الذكاء الاصطناعي المادي: فرصة الاستثمار التالية في وول ستريت — أسهم للنظر

قصة استثمارات الذكاء الاصطناعي بدأت تتطور لتتجاوز روبوتات الدردشة ومراكز البيانات، مع تزايد عدد الاستراتيجيين وقادة التكنولوجيا الذين يشيرون إلى الروبوتات والمركبات الذاتية والآلات الشبيهة بالبشر كالجبهة التالية للنمو طويل الأمد.

بينما هيمنت تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدية على الأسواق خلال العامين الماضيين، يتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو ما يصفه كثيرون بـ "الذكاء الاصطناعي المادي" — أنظمة ذكاء اصطناعي قادرة على التفاعل مع العالم الحقيقي والتنقل فيه.

يشمل هذا الاتجاه الروبوتات الصناعية والآلات المتحركة الذاتية والمركبات ذاتية القيادة والروبوتات الشبيهة بالبشر، والتي يُتوقع أن تستفيد جميعها من تقدم نماذج الذكاء الاصطناعي وزيادة قوة الحوسبة.

العديد من كبريات شركات وول ستريت والتنفيذيين في قطاع التكنولوجيا يجادلون الآن بأن الذكاء الاصطناعي المادي قد يمثل المرحلة التالية من دورة استثمار الذكاء الاصطناعي.

المحللون يرون آفاقاً طويلة الأمد للذكاء الاصطناعي المادي

رايساه راسيد، استراتيجي السوق العالمية في JP Morgan Asset Management، حددت مؤخراً الروبوتات والمركبات الذاتية كأحد المستفيدين الرئيسيين التاليين من طفرة الذكاء الاصطناعي.

قالت راسيد خلال إيجاز صحفي مؤخراً: "الذكاء الاصطناعي قصة ستبقى معنا لفترة طويلة".

"معدل الاعتماد الجماعي يحدث بسرعة كبيرة جداً، خاصة مع الذكاء الاصطناعي التوليدي."

تصريحاتها تضيف إلى تزايد الأصوات بين المستثمرين الذين يرون أن الإمكانات التجارية للتكنولوجيا تمتد إلى ما هو أبعد من تطبيقات البرمجيات.

في الشهر الماضي قال ماسايوشي سون، مؤسس SoftBank والرئيس التنفيذي، لقناة CNBC إنه يعتقد أن الذكاء الاصطناعي المادي والروبوتات هما المكان الذي من المرجح أن تظهر فيه الشركة التالية بقيمة تريليون دولار.

كما أبرزت باركليز هذه الفرصة.

قالت زورنيتزا تودوروفا، رئيسة أبحاث FICC الموضوعية في باركليز والمشاركة في تأليف تقرير البنك "AI Gets Physical"، لـ CNBC إن صناعة الروبوتات الشبيهة بالبشر قد تتوسع بشكل كبير خلال العقد المقبل.

قالت: "حجم السوق اليوم صغير جداً، إنه 2 to 3 billion [dollars]، لكننا نرى أنه سيرتفع إلى $200 billion في 2035."

نفيديا ترى في الروبوتات محرك نمو رئيسي تالي

من بين أقوى المطالبين بالذكاء الاصطناعي المادي يوجد جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، التي أصبحت مركزية في طفرة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

خلال زيارة إلى كوريا الجنوبية الشهر الماضي وصف هوانغ الروبوتات بأنها فرصة صناعية رئيسية تالية للدولة.

قال: "بما أن كوريا مركز تصنيع عالمي، يمكننا تطبيق تكنولوجيا الروبوتات والذكاء الاصطناعي المادي التي نخترعها هنا للصناعة".

وخلال اجتماع مساهمي نفيديا السنوي في وقت لاحق من الشهر، حدد هوانغ الروبوتات كفرصة النمو طويلة الأمد الثانية للشركة بعد الذكاء الاصطناعي.

قال: "لدينا العديد من فرص النمو عبر شركتنا، والذكاء الاصطناعي والروبوتات هما الأكبران، ممثلين فرصة نمو بقيمة متعددة التريليونات".

وأضاف أن المركبات الذاتية من المرجح أن تصبح أول تطبيق تجاري رئيسي لتقنيات الذكاء الاصطناعي المادي.

من المتوقع تسريع عمليات النشر خلال هذا العقد

تتوقع باركليز أن يتطور اعتماد الروبوتات الشبيهة بالبشر على مرحلتين.

الموجة الأولى، وحتى عام 2030، من المتوقع أن تركز على التصنيع واللوجستيات والزراعة والبناء، حيث توفر نقص العمالة ومكاسب الإنتاجية حوافز فورية للأتمتة.

موجة ثانية بعد 2030 قد تمتد إلى قطاعي الرعاية الصحية ورعاية المسنين والتعليم والضيافة مع نضج التكنولوجيا وانخفاض التكاليف.

كما أشار البنك إلى موقع الصين المهيمن في مجال الروبوتات الصناعية، ملاحظاً أن البلاد الآن تقوم بتركيب نحو نصف جميع الروبوتات الصناعية في العالم.

وفقاً لباركليز، تنشر الصين ما يقرب من 300,000 روبوت صناعي سنوياً مقارنة بحوالي 34,000 في الولايات المتحدة.

زادت كثافة الروبوتات بنحو 600% منذ 2016 لتصل إلى ما يقرب من 500 روبوت لكل 10,000 عامل.

على الرغم من الحماس المتزايد، تظل معظم الشركات التي تطور روبوتات بشرية متقدمة مملوكة للقطاع الخاص، ما يحد من فرص المستثمرين في سوق الأسهم العامة.

بدلاً من ذلك، ينظر المستثمرون إلى الشركات المدرجة التي توفر تقنيات تمكينية أو تعرّض للاستفادة من الأتمتة.

تقنية الليدار من Ouster تشكل أساساً للمركبات والروبوتات الذاتية

من بين هذه الشركات Ouster، التي تصنع حسّاسات الليدار الرقمية التي تستخدمها الآلات الذاتية لرسم بيئتها ثلاثية الأبعاد.

تُنظر إلى تقنية الليدار على نطاق واسع كمكوّن أساسي للمركبات الذاتية وروبوتات المستودعات وأنظمة الأتمتة الصناعية.

حصلت الشركة على دفعة الشهر الماضي بعد أن تأهلت عائلة حسّاسات الليدار الرقمية Rev8 OS لمنصة المركبات الذاتية DRIVE Hyperion من Nvidia، مما يسمح للمطوّرين بنشر حسّاساتها عبر دورة تطوير المركبة.

تتداول أسهم Ouster حالياً عند نحو $44.64 بعد ارتفاع يزيد على 90% هذا العام.

قفزت إيرادات منتجات الشركة في الربع الأول بنسبة 55% على أساس سنوي إلى رقم قياسي قدره $48.23 million، في حين ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 49%.

اتسعت هامشية الإجمالي إلى 43%، وشحنت الشركة أكثر من 12,600 حسّاس خلال الربع.

ومع ذلك، يحذر المحللون أيضاً من أن Ouster لا تزال غير رابحة وتتداول عند أكثر من 23 مرة المبيعات بعد ارتفاعها القوي.

التقييم الإجماعي للمحللين حالياً هو احتفاظ.

Teradyne تجمع بين اختبار رقائق الذكاء الاصطناعي والروبوتات

شركة أخرى تجذب الانتباه هي Teradyne، حيث أصبحت أعمال اختبار أشباه الموصلات أكثر أهمية مع تسارع إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي، في حين يتوسع أيضاً قسم الروبوتات لديها.

حقّق قسم اختبار أشباه الموصلات لديها إيرادات قدرها $1.11 billion في الربع الأول، بينما ساهمت أعمالها في مجال الروبوتات بـ $91 million من خلال الروبوتات التعاونية من Universal Robots والروبوتات المتنقلة المستقلة المطورة بواسطة Mobile Industrial Robots.

ارتفعت أسهم Teradyne بأكثر من 66% هذا العام وأكثر من 280% خلال الـ 12 شهراً الماضية.

يجادل المؤيدون بأن كل مسرّع ذكاء اصطناعي وكل رقاقة مخصّصة وكل حزمة ذاكرة عالية النطاق الترددي تتطلب اختبارات مكثفة، ما يخلق طلباً مستداماً على معدات Teradyne.

ومع ذلك، يحذر المحللون من أن تقييم السهم أصبح مطالباً.

توجيهات إدارة الشركة لإيرادات الربع الثاني بين $1.15 billion و $1.25 billion توحي بتراجع تسلسلي، وأي تباطؤ في إنفاق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي أو تشديد قيود التصدير على الصين قد يضغط على معنويات المستثمرين.

RoboStrategy توفّر تعرضاً لشركات الروبوتات العامة والخاصة

المستثمرون الباحثون عن تعرض متنوع بدأوا أيضاً ينظرون إلى RoboStrategy (BOT)، التي تم إدراجها في مايو كأول صندوق مغلق مكرّس تماماً للذكاء الاصطناعي المادي والروبوتات.

يتضمن محفظتها حصصاً في شركات روبوتات عامة وخاصة، بما في ذلك Figure AI وApptronik وDyna Robotics وStandard Bots وDexmate.

حصل الصندوق مؤخراً على مرفق تمويل حقوق ملكية مُلتزم بقيمة تصل إلى $2 billion مع Roth Principal Investments لدعم الاستثمارات المستقبلية.

ومع ذلك، شهد الصندوق تقلبات كبيرة بالفعل، حيث انخفضت الأسهم بأكثر من 13% منذ الإدراج، مما يبرز المخاطر المرتبطة بالاستثمار في صناعة ناشئة لا تزال في مراحلها المبكرة.

مع نضوج الحماس حول الذكاء الاصطناعي التوليدي، يرى كثير من المستثمرين بشكل متزايد أن الذكاء الاصطناعي المادي يمثل الفصل التالي من قصة الاستثمار الأوسع في الذكاء الاصطناعي.

ما إذا كان هذا التفاؤل سيتحول إلى قيادة سوقية مستدامة قد يعتمد في النهاية على مدى سرعة انتقال الروبوتات والأنظمة الذاتية من تكنولوجيا واعدة إلى اعتماد تجاري واسع النطاق.