ثلاثة صناديق ETF قد تسجّل ارتفاعاً قوياً في زخم يوليو

وول ستريت تدخل يوليو بنبرة أكثر تفاؤلاً بعد يونيو المتقلب، حيث يشير الاستراتيجيون إلى الموسمية، وتحسّن الأرباح، وتجدد الاهتمام بالذكاء الاصطناعي كعوامل داعمة محتملة لأسواق الأسهم الأمريكية.

قالت Wells Fargo، في مذكرة استراتيجية قادها Ohsung Kwon، إنه من المتوقع «زخم صيفي قوي»، مشيرة إلى تحسّن مراكز المستثمرين، وتأجيل الاكتتابات العامة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتوقع نمو ربحية السهم للربع الثاني بنسبة 22%، ارتفاعًا من 19% في الربع الأول.

وتتوقع المصرف أيضاً أن تساعد استردادات التعريفات الجمركية في دعم أجزاء من السوق.

تقدّر Wells Fargo أن نحو 36 مليار USD (تقريبًا ‏132.2 مليار د.إ.‏) من المبالغ قد عولجت بالفعل كاستردادات، مع احتمال وجود 90 مليار USD (تقريبًا ‏330.6 مليار د.إ.‏) أخرى قد ترد لاحقًا.

يُنظر إلى السلع الاستهلاكية الأساسية والقطاعات الصناعية كاثنين من أوضح المستفيدين.

بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى صناديق ETF، فإن ذلك يخلق ثلاث مسارات محتملة للاستفادة من سيناريو يوليو نفسه: التعرض للسوق العام، أو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، أو مكاسب مركّزة من كبار عمالقة التكنولوجيا.

VOO: المراهنة على موسمية السوق الأوسع

صندوق Vanguard S&P 500 المتداول هو أنسب طريقة للاستفادة من فرضية زخم يوليو العريض دون التكهن بقطاع واحد ضيق.

يتتبع VOO مؤشر S&P 500 ويتقاضى رسوماً منخفضة بنسبة 0.03%، وهو أحد الأسباب التي جعلت الصندوق مؤخراً أول صندوق ETF يتجاوز 1 تريليون USD (تقريبًا ‏3.7 تريليون د.إ.‏) من الأصول.

ولذلك فذلك ذو أهمية في السياق الحالي لأن حجة Wells Fargo ليست مرتبطة بالذكاء الاصطناعي فقط؛ فالمصرف يعتمد أيضاً على السيناريو الموسمي التقليدي.

ذكرت MarketWatch أن Wells Fargo ترى النصف الأول من يوليو كأقوى فترة مقارنة لمؤشر S&P 500 على مدار القرن الماضي، بمتوسط عائد 1.35%.

يوفّر VOO للمستثمرين الوصول إلى تلك الحركة الأوسع. كما يستفيد من أي دعم في الأرباح نتيجة استردادات التعريفات الجمركية، من دون الحاجة للمراهنة على أي قطاع بعينه سواءً السلع الاستهلاكية الأساسية أو القطاعات الصناعية أو التكنولوجيا لقيادة الشهر.

اقرأ أيضاً: 3 أسهم تقنية للشراء قبل ارتفاع الأسعار في يوليو 2026

SOXX: الاستفادة من حركة اللحاق في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

صندوق iShares Semiconductor المتداول هو الخيار الأكثر استهدافًا للمستثمرين الذين يعتقدون أن صفقة الذكاء الاصطناعي تنتشر من أكبر مصممي الشرائح إلى سلسلة التوريد الأوسع لصناعة أشباه الموصلات.

يتتبع SOXX أسهم شركات أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة ويوفّر تعرضًا عبر سلسلة قيمة الشرائح، بما في ذلك شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وإنفاق البنية التحتية الرقمية، وفقًا لـ iShares.

بلغت حيازات الصندوق 30 شركة حتى 30 يونيو ونسبة مصاريف 0.34%.

هنا تتناسب حجة Goldman Sachs. كتب بن سنيدر، كبير استراتيجيّي الأسهم الأمريكية في Goldman Sachs Research، أن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تقود نحو 40% من نمو ربحية السهم لمؤشر S&P 500 هذا العام.

وأضافت غولدمان أن أكبر شركات بنية السحابة التحتية من المتوقع أن تنفق نحو 670 مليار USD (تقريبًا ‏2.5 تريليون د.إ.‏) في 2026، بعد أن قفزت تقديرات النفقات الرأسمالية الإجماعية بمقدار 130 مليار USD (تقريبًا ‏477.5 مليار د.إ.‏) في الربع الماضي.

اقرأ أيضاً - نمط زخم الصيف: 4 أسهم ذات ميزة تاريخية في أوائل يوليو

QQQ: مكاسب مركّزة إذا تصدرت الشركات الكبرى التقنية مرة أخرى

إذا قاد زخم يوليو مرة أخرى عمالقة التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الضخمة، يظل صندوق Invesco QQQ أحد الطرق الأكثر مباشرة لالتقاط تلك الحركة.

يتتبع QQQ مؤشر Nasdaq-100 ويحمِل نسبة مصاريف 0.18%، وفقًا لـ Invesco.

الجاذبية بسيطة. إذا عاد المستثمرون إلى قادة الذكاء الاصطناعي ومنصات السحابة والأسهم النمو المهيمنة، يجب أن يكون QQQ في وضع أفضل من صندوق السوق الواسع. وهذه هي المخاطرة أيضاً.

حذر سنيدر من أن اتساع السوق انخفض إلى أحد أضيق مستوياته منذ عصر الدوت كوم، حتى مع بقاء توقعات الأرباح قوية.

وكتب أيضًا أن تقلبات السوق على المدى القريب من المحتمل أن تستمر في التتبع مع التقلبات الجيوسياسية.

توقعات منتصف العام لـ Charles Schwab قدّمت نقطة مماثلة. كتبت Liz Ann Sonders وKevin Gordon أن الأرباح هي المحرّك للسوق الصاعد، لكن القيادة لا تزال ضيقة ومركّزة في قطاعات الذكاء الاصطناعي والمرتبط بالطاقة.

وحذروا أيضًا من أن الأسواق قد تكون عرضة لخيبة الأمل لأن المراكز ممتدة وعوائد السندات لا تزال نقطة ضغط.