توقعات مؤشر نيكّي 225 لشهر يوليو: أبرز 4 محركات يجب مراقبتها

تراجع مؤشر نيكّي 225 مؤخراً مع جني المستثمرين للأرباح بعد موجة ارتفاع قوية وصلت به إلى أعلى مستوى تاريخي عند 72,781 في يونيو. وكان يتداول عند 69,190 يوم الخميس، بارتفاع قدره 37% هذا العام. تستعرض هذه المقالة المحفزات الرئيسية التي ستدفع المؤشر هذا الشهر.

مؤشر نيكّي 225 سيتفاعل مع إجراءات بنك اليابان

سيتفاعل مؤشر نيكّي 225 مع الإجراءات المرتقبة من بنك اليابان، الذي سيجتمع في 30 يوليو. يأتي هذا القرار في وقت صعب للاقتصاد الياباني.

بينما ارتفعت الأسهم اليابانية بشكل كبير، ظل الين تحت الضغط. كان زوج الدولار/ين يتداول عند 162.56 اليوم، أقل بقليل من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 162.84. وقد قفز الزوج بنسبة 13% خلال الـ 12 شهراً الماضية ويقترب من أعلى مستوى له خلال أكثر من 40 عاماً.

لذلك قد يقرر البنك التدخل في سوق الصرف لدعم قيمته بعد أن تجاوز بالفعل المستوى الحاسم 160. وقد رفع البنك بالفعل أسعار الفائدة إلى 1% وضخ أكثر من 73 مليار دولار في السوق. 

وبالتالي، لا يزال من غير الواضح ما هي الإجراءات الأخرى التي سيعتمدها البنك للدفاع عن العملة هذا الشهر. ومن الحلول الممكنة إجراء عمليات مبادلة عملات مع الاحتياطي الفيدرالي. 

سوف تتفاعل الأسهم اليابانية مع هذه الأحداث هذا الشهر لأن للعملة المحلية تأثيراً كبيراً على أرباح الشركات. تستفيد الشركات الكبيرة ذات العمليات الخارجية الضخمة من ضعف الين، حيث تتحول الإيرادات الأجنبية إلى أرباح أعلى. في المقابل، تواجه العديد من الشركات المحلية المعتمدة بشكل كبير على الواردات تكاليف أعلى وضغوطاً على الهوامش.

بالإضافة إلى بنك اليابان، سيتفاعل المتداولون أيضاً مع إجراءات الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع الاقتصاديون أن يبقي البنك على أسعار الفائدة دون تغيير، مع توقع أن يحافظ Kevin Warsh على موقف متشدد.

أرباح الشركات اليابانية والأمريكية

المحفز الرئيسي الآخر لمؤشر نيكّي 225 هو أرباح الشركات الأمريكية واليابانية. ستعلن Fast Retailing و Seven & i Holdings أرقاماها في 9 يوليو. 

ستصدر شركات كبيرة أخرى مثل Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric, و Advantest نتائجها هذا الشهر. ستوفر هذه الشركات مزيداً من الإيضاح حول حالة الشركات اليابانية.

إضافة إلى ذلك، سيتفاعل المؤشر مع موسم الأرباح الأمريكي المرتقب، الذي يبدأ في 14 يوليو عندما تعلن بنوك كبرى مثل JPMorgan, Goldman Sachs, و Morgan Stanley عن أرقامها.

أهم الشركات التي يجب مراقبتها ستكون في قطاع التكنولوجيا، بما في ذلك أسماء كبرى مثل Microsoft, Meta Platforms, و Alphabet. ستشير هذه الأرقام إلى اتجاهات الإنفاق الجاري على الذكاء الاصطناعي.

تقدم المباحثات بين الولايات المتحدة وإيران

سيتفاعل مؤشر نيكّي 225 أيضاً مع المباحثات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران في ظل استمرار وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً. يأمل المستثمرون أن تفضي المفاوضات إلى نتيجة إيجابية تمهّد الطريق لأسعار نفط أقل.

تتعرض اليابان بشكل خاص لتطورات الشرق الأوسط لأنها تستورد جزءاً كبيراً من نفطها وغازها الطبيعي من المنطقة. ونتيجة لذلك، قد يدفع النجاح في المحادثات أسعار الطاقة للانخفاض، مما يخفف الضغوط على الاقتصاد ويدعم مؤشر نيكّي 225.

من ناحية أخرى، فإن العودة إلى الصراع ستكون خطراً كبيراً على الأسهم اليابانية، حيث ستثقل أسعار الطاقة المرتفعة كاهل النمو الاقتصادي وأرباح الشركات.

اتجاهات الذكاء الاصطناعي

المحفز الرئيسي الآخر لمؤشر نيكّي 225 هو اتجاهات صناعة الذكاء الاصطناعي، التي ساعدت في دفعه إلى مستوى قياسي. على سبيل المثال، فإن مؤشرات تفيد بأن OpenAI ستؤجل طرحها للاكتتاب العام ستكون مخاطرة للمؤشر بسبب تأثيرها على SoftBank، إحدى أكبر مكوناته.

كذلك، فإن دلائل نمو قطاع الذاكرة ستكون صعودية للمؤشر لأنها ستعزز أداء بعض مكوناته الكبرى مثل Kioxia و Tokyo Electron.