إشارة USD/JPY: توقعات بعد هبوط الين الياباني إلى 162

واصل الين الياباني اتجاهه الهبوطي القوي هذا الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من 40 عامًا. تجاوز زوج USD/JPY مستوى المقاومة الحاسم عند 162، ما رفع مكاسبه خلال 12 شهرًا إلى 12.3%. 

بنك اليابان يستعد للرد على ضعف الين

انخفض الين الياباني إلى حد كبير بسبب فروق أسعار الفائدة المستمرة بين الولايات المتحدة واليابان. حركت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق بين 3.50% و3.75%، مع تلميحات من المسؤولين بأنهم قد يرفعونها هذا العام إذا استمر التضخم مرتفعًا بعناد. 

أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بقي فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% خلال السنوات الخمس الماضية، مما يضع مزيدًا من الضغوط على Kevin Warsh. 

من ناحية أخرى، رفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1% في الاجتماع الأخير لاحتواء التضخم. رغم هذا الرفع، تبقى فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان واسعة بشكل كبير، مما يجعل الدولار أكثر جاذبية.

ينتظر المتداولون الآن ردة فعل محتملة من بنك اليابان. في بيان، قالت Satsuki Katayama، وزيرة المالية في البلاد، إن قرارًا مناسبًا سيتم اتخاذه.

ليس واضحًا ما هي الخيارات المتاحة لبنك اليابان لتعزيز قيمة الين الياباني. فقد ضخوا بالفعل أكثر من 73 مليار دولار لشراء العملة هذا العام. ورغم أن التدخل في أبريل كان فعالًا، فقد ضعف الين بعد ذلك.

يمكن للبنك أن يقرر مواصلة سلسلة زيادات أسعار الفائدة لجعل الين أكثر جاذبية. ومع ذلك، سيرفع مثل هذا القرار مدفوعات الفائدة للحكومة بشكل كبير نظرًا لأن اليابان تمتلك واحدًا من أكبر مستويات الدين في العالم.

بيانات رئيسية لليابان والولايات المتحدة قادمة

ستكون هناك بعض المحفزات الرئيسية التي يجب مراقبتها قريبًا. ستنشر اليابان بيانات مسح Tankan ربع السنوي يوم الأربعاء، والتي ستمنح رؤية أوضح عن حالة الاقتصاد.

أما البيانات الرئيسية الأخرى فستصدر من الولايات المتحدة، حيث ستنشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأحدث. يتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات أن الاقتصاد أضاف أكثر من 114 ألف وظيفة الشهر الماضي في ظل بقاء معدل البطالة عند 4.3%.

سيعني تقرير قوي عن الوظائف أن لدى الاحتياطي الفيدرالي مبررًا لرفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام، ما سيعزز الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. 

ستأتي أخبار أخرى مهمة عن USD/JPY من البرتغال، حيث يستضيف البنك المركزي الأوروبي (ECB) مؤتمره السنوي. سيقدم Kevin Warsh من الفيدرالي وKazuo Ueda من بنك اليابان معاينة لما هو متوقع.

التحليل الفني لـ USD/JPY

مخطط USD/JPY | المصدر: TradingView

يظهر الرسم اليومي أن زوج USD/JPY شهد اتجاهًا صاعدًا قويًا خلال الأشهر القليلة الماضية ويتداول الآن عند أعلى مستوياته منذ أكثر من 40 عامًا. ظل فوق جميع المتوسطات المتحركة التي قدمت دعمًا قويًا له. 

من جهة أخرى، شكل الزوج نمط وتد صاعد يتألف من اتجاهين صاعدين ومتقاربين. عادة ما يؤدي هذا النمط إلى اختراق هبوطي مع مرور الوقت. وبالتالي، هناك احتمال أن يهبط الزوج في الأيام المقبلة مع استهداف البائعين لمستوى الدعم الرئيسي عند 160. سيحدث ذلك إذا أطلق بنك اليابان بعض أشكال التدخل.