سهم Broadcom في سوق هابطة محلية: هل سيعيد اختبار أعلى مستوى له؟

ارتفع سعر سهم Broadcom بنسبة 5% يوم الأربعاء بعد توسع علاقته مع Apple. صعدت أسهم AVGO إلى $395، بزيادة 10% عن أدنى مستوى لها هذا الشهر. ولا يزال السهم في سوق هابطة محلية بعد تراجعه بنسبة 20% عن أعلى مستوى له هذا العام. فهل سيرتد ويعاود اختبار ذروته القياسية؟

Broadcom توسّع شراكتها مع Apple

أصبحت Broadcom، التي تبلغ قيمتها أكثر من $1.85 تريليون، طرفًا في عدة صفقات خلال الأشهر القليلة الماضية، مما جعلها إحدى أكبر المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي. 

في بيان يوم الثلاثاء، قالت Apple إنها توسّع شراكتها مع Broadcom في صفقة متعددة السنوات تزيد قيمتها على $30 مليار. ونتيجة لذلك، ستؤدي الشراكة إلى زيادة إنتاج أكثر من 15 مليار رقاقة مصنوعة في الولايات المتحدة. كما ستشهد توسع مرفق Broadcom في كولورادو. 

أبرمت Broadcom أيضًا صفقة كبيرة مع OpenAI، مبتكر ChatGPT. سمحت هذه الصفقة لـOpenAI بتصميم رقائقها المخصصة، بينما تتولى Broadcom تصنيعها. وعُرضت هذه الرقائق مؤخرًا وهي الآن في مرحلة الاختبار. 

يتوقع أن تكون هذه الصفقة مربحة للغاية لـBroadcom، حيث يتنبأ بليين كورتيس، محلل في Jefferies، بأنها ستدرّ أكثر من $50 مليار بحلول 2028.

كما مددّت Broadcom أيضاً اتفاقياتها مع Meta Platforms وAlphabet، الشركة الأم لجوجل.

عزّزت هذه الصفقات أعمال Broadcom خلال الاثني عشر شهراً الماضية. أظهرت نتائجها الأخيرة قفزة في الإيرادات بنسبة 48% في الربع الثاني لتتجاوز $22.1 مليار. وقفزت إيراداتها من أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي بنسبة 143% على أساس سنوي إلى $10.8 مليار، وتُعزى هذه الزيادة إلى تزايد الحاجة إلى مسرعات ذكاء اصطناعي مخصصة وحلول شبكات للذكاء الاصطناعي.

وال ستريت تتوقع استمرار نمو Broadcom

المحللون متفائلون للغاية بشأن نموها المستقبلي. تُظهر بيانات Yahoo Finance أن متوسط التوقعات هو أن إيراداتها ستقفز بنسبة 84% في الربع الثالث إلى $29.4 مليار. ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات الربع المالي الرابع بنسبة 93% إلى $34.9 مليار، ليصل إجماليها السنوي إلى $106 مليار. ومن المتوقع أن تنمو إيرادات السنة المالية التالية إلى $172 مليار.

هذه أرقام قوية لشركة تأسست في 1961 وتشير إلى استمرار تحولها عبر الزمن. تم هذا التحول بوسائل عضوية وغير عضوية. استحوذت على VMware في صفقة بقيمة $61 مليار، وعلى CA Technologies وSymantec Enterprise Security في صفقات بقيم $19 مليار و$10.7 مليار على التوالي. ومن بين عمليات الاستحواذ الكبرى الأخرى LSI Corporation وBrocade Communications.

ومع ذلك، ثمة مخاوف بشأن تقييم الشركة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة 40، وهو معدل أعلى من شركات أخرى، بما في ذلك Nvidia وMicron.

على الجانب الإيجابي، يُعد مقياس قاعدة الـ40 لدى الشركة مشجعًا، مع هامش صافي ربح يبلغ 39% ونمو إيرادات يبلغ 32%. وهذا يمنحها مضاعفًا بنسبة 71%. 

تحليل سعر سهم Broadcom

مخطط سهم Broadcom | المصدر: TradingView

شهد سهم AVGO موجة صعودية خلال الأشهر القليلة الماضية، صاعدًا من $138 في أبريل من العام الماضي إلى مستوى قياسي عند $495. وتوقف هذا الزخم بعد نتائج أرباحه الأخيرة، حيث هبط السهم إلى أدنى مستوى عند $356. 

تحرك السهم قليلًا أدنى مستوى الدعم الرئيس عند $414، وهو أعلى ذبذبة له في ديسمبر من العام الماضي. وعلى الجانب الإيجابي، وجد دعماً قوياً فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم.

لذلك، يبقى الاتجاه صعوديًا طالما ظل السهم فوق هذا المتوسط المتحرك. وإذا استمر ذلك، فقد يستأنف السهم الصعود وربما يختبر مرة أخرى أعلى مستوى له هذا العام عند $495.