إليك الخطر الرئيسي الذي يواجه سهم Palo Alto Networks اليوم

يستمر سهم Palo Alto Networks في اتجاهه الصاعد القوي هذا الأسبوع وهو الآن يقترب من أعلى مستوى قياسي له. ارتفع سهم PANW بنسبة 156% من أدنى مستوى له هذا العام، ويتوقع المحلّون مزيدًا من المكاسب. 

تتوقع BNP Paribas أن يرتفع PANW من المستوى الحالي 357$ إلى 380$، بينما ترى Wells Fargo أنه قد يصل إلى 420$. المحلّلون الآخرون المتفائلون بشأن الشركة من BTIG وArete Research. 

سهم Palo Alto Networks يواجه عوامل فنية

الرأي العام بين المحلّين هو أن Palo Alto Networks سيستمر في الأداء الجيد خلال السنوات المقبلة بفضل ازدهار الذكاء الاصطناعي. الفرضية أن مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي، ستحتاج الشركات إلى تدابير دفاعية.

كل هذه النقاط صحيحة. ومع ذلك، تشير المؤشرات الفنية إلى أن السهم قد يشهد تراجعًا طفيفًا في الأسابيع أو الأشهر المقبلة. فعلى سبيل المثال، أصبح السهم مبالغًا في شرائه بشكل كبير، حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نحو 80. باستثناء تراجع طفيف في يونيو، ظل المؤشر في منطقة الشراء المفرط منذ مايو. 

ومن الجدير بالذكر أن مؤشر RSI شكل نمط القمّة المزدوجة مع خط عنق عند 57. هذا النمط يشير إلى احتمال انعكاس قريبًا. 

في الوقت نفسه، انحرف سعر سهم PANW الحالي بشكل كبير عن معدلاته المتحركة التاريخية. المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 265$، أي أقل بكثير من سعر السهم البالغ 357$. 

بما ذلك، هناك خطر أن يمر السهم بما يعرف بالعودة إلى المتوسط (mean reversion). هذه حالة ينخفض فيها الأصل إلى معدلاته المتحركة التاريخية بينما يحجز المستثمرون أرباحهم. 

لذلك، تشير هذه المؤشرات الفنية إلى انعكاس قصير الأجل، قد يصل إلى مستوى نفسي عند 300$. مثل هذا التراجع لن يكون جديدًا على السهم. على سبيل المثال، بعد ارتفاعه إلى 222.85$ في 25 أكتوبر، تراجع السهم بنسبة 37% إلى 139.1$ في فبراير ثم ارتد مجددًا. 

مخطط سهم PANW | المصدر: TradingView

أعمال Palo Alto Networks تُحقق أداءً جيدًا

من المتوقع أن تستمر أعمال Palo Alto Networks في الأداء الجيد خلال السنوات المقبلة، خاصة بعد استحواذها على CyberArk. زوّدتها CyberArk بمنصة CORA AI، المركز الرئيسي لقدرات الذكاء الاصطناعي الموجهة لأمن الهوية. 

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن الرأي المتوسط يتوقع أن تقفز إيراداتها بنسبة 24% هذا العام لتصل إلى 11.4 مليار دولار. ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 20% في السنة المالية التالية إلى ما يقرب من 14 مليار دولار. وبالمثل، من المتوقع أن تصل أرباح السهم إلى 3.77$.

بناءً على تاريخ Palo Alto، من المرجح أن تتفوق الشركة على توقعات المحلّين. لقد تجاوزت التوقعات في السبعة أرباع المتتالية الماضية.

ومع ذلك، بالإضافة إلى مخاطرها الفنية، الخطر الآخر على سهم PANW هو تقييمه. تُظهر بيانات SeekingAlpha أن له نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة للأمام تبلغ 92.25، أعلى من الوسيط القطاعي البالغ 24. ومضاعف السعر إلى الأرباح هذا أعلى بكثير من المتوسط الخمسي البالغ 57.

يشير هذا المضاعف إلى أن الشركة مُسعّرة على أساس الكمال وأن تقرير أرباحها المقبل سيكون حاسمًا. إذا لم تكن الأرباح والتوجيهات قوية بما فيه الكفاية، فهناك خطر أن يتراجع السهم كما فعل بعد تقرير الأرباح الأخير عندما هبط إلى 250$ من 305$.

اقرأ المزيد: وصف سهم PANW بأنه 'double table pounder' رغم آفاق متواضعة