3 أسهم آسيوية يقول المحللون إنها قد تقود انتعاشة يوليو 2026

يصبح انتعاش الأسهم في آسيا أكثر انتقائية مع بداية يوليو.

لم يعد المستثمرون يشترون كل سهم تكنولوجي أو مرتبط بالذكاء الاصطناعي بشكل أعمى، لا سيما بعدما فشلت توقعات سامسونج بأرباح قياسية في منع تراجع حاد لقطاع الرقائق.

هبطت أسهم سامسونج 6.9% يوم الثلاثاء، مع قلق المستثمرين من أن أسهم الذكاء الاصطناعي قد ارتفعت أكثر من اللازم.

ويجعل ذلك المرحلة التالية من الارتفاع تعتمد أكثر على شركات لديها محفزات أرباح واضحة، وطلب واضح، ودعم قوي من المحللين.

سهم TSMC: طلب رقائق الذكاء الاصطناعي يحافظ على حافز الأرباح

يبدو سهم TSMC الرهان الأكثر وضوحاً على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في آسيا مع اقتراب منتصف يوليو.

تُعقد مؤتمر نتائج الشركة للربع الثاني المقرر في 16 يوليو، مما يوفر للمستثمرين محفزاً قصير الأجل لتقييم ما إذا كان التفاؤل الأخير للمحللين مبرراً.

أضافت لورا تشن، محللة لدى سيتي، "مراقبة محفز صعودي خلال 30 يوماً" على TSMC مع الحفاظ على تصنيف شراء وسعر مستهدف NT$3,800.

وتتمثل حجة سيتي في أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة لا يزال قوياً، بينما يواصل الضيق في العقد المتقدمة والتغليف دعم قوة التسعير.

كما رفعت شيرون لين، محللة UBS، هدف المؤسسة إلى NT$3,400 من NT$3,000 وزادت توقعات النفقات الرأسمالية للفترة 2026 حتى 2028، قائلة إن زيادة الاستثمار ينبغي أن تخفف مخاوف العملاء بشأن محدودية المعروض والحاجة لتنويع مصادر التوريد.

التحذير يتعلق بالتقييم. مع تسعير السهم بالفعل لطلب قوي على الذكاء الاصطناعي، تحتاج توجيهات 16 يوليو إلى التأكيد على أن مسار الأرباح لا يزال يتوسع.

سهم SK Hynix: قوة HBM تجعله أجرأ رهان على ذاكرة الذكاء الاصطناعي

يقدم SK Hynix مساراً ذا مخاطر أعلى ومكافأة أعلى للدخول في نفس محور الذكاء الاصطناعي.

على عكس سامسونج التي تمتد أعمالها إلى الذاكرة والتصنيع بالعقد والهاتف المحمول والإلكترونيات الاستهلاكية، يرتبط SK Hynix بشكل أكثر مباشرة بطلب ذاكرة النطاق الترددي العالي من مصنعي رقائق الذكاء الاصطناعي.

وأظهرت الشركة بالفعل سبب اهتمام المستثمرين.

أعلنت SK Hynix عن نتائج قياسية للربع الأول في أبريل، بإيرادات بلغت 52.5763 تريليون وون، وربح تشغيلي قدره 37.6103 تريليون وون، وربح صافٍ 40.3459 تريليون وون.

وقالت أيضاً إن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي يدعم شح المعروض عبر منتجات الذاكرة.

الاختبار التالي هو الاكتتاب الأمريكي حيث تخطط SK Hynix لجمع نحو $28 billion عبر شهادات إيداع في ناسداك، مع نية استخدام العائدات لمصانع رقائق في كوريا الجنوبية ومشتريات معدات، بما في ذلك ماسحات EUV من ASML.

قالت شارُو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في Saxo Markets، لصحيفة Barron’s إن إدراج شهادات الإيداع ADR سيختبر شهية المستثمرين العالمية لأسهم ذاكرة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

الطلب القوي سيُظهر أن المستثمرين ما زالوا يؤمنون بتجارة ذاكرة الذكاء الاصطناعي، بينما سيشير الطلب الضعيف إلى أنهم أصبحوا أكثر انتقائية بعد الارتفاع الكبير للقطاع.

سهم Tencent: الألعاب والإعلانات تقدم رهاناً على الذكاء الاصطناعي أقل ازدحاماً

توفر Tencent للمستثمرين تعرضاً مختلفاً للتكنولوجيا الآسيوية إذ إنها ليست رهاناً على أشباه الموصلات بحتاً، ما قد يساعد إذا استمرت تقلبات قطاع الشرائح.

ارتفعت إيرادات Tencent للربع الأول 9% على أساس سنوي إلى 196.5 مليار يوان، رغم أنها أخفقت في تلبية تقديرات المحللين.

كان مزيج الإيرادات أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت الإيرادات المحلية من الألعاب 6%، والألعاب الدولية 13%، ونمت إيرادات الإعلانات عبر الإنترنت 20% إلى 38.2 مليار يوان، بدعم من الاستهداف المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

هذا يجعل Tencent قصة انتعاش منصة بدلاً من كونها رهاناً مباشراً على أجهزة الذكاء الاصطناعي.

تبقى محفظتها للألعاب مرنة، والإعلانات تتحسن، ويتم استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين الاستهداف وتفاعل المستخدمين داخل منظومتها.

لاحظ المحللون أن Barclays رفع السعر المستهدف لتينسنت إلى $106 من $102 بعد نتائج الربع الأول، واصفاً الأرقام بأنها قوية على الرغم من الاستثمارات الثقيلة في الذكاء الاصطناعي.

المخاطرة تكمن في استمرار تكلفة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي باهظة، بينما يمكن لتشريعات الصين وقيود الشرائح الأمريكية أن تثقل كاهل المعنويات.