهم. هناك الكثير من الخيارات الأخرى أيضًا. لكن أعتقد أن أعداد مستخدمي Starlink Mobile ستتجاوز بكثير مستخدمي Starlink للنطاق العريض."

حاليًا، تُقدّم SpaceX خدمة Starlink Mobile كإضافة بتكلفة $10-per-month عبر T-Mobile، ما يسمح للمستخدمين بإرسال رسائل نصية وإجراء مكالمات عبر الإنترنت في مناطق نائية تتجاوز تغطية الشبكات الخلوية التقليدية.

قد تستفيد Charter من تغير المشهد التنافسي

بالنسبة إلى Charter، قد تمثل الشراكة مع SpaceX تحولًا استراتيجيًا في وقت بات فيه المستثمرون قلقين بشكل متزايد بشأن التهديد التنافسي المتنامي من Starlink.

على الرغم من توسعها في قطاع اللاسلكي عبر Spectrum Mobile واتفاقها العام الماضي على الاندماج مع Cox Communications، انخفضت أسهم Charter بنحو 36% حتى الآن هذا العام مع إعادة وول ستريت تقييم المخاطر التي تشكلها خدمات الإنترنت الفضائية.

من خلال Spectrum Mobile، تقدم Charter حاليًا خدمات لاسلكية باستخدام اتفاقيات بنية تحتية مع T-Mobile وVerizon بينما تقوم بتوجيه جزء كبير من حركة مرور العملاء عبر شبكة Wi‑Fi الخاصة بها.

من المتوقع أن يوسع إضافة Cox قاعدة مشتركي Charter بأكثر من 20%، مما يعزز موقعها في خدمات النطاق العريض والهواتف المحمولة.

لم يعد Starlink منافسًا هامشيًا

تغيرت معنويات المستثمرين تجاه Starlink بشكل حاد خلال العام الماضي.

لسنوات، كان يُنظر إلى عمل الإنترنت الفضائي في الغالب على أنه يخدم المناطق الريفية التي تفتقر إلى خدمات الكابل أو الألياف.

ومع ذلك، دفعت سرعة نمو المشتركين وتوسع الخدمة في قطاع الطيران التجاري المحللين إلى إعادة تقييم التأثير التنافسي طويل الأمد.

ضاعفت Starlink قاعدتها من المشتركين سنويًا في السنوات الأخيرة بينما أمنت عقودًا رئيسية للنطاق العريض مع شركات طيران منها American Airlines وUnited Airlines.

حذر محلل Wolfe Research بيتر سوبينو مؤخرًا من أن Starlink قد تصبح "مذنبًا يتجه نحو incumbents في سوق النطاق العريض."

تزداد مخاوف وول ستريت من أن تبدأ SpaceX في اقتطاع حصص سوقية من مشغلي الكابل مثل Charter وComcast، وكذلك من مزودي الألياف مثل AT&T وVerizon.

من بين تلك الشركات، تُعتبر شركات الكابل الأكثر تعرضًا لأن خدمات النطاق العريض تولد غالبية أرباحها وتعتمد على بنية تحتية شبكية متقادمة.

في ظل هذا المشهد، أي شراكة بين Charter وSpaceX قد تحوّل تهديدًا تنافسيًا متزايدًا إلى فرصة استراتيجية محتملة لكلتا الشركتين.