نمط انتعاش الصيف: 4 أسهم تتمتع بميزة تاريخية في أوائل يوليو

يتمتع شهر يوليو بسجل قوي للأسهم الأمريكية، ويستهل المستثمرون الشهر مع عودة أربعة أسماء مألوفة إلى دائرة التركيز.

سجل مؤشر S&P 500 تاريخياً أفضل متوسط ارتفاع شهري له في يوليو، بينما كانت المؤشرات الثقيلة على التكنولوجيا غالباً ما تستفيد من زخم أوائل الشهر قبل أن يسيطر موسم الأرباح.

هذا لا يجعل الارتفاع تلقائياً، لكنه يوفر خلفية مفيدة للأسهم ذات المحفزات الجديدة.

Microsoft تستفيد من زخم Azure القوي

تدخل Microsoft يوليو مع أحد أوضح محفزات أرباح الذكاء الاصطناعي في السوق.

من المتوقع أن تُعلن الشركة نتائجها قرب نهاية الشهر، وسيراقب المستثمرون Azure عن كثب.

السؤال هو ما إذا كان الإنفاق الكبير لـ Microsoft على الذكاء الاصطناعي يتحول بسرعة كافية إلى نمو سحابي مرئي يبرر تقييم السهم.

ظل المحلل دان آيفز من Wedbush متفائلاً بقوة، محافظاً على تصنيف Outperform وسعر مستهدف قدره $625.

حجته أن وول ستريت لا تزال تقلل من شأن قصة نمو Azure ومكانة Microsoft كواحدة من الفائزين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي.

تعاملت Morgan Stanley أيضاً مع Microsoft كخيار رائد في البرمجيات والذكاء الاصطناعي المؤسسي، مشيرة إلى اعتماد Copilot القائم على السحابة وقدرتها على تحقيق إيرادات من الذكاء الاصطناعي داخل علاقات العملاء القائمة.

اقرأ أيضاً: 3 أسهم تقنية للشراء قبل أن ترتفع الأسعار في يوليو 2026

Visa تتجه نحو التجارة بالذكاء الاصطناعي

عادةً لا يُنظر إلى Visa باعتبارها سهم ذكاء اصطناعي، لكن هذا بالذات ما يجعل محفزها الأخير مهماً.

أعلن عملاق المدفوعات مؤخراً شراكة مع OpenAI تدمج شبكة مدفوعات Visa داخل ChatGPT.

الفكرة هي السماح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بمساعدة المستخدمين في التسوق وإتمام عمليات الشراء بأمان، مع الحفاظ على الحمايات مثل حدود الإنفاق وموافقات المستخدم ورصد الاحتيال.

وهذا مهم لأن تجارة الذكاء الاصطناعي قد تصبح طبقة دفع جديدة بدلاً من أن تكون مجرد ميزة في الشات بوت.

أساسيات Visa لا تزال قوية. في الربع الثاني المالي لها، ارتفعت الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي إلى 11.2 مليار USD (تقريبًا ‏41.1 مليار د.إ.‏)، بينما ارتفع الربح المعدل للسهم بنسبة 20%.

لا يزال المحللون متفائلين بشكل عام حيال السهم، مع بقاء معظم التقييمات المتتبعة في منطقة الشراء.

التحذير هو خطر التعطّل. جادلت ملاحظة حديثة في Seeking Alpha بأن العملات المستقرة قد تصبح تهديداً طويل الأجل لنموذج رسوم Visa، لا سيما في المدفوعات العابرة للحدود.

Nvidia تظل مركز ثقل تداول الذكاء الاصطناعي

لا تزال Nvidia السهم الأكثر ارتباطاً بتوسيع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

أظهر ربع الشركة الأخير السبب. بلغت الإيرادات 81.6 مليار USD (تقريبًا ‏299.7 مليار د.إ.‏) بزيادة 85% عن العام السابق، بينما ارتفعت إيرادات مراكز البيانات 92% إلى 75.2 مليار USD (تقريبًا ‏276.2 مليار د.إ.‏).

تغير نقاش المستثمرين إذ نادراً ما يسأل المحللون عما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقياً، بينما أصبح السؤال الأصعب هو كم من ذلك الطلب قد تم تسعيره بالفعل في سهم Nvidia.

لا تزال وول ستريت متفائلة عموماً. بدأت China Renaissance التغطية في 5 يونيو بتصنيف Buy وسعر مستهدف $319.

تشير بيانات الإجماع الأخيرة أيضاً إلى هدف وسطي في نطاق الثلاثمئات السفلي من الدولارات.

المحفز القادم ليس أرباح يوليو، بل دورة الرقائق القادمة.

JPMorgan يمنح هذه القائمة نوعاً مختلفاً من التعرض.

بينما هيمنت التكنولوجيا على النصف الأول من 2026، قام بعض الاستراتيجيين بتحويل الاهتمام نحو قطاعي المالية والصناعة للنصف الثاني.

المنطق هو أن البنوك يمكن أن تستفيد من عوائد رأس مال أقوى، وجودة ائتمان مستقرة وسوق قد يتسع ليشمل ما بعد الذكاء الاصطناعي.

اجتازت JPMorgan للتو اختبار التحمل للاحتياطي الفيدرالي لعام 2026، جنباً إلى جنب مع بقية البنوك الأمريكية الكبرى.

ثم تحركت JPMorgan سريعاً، رافعة توزيعاتها ربع السنوية إلى $1.65 للسهم ومفوضة برنامج إعادة شراء بقيمة 50 مليار USD (تقريبًا ‏183.7 مليار د.إ.‏).

هذا هو المحفز. في سوق تعتمد فيه العديد من أسهم النمو على قوة أرباح مستقبلية، تعيد JPMorgan رأس المال الآن.

كما بدأ المحللون أيضاً برفع أهدافهم.

رفعت Morgan Stanley هدفها لسهم JPMorgan إلى $362 من $336، بينما أصبحت Truist وشركات أخرى أكثر تفاؤلاً أيضاً بعد نتيجة اختبار التحمل.

الخطر أن تظل البنوك حساسة لأسعار الفائدة وتكاليف الائتمان والتنظيم.