سهم Bloom Energy تراجع: اشترِ عند الهبوط أم بيع الارتفاع قبل النتائج؟

تراجع سهم Bloom Energy إلى سوق هابطة، إذ انخفض بنسبة 33% من أعلى مستوى له هذا العام. هبط اليوم إلى $234، مواصلاً اتجاه الانخفاض الذي بدأ في 25 June عندما بلغ أعلى مستوى قياسي عند $350. فهل هذه بداية سوق هابطة مطوّلة أم سيعاود الانتعاش قريباً؟

سهم Bloom Energy انخفض رغم وجود محفزات رئيسية

تعد Bloom Energy شركة سريعة النمو تستخدم تكنولوجيا خلايا الوقود الأكسيدية الصلبة (Solid Oxide Fuel Cells - SOFC) لتوليد الطاقة المستخدمة في قطاعات رئيسية مثل مراكز البيانات، النفط والغاز، المرافق، والقطاع التجزئة. 

تأسست قبل أكثر من 25 عاماً، وشهدت شعبية الشركة ارتفاعاً خلال ازدهار مراكز البيانات الحالي. تفضل شركات هذا القطاع منتجاتها لسهولة تركيبها ونظافتها وقدرتها على تحقيق وفورات في التكاليف مع مرور الوقت.

أبرمت Bloom Energy صفقات كبيرة مؤخراً مع شركات مثل Oracle وBrookfield وEquinix وNebius وAmerican Power وApple وMedtronic. هذه الصفقات عجلت بإيراداتها. ارتفعت إيراداتها السنوية من $972 مليون في 2021 إلى $2.02 مليار العام الماضي، ومن المتوقع أن يستمر هذا النمو.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن إيرادات Bloom قفزت بنسبة 130% في Q1 إلى $751 مليون. بمعنى آخر، كانت إيرادات الربع الأول تقريباً ما حققته الشركة في الأرباع الأربعة لعام 2021. 

من المتوقع أن يستمر هذا النمو في الإيرادات في المستقبل المنظور. يتوقع المحلّلون الذين يتابعون الشركة أن ترتفع إيرادات Q2 إلى $821 مليون تقريباً مقابل $401 مليون قبل عام. 

من المتوقع أن تقفز الإيرادات السنوية لشركة Bloom Energy إلى $3.75 مليار هذا العام تليها $6.43 مليار العام المقبل. وهذا يعني أنها قد تحقق معدلات نمو سنوية في الإيرادات تزيد على 50% في السنوات القليلة المقبلة.

اقرأ المزيد: ارتفاع سهم Bloom Energy مع إشارة خطوط Murrey Math إلى موجة صعود إلى $300

المحلّلون متفائلون بشأن سهم BE

يفسر معدل النمو هذا سبب تحول المحلّلين إلى موقف متفائل للغاية من السهم، حيث رفعت Susquehanna هدفها من $293 إلى $298. ترى UBS أن السهم قد يصل إلى $350، بينما لدى RBC Capital هدف عند $335. متوسط أهداف السهم حوالي $282، أعلى من مستواه الحالي.

ومع كل هذا التفاؤل تبرز تساؤلات حول التقييم. قفزت القيمة السوقية لشركة Bloom إلى ما يزيد عن $73 مليار، وهو مبلغ ضخم لشركة هامش دخلها حوالي 0.25%. من المرجح أن هذا يفسر ارتفاع نسبة المراكز القصيرة إلى 10%. 

إحدى الطرق لتبرير مؤشر التقييم هي الإشارة إلى نمو إيرادات الشركة وحجم السوق الضخم. في الوقت نفسه، تمتلك Bloom Energy مضاعفاً جيداً وفقاً لقاعدة الـ40 لأنها بالفعل رابحة ولديها نمو إيرادات سنوي يزيد عن 50%.

هل سينخفض سهم BE أكثر أم سيعاود الارتفاع؟

مخطط سهم Bloom Energy | المصدر: TradingView

جانب إيجابي آخر أنه شكل نمط البوق (megaphone)، والذي يُعد عادة إشارة استمرار صعودية. لذلك، هناك احتمال أن يرتد في الأسابيع القادمة، ربما باتجاه نتائج الأرباح في 28 July. إذا حدث ذلك، فهناك مجال لإعادة اختبار أعلى مستوى قياسي.

السيناريو البديل هو أن يواصل الهبوط، ويعيد اختبار المتوسط المتحرك لفترة 200 يوم عند $183 ثم يعاود الارتداد.