تعافٍ في KOSPI يعيد سامسونج وSK Hynix إلى دائرة الاهتمام بعد انهيار قطاع الرقائق

أظهر تعافٍ مؤشر KOSPI يوم الأربعاء أن المستثمرين ليسوا مستعدين للتخلي عن تجارة الرقائق في كوريا الجنوبية، حتى بعد بيع قاسٍ.

تعافت Samsung Electronics وSK Hynix من خسائرهما المبكرة مع عودة صائدي الصفقات إلى أسهم شرائح الذاكرة، مراهنين على أن الطلب على الذكاء الاصطناعي والضيق في المعروض ما يزالان يدعمان الأرباح.

جاء التحوّل بعد أن فشلت توقعات الأرباح الضخمة من سامسونج في تهدئة المخاوف قبل يوم، مما أدى إلى موجة بيع امتدت من سيول إلى وول ستريت.

عودة المشترين إلى KOSPI بعد انهيار قطاع الرقائق

صعدت أسهم سامسونج حتى 1.4% في تداولات الصباح، بينما ارتفعت أسهم SK Hynix حتى 5.8%.

فتحت السهمان منخفضين بشكل حاد، متتبعين تراجع أسهم أشباه الموصلات الأميركية خلال الليل، قبل تدخل المستثمرين لشراء الهبوط.

ساعد التعافٍ في استقرار مؤشر KOSPI بعد تراجع 4.9% يوم الثلاثاء, والذي قادته عمليات بيع مكثفة في أسهم الرقائق.

هبطت سامسونج 6.9% في الجلسة السابقة، بينما انخفضت SK Hynix بنسبة 6%، حتى بعد أن توقعت سامسونج قفزة بمقدار 19 مرة في أرباح التشغيل للربع الثاني.

أظهرت تلك الاستجابة مدى ارتفاع التوقعات.

لم يكن توقع ربح قياسي كافياً لأن المستثمرين أرادوا طمأنة أقوى بأن إنفاق الشرائح المرتبط بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في التسارع.

أسعار الذاكرة تظل وسادة الدعم

لا يزال المحلّلون يرون دعماً من قِبَل ضيق المعروض من الذاكرة مع بقاء توقعات أرباح الشرائح القوية قائمة، ومن المتوقع أن يبقى المعروض مقيداً حتى الربع الثالث.

هذا ساعد في تفسير سبب استعداد المستثمرين لشراء أسهم سامسونج وSK Hynix بعد الهبوط الأولي.

يرى محلّلو JPMorgan أن أسعار الذاكرة هي المحرك الرئيسي لأرباح النصف الثاني، مع بقاء الطلب متجاوزاً للمعروض رغم تزايد مقاومة العملاء لارتفاع التكاليف.

وتتوقع المصرف أيضاً أن أداء أسعار NAND التقليدية سيكون أفضل مما يخشاه المستثمرون، بدعم من طلب مزوّدي الخدمات السحابية العملاقين في الولايات المتحدة.

كانت Kiwoom Securities أكثر حذراً تجاه سامسونج، حيث خفّضت هدفها السعري بنحو 9% إلى 390000 won.

أشار محللوها إلى ارتفاع تكاليف المكونات، بما في ذلك وحدات المعالجة المركزية وركائز التغليف، التي تدفع أسعار الحواسيب الشخصية والهواتف الذكية للارتفاع وتجعل العملاء أكثر انتقائية بشأن مشتريات الذاكرة الإضافية.

تجارة الذكاء الاصطناعي تواجه اختبار التقييم

تبع الضغط على سيول موجة بيع واسعة لأسهم الشرائح في الولايات المتحدة.

انخفضت أسهم Intel وMicron وAMD بشكل حاد خلال الليل، بينما خسر مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 4.7% مع تساؤل المستثمرين عما إذا كان الإنفاق على بنية الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر بالمعدل الأخير.

القيد المزمع لـSK Hynix في الولايات المتحدة لا يزال أيضاً محركاً للمزاج.

ساهم التفاؤل بشأن الصفقة في دعم السهم، إذ يظل المستثمرون يسعون للحصول على تعرض لذاكرة عالية النطاق الترددي وطلب سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لمؤشر KOSPI، فإن المرحلة التالية تعتمد أقل على ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقياً، وأكثر على ما إذا كانت الأرباح يمكن أن تبرر التقييمات بعد موجة صعود تاريخية.